基金四季報：股基變盈利主力未來預期仍樂觀

    中國經濟網編者按：2012年基金四季報已披露完畢，縱觀去年四季度基金行業動態，各家公司也是有喜有憂。股票型基金擺脫陰霾，在四季度成為盈利主力。貴州茅臺“退位” 第一重倉股的寶座…..今日，中國經濟網匯集各大媒體報道，與讀者一起瀏覽四季報。

    整體實現扭虧為盈股基變盈利主力

    統計顯示，納入統計的70家基金管理公司旗下1271只基金(分級基金合并計算，A/B/C分開統計，包含聯接基金，中銀主題尚未披露)2012年四季度共盈利1046.27億元，較三季度增加1796億元。統計顯示，股票型和混合型基金4季度分別盈利705.49億和204.94億，在各類基金中居首。同時，基金整體份額實現逾千億份凈申購。數據顯示，納入統計范圍的開放式基金合計實現凈申購1244.39億份，凈申購比例達4.69%。其中，貨幣型基金實現1767.53億份凈申購，凈申購比例高達49.18%；股票型開放式基金實現凈申購63.12億份；混合型開放式基金遭遇凈贖回139.92億份；債券型開放式基金凈贖回比例最高，為11.65%。

    從基金公司方面看，除一家公司外其余均實現盈利，65家基金公司旗下基金由去年三季度虧損轉為四季度盈利。數據顯示，四季度股票型基金盈利705.49億元，混合型基金盈利204.94億元，債券型、貨幣型、保本型和QDII基金均實現盈利。

    值得注意的是，債市在經歷了三季度的調整后，四季度受流動性及企業盈利數據改善的推動，高風險品種主導的結構性行情表現相對突出。受此影響，重配轉債及中低等級二級信用債的基金業績大幅反彈，盈利也相對三季度顯著提升。具體來看，474只固收類基金四季度共盈利106.45億元，持續實現正收益，并較三季度末27.29億元的盈利增加了2.9倍。其中87只貨幣基金盈利41.75億元，而33只保本基金和354只債券基金盈利分別增至5.29億元和59.42億元。

    重倉股：貴州茅臺“退位” 中國平安奪第一寶座

    從持倉情況來看，四季度基金第一重倉股仍是貴州茅臺(600519)，四季度末基金持有總市值為209.66億元；第二重倉股為中國平安(601318)，基金持有總市值為205.64億元。若基金持股數較2012年四季度末沒有變動，貴州茅臺盤踞多年的基金第一重倉股“寶座”已被中國平安奪走。

    與此同時，基金增持的前五大行業分別為，金融保險、機械設備、房地產、建筑和金屬非金屬。減持的五大行業為食品飲料、信息技術、批發零售、醫藥和采掘業。基金增持的前五大重倉股集中于金融地產，興業銀行、浦發銀行、民生銀行、招商銀行4只銀行股名列前茅。基金持股市值下降最快的是貴州茅臺，當季度持股市值縮水100億，其中88家基金清倉茅臺。五糧液、洋河股份、瀘州老窖、沱牌舍得和酒鬼酒也進入當季基金減持的前十名。

    從各基金公司倉位來看，截至2012年四季度末，各家基金公司的平均股票倉位達到80.32%，在納入統計的70家基金公司中，有36家股票倉位超平均水平，另有34只倉位低于平均水平。其中浦銀安盛股票倉位最高，達到91.2%，金元匯理最低，為59.02%。華夏基金、嘉實基金、易方達基金在四季度末的股票倉位分別為75.34%、79.11%、84.62%。

    眾基金經理看好今年股市

    對于未來市場行情，基金經理們在季報中也表達了自己的觀點。

    博時主題行業基金經理鄧曉峰認為，2013年中國經濟弱復蘇是大概率事件，非金融企業上市公司的利潤可能最遲在二季度將實現同比正增長。在不實施大規模經濟刺激政策的情況下，通脹的表現將相對溫和。弱復蘇、低通脹、正增長、低估值的組合，使我們對2013年的回報持樂觀的預期。

    南方基金首席策略分析師楊德龍分析，前期市場上漲過快，短期可能面臨調整壓力。他指出，經濟增長仍然維持弱復蘇格局，而通貨膨脹受天氣影響有所抬頭，但不至于帶來貨幣政策的收緊。2013年貨幣政策將保持中性偏松，高達20%的存款準備金率仍有望適時下調。從中期來看，A股震蕩反彈趨勢仍未改變。由于之前市場上漲過快，短期可能面臨調整壓力。考慮到本輪反彈啟動較快，很多資金踏空，在市場回調后將吸引部分踏空資金入市，預計春節前還會有反彈機會。

    廣發核心精選認為，近期的反彈源自對未來政策憧憬下的信心恢復，在預期被完全打破之前，市場環境都不會太差。預期驗證的時點一是2月份經濟數據公布，二是兩會前后。而且即使短期預期變差，指數停止上漲，慣性上仍會存在結構性行情，業績增速快的公司會受到追捧。在操作上，整個一季度將淡化倉位，標的方面選擇業績增速較快，且不確定性較小的行業和個股。