貨幣市場資金價格的飆升像多米諾骨牌一樣迅速傳導到了票據(jù)市場，面對“錢荒”，多家銀行已經(jīng)無奈暫停了其票據(jù)業(yè)務(wù)。

    據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者調(diào)查，部分中小型股份制銀行6月票據(jù)貼現(xiàn)額度已經(jīng)告罄，目前已暫停了該項業(yè)務(wù)。四大行的票據(jù)貼現(xiàn)額度亦非常緊張，額度也是供不應(yīng)求。

    “票據(jù)貼現(xiàn)利率太高，銀行的資金也緊張，票據(jù)買家很少。貼現(xiàn)的額度需要內(nèi)部提前預(yù)定。”一家股份行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，市場行情不好，銀行不愿意做貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，北京、上海等城市的大部分銀行都是如此。

    票據(jù)市場受沖擊

    銀行間市場資金面高度緊張的形勢已經(jīng)影響到了票據(jù)市場，目前多家銀行暫時關(guān)閉了票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

    據(jù)了解，6月票據(jù)貼現(xiàn)市場變化巨大，不到半月時間價格已經(jīng)翻了一倍。6月初，直貼市場價格才4點(即4%)多的報價，而端午之后，貼現(xiàn)價格一路高漲，中間報價一度突破10個點。

    “貼現(xiàn)利率高漲的背后是銀行資金緊張，很多銀行目前暫停票據(jù)業(yè)務(wù)都是因為出不了現(xiàn)金。”一家股份行人士從側(cè)面印證了目前銀行面臨“錢荒”困境。

    該股份行人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“最近四大行和一些股份行的貼現(xiàn)額度都在壓縮，但每天還是會有部分放出來。不過，這些額度都是留給銀行里關(guān)系比較硬的客戶的。”

    隨著上周銀行間市場一系列罕見交易現(xiàn)象的發(fā)生，票據(jù)貼現(xiàn)困難的情況亦愈演愈烈。最近坊間傳聞，山東一家農(nóng)信社相關(guān)業(yè)務(wù)人員四處求助，要轉(zhuǎn)出1億票，否則自己和主任都要下崗。

    但是，即便是資金較為充裕的郵儲銀行，也在6月中旬就禁止分行接票了。

    市場普遍認為，貨幣資金價格的飆升已經(jīng)沖擊了票據(jù)市場，部分銀行可能面臨違約的風險。

    據(jù)相關(guān)消息稱，6月的前十天，全國銀行新增貸款中70%以上是票據(jù)，部分銀行票據(jù)占比很高，如恒豐銀行98%、浦發(fā)銀行94%、光大79%。

    “之前，銀行可能比較愿意做‘貸轉(zhuǎn)票’，這樣能做大存貸數(shù)據(jù)。”上述股份行人士稱，企業(yè)申請貸款，銀行在同意放貸的同時，會要求企業(yè)將這筆貸款作為保證金存入銀行，然后給企業(yè)開承兌匯票。在這種操作模式下，銀行的存款和貸款能夠同時增加，而企業(yè)則持承兌匯票到其他行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)額再次計入貸款余額。

    “這種模式在銀行資金充裕的情況下沒有問題，就怕銀行沒錢。”上述股份行人士告訴記者，在現(xiàn)行的銀行考核體系下，存款和貸款指標壓力能通過一筆票據(jù)業(yè)務(wù)來擴大。

    波及關(guān)聯(lián)市場

    由于票據(jù)利率高漲，買家少了，貼現(xiàn)也更難了。

    南京一家票據(jù)中介機構(gòu)的工作人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者介紹稱，目前票據(jù)貼現(xiàn)市場利率各家銀行情況都不一樣，都是每天看銀行里面的報價，相差在0.1%之內(nèi)。郵儲銀行貼現(xiàn)利率是最低的，其它銀行之間的情況相差不大，但是，部分銀行當天出不了現(xiàn)金，可能要等一兩天。

    “我們中介和6家銀行都有合作，票據(jù)貼現(xiàn)的額度銀行會預(yù)留8000萬到1億元左右。但是也要提前預(yù)定。”上述中介機構(gòu)工作人員告訴記者，由于6月份票據(jù)貼現(xiàn)利率的突然高漲，一批票據(jù)中介機構(gòu)損失慘重。

    “很多做大額貼現(xiàn)的機構(gòu)，頭一天拿到的票據(jù)，第二天利率上漲之后就會虧很多。”上述中介機構(gòu)工作人員表示，現(xiàn)在貼現(xiàn)利率都按銀行每天的行情走，如21日帶票，國股8.15，城商8.5”，也就是說國有銀行和股份制銀行的票據(jù)貼現(xiàn)為8.15%，而城商行的票據(jù)貼現(xiàn)是8.5%。

    “周一的票據(jù)貼現(xiàn)情況還要看市場，這個貼現(xiàn)利率可能還有漲的空間。”上述股份行人士表示，如手上有票據(jù)要貼現(xiàn)，得提前預(yù)定額度。

    隨著“錢荒”繼續(xù)蔓延，諸多關(guān)聯(lián)市場正在一一發(fā)生變化。貨幣市場資金價格的驟升已經(jīng)像多米諾效應(yīng)一樣傳導至票據(jù)市場，而部分商業(yè)銀行暫停票據(jù)業(yè)務(wù)更是加劇了直貼、轉(zhuǎn)貼利率的沖高。

    瑞銀在最新的研報中指出，本輪金融市場“錢荒”除了季節(jié)性因素外，還有理財賬戶交易受限、流動性調(diào)控持續(xù)不放松等因素。瑞銀認為，在票據(jù)貼現(xiàn)利率沖高的情況下，預(yù)計6月份新增信貸低于預(yù)期的概率上升。