上期回顧：證監會放開公募規范私募安信澤熙演繹竊聽風云

基金銷售費有望自主定價“幫忙基金”或將受限

摘要：證監會近日公布《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》修訂意見稿，擬允許基金公司在產品設計時自主采用多種收費模式和收費水平。此外，為避免銷售渠道通過頻繁指導投資人申購贖回基金來增加銷售收入，對于持續持有期少于3個月的贖回，將不低于贖回費總額的75%歸入基金財產；對于持續持有期少于6個月但多于3個月的贖回，將不低于贖回費總額的50%歸入基金財產。

小編點評：近年來整個基金行業對于同一類產品的收費模式及收費水平呈現大同小異的態度，此現象對基金產品之間差異化的形成非常不利，而市場化、差異化的銷售費率都將是未來的發展趨勢，所以，此次調整可以引導銷售費用市場化競爭。此外，提高懲罰性贖回費用可以減少新基金銷售中出現資金“快進快出”現象，保護長期投資者利益。

監管人員跳槽引熱議新基金法“封死”跳槽空間

摘要：上海證監局原辦公室主任陶耿于今年1月加盟光大保德信基金公司，擔任顧問一職。然而，這次從監管人員到被監管者的轉變卻遇到一個“巧合”的時間點：即將自今年6月1日起實施的新基金法明確規定，證監官員在離職3年內，不能到基金公司任職。目前，距離新規實施還剩3個月。在這段法律監管的真空期，光大保德信此次人事變動備受關注。

小編點評：與公務員法的規定不同，新基金法將規定對象明確為“國務院證券監督管理機構”，將證監會和地方證監局納入監管體系，去掉了“工作業務直接相關”、“營利性組織”等字樣，縮減為“不得在被監管機構擔任職務”。與現有規定相比，新基金法的覆蓋面更廣。

證監會嚴打老鼠倉知名基金經理鄭拓老鼠倉案開審

摘要：在“基金明星”李旭利被審之后，又一位明星基金經理昨日站到了被告席上。近日，上海市一中院公開審理交銀施羅德原基金經理鄭拓涉嫌利用未公開信息交易案。據檢察機關的指控，鄭拓利用職務便利，建老鼠倉，獲利人民幣1200萬余元，成為迄今被指控“老鼠倉”獲利金額最高的“基金碩鼠”。

小編點評：自去年底以來，證監會不斷向市場釋放加大打擊老鼠倉的信號，同時，管理層也呼吁投資者要多提供內幕交易的線索。證監會主席助理張育軍也曾表示，證監會將始終堅持“零容忍”的態度，強化現場檢查，嚴厲打擊“老鼠倉”、操縱市場和各種形式的利益輸送，加大對違法違規行為的懲處力度。

境外資金待入市業內建議RQFII機構納入保險信托

摘要：2011年12月，證監會、中國人民銀行、國家外匯管理局聯合發布基金管理公司、證券公司QFII境內證券投資試點辦法。近日，證監會已完成《人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法》的修改程序。據報道，此次試點辦法修改將擴大RQFII機構范圍，投資機構將不限于基金公司和證券公司，投資境內股票市場和債券市場的2：8比例限制也將取消。

小編點評：擴大投資機構范圍有利于充分利用券商、基金公司之外金融機構的市場渠道和資產配置能力，滿足境外投資者投資境內資本市場的需求。取消RQFII投資股債市場2：8的比例限制適應了市場發展需求，有利于更多資金進入內地股市，提振市場信心。

基金公司上市或破解兩大行業困局小公司呼吁降低門檻

摘要：證監會有關負責人近日表態支持包括基金公司在內符合條件的財富管理機構上市。對此，一些中小型基金公司鼓掌叫好。某中小型基金公司總經理表示，此前已經在積極地思考有關基金公司上市的問題，并且認為上市可能是基金行業未來的一個趨勢。