從理論角度分析，造成小微企業(yè)融資困境的根源有兩個(gè)：資金供需雙方之間信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)管理上的激勵(lì)不相容。但是，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，這兩個(gè)難題正在出現(xiàn)有解的可能。

    基于大數(shù)據(jù)應(yīng)用的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，正在憑借互聯(lián)網(wǎng)開放平臺(tái)的渠道優(yōu)勢與數(shù)據(jù)挖掘所蘊(yùn)含的核心競爭力，嘗試突破束縛小微企業(yè)融資的信息與成本枷鎖，一定程度上扭轉(zhuǎn)信貸資源分配的不對(duì)稱格局。

    數(shù)據(jù)的開放與共享是大數(shù)據(jù)時(shí)代的典型特征，美國在這方面已先人一步。

    2009年3月，美國聯(lián)邦政府?dāng)?shù)據(jù)開放門戶網(wǎng)站Data.gov上線，向公眾開放政府擁有的所有公共數(shù)據(jù)。截至2011年12月，Data.Gov共開放原始數(shù)據(jù)3721項(xiàng)、地理數(shù)據(jù)386429項(xiàng)。

    我國潛在的大數(shù)據(jù)資源非常豐富，從電信、金融、社保、房地產(chǎn)、醫(yī)療、征信體系等部門，到電子商務(wù)平臺(tái)、社交網(wǎng)站等，覆蓋廣泛。打破小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱格局，需要綜合多方面的社會(huì)信息來支撐。

    然而，現(xiàn)階段我國所披露的數(shù)據(jù)僅僅是局部的、碎片化的，尤其是對(duì)評(píng)估小微企業(yè)信用至關(guān)重要的社會(huì)征信體系，仍舊是區(qū)域割裂、透明度較低。由于不再仰仗人力，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重依賴公開信息的獲取，因此獲取信息的高成本無疑扼住了小微金融發(fā)展的咽喉。

    以典型的P2P模式為例，借助后發(fā)優(yōu)勢，我國P2P借貸平臺(tái)的交易流程與機(jī)制完全與國際先進(jìn)水平接軌，然而，在信用評(píng)估時(shí)經(jīng)常面臨公開信息不足的窘境。有健全、完善、公開的征信系統(tǒng)以及成熟的信用評(píng)級(jí)市場作保障，美國P2P平臺(tái)能夠?qū)⑿庞迷u(píng)估模塊完全外包。信息生態(tài)是決定P2P機(jī)構(gòu)在未來能有多大施展的關(guān)鍵制約因素。

    社會(huì)信息的歸集聯(lián)網(wǎng)、公開分享工作，由于其統(tǒng)籌的復(fù)雜性，必須由政府機(jī)構(gòu)來主導(dǎo)實(shí)施。大數(shù)據(jù)時(shí)代里公共數(shù)據(jù)應(yīng)該被作為公共資源向公眾開放，只有如此才能讓數(shù)據(jù)中所蘊(yùn)含的潛在價(jià)值得到最大限度的開發(fā)與利用。

    數(shù)據(jù)的可得性是大數(shù)據(jù)得以應(yīng)用的前提，而數(shù)據(jù)的真實(shí)性同樣具有關(guān)鍵意義。

    在我國現(xiàn)行稅制背景下，小微企業(yè)為了規(guī)避稅費(fèi)或爭取優(yōu)惠政策而有意不真實(shí)反映經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，以致企業(yè)無賬可查，一個(gè)企業(yè)兩套賬的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。如此形成的財(cái)務(wù)報(bào)表，無法真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，形成強(qiáng)烈的信息不對(duì)稱。

    不僅如此，投機(jī)性的財(cái)務(wù)造假在信貸市場上起到了“劣幣驅(qū)除良幣”效應(yīng)，造假企業(yè)往往愿意承擔(dān)貸款的高利率以最大化投機(jī)收益，這就將財(cái)務(wù)狀況良好、誠信經(jīng)營的企業(yè)逐漸擠出市場。

    這種無效數(shù)據(jù)的大量生產(chǎn)與無序流動(dòng)嚴(yán)重?cái)_亂了大數(shù)據(jù)時(shí)代的正常秩序，也對(duì)數(shù)據(jù)挖掘產(chǎn)生了惡劣影響。因此，創(chuàng)建一個(gè)有利于企業(yè)生產(chǎn)真實(shí)數(shù)據(jù)的生態(tài)環(huán)境，對(duì)于小微企業(yè)融資狀況的改善無疑具有重要價(jià)值。

    從政府層面來看，切實(shí)減輕小微企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)屬當(dāng)務(wù)之急；從市場角度來看，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的市場監(jiān)督、提高其偽造數(shù)據(jù)的成本，也是可行的改進(jìn)方向。總之，以政府帶動(dòng)市場，優(yōu)化小微企業(yè)生存的生態(tài)環(huán)境，鼓勵(lì)真實(shí)數(shù)據(jù)的生產(chǎn)，將是大數(shù)據(jù)時(shí)代里促進(jìn)小微企業(yè)融資的必經(jīng)路徑。

    “大數(shù)據(jù)+金融”模式同已有的解決小微企業(yè)融資問題的諸多途徑在本質(zhì)上是類似的，都是為了創(chuàng)造一個(gè)低成本的、信息完全對(duì)稱的市場結(jié)構(gòu)。從一個(gè)“泛大數(shù)據(jù)”的角度來看，無論是聯(lián)保、互保模式，還是社交網(wǎng)、商圈概念，這些已經(jīng)過市場驗(yàn)證對(duì)提升小微企業(yè)融資能力有幫助的關(guān)系型信息，都可以納入到大數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)倉庫中并從中提煉對(duì)信用評(píng)估有價(jià)值的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。扁平化的網(wǎng)絡(luò)世界與大數(shù)據(jù)掌控客戶的強(qiáng)大能力，令信貸資源不再稀缺。

    但是我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，直到社會(huì)公共數(shù)據(jù)信息真正實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)、開放與共享，鼓勵(lì)真實(shí)數(shù)據(jù)生產(chǎn)的體制、機(jī)制真正得以建立，大數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用才能擁有較適宜的生態(tài)環(huán)境，我們才能真正邁入金融“大眾化”時(shí)代與大數(shù)據(jù)時(shí)代。

    (作者為國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員、博士生導(dǎo)師、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家)