中小銀行血拼理財產品收益率暗藏風險

　　繼去年下半年城商行理財產品發行量超過國有行之后，中小銀行在理財產品的發行上一直勢頭很猛。記者計算發現，盡管業內普遍認為8號文將影響部分中小銀行的理財產品收益率，但部分城商行的理財產品并沒有出現較大的萎縮。數據顯示，近期城商行的理財產品平均收益率竟高出國有行發行的理財產品近兩成，而中小銀行收益率普遍高于大行的情況已經成為不爭的事實。

　　記者調查發現，這主要由中小銀行為搶占市場提升銀行知名度等一系列需求導致，中小銀行不惜犧牲自身收益來提升理財產品的收益率。

　　專家認為，眼下不少中小銀行為攬儲和吸引客戶，甚至會硬撐、自貼理財產品的高收益，這些都成為了小銀行暗藏的風險。事實上，中小銀行對風險控制能力的把握相對較弱，在利率市場化的行業內競爭中更應該保持理性的態度。

　　城商行理財產品：

　　平均收益高于國有行近兩成

　　數據顯示，2012年第三季度，城商行理財產品發行量為2295款，首次超過當季發行量2290款的國有銀行，躋身第二陣營。城商行發行理財產品超過國有行后，就一直保持快速增長的態勢，不僅排在股份制銀行之后的第二陣營，且發行量一直攀升。今年一季度銀行理財產品發行7983款，城商行發行2258款，國有大型銀行2368款。城商行繼續領先于國有大行。

　　此外，普益財富發布的3月理財產品數據報告顯示，從3月份理財產品發行占比來看，股份制銀行為33.74%，較2月下降5.00%；城市商業銀行為29.87%，較2月上升2.15%；國有銀行為29.05%，較2月上升2.64%；農村商業銀行為4.00%，較2月上升0.32%。普益財富研究員肖芳認為，可以看出，股份制銀行仍然是理財市場的發行主力，且城市商業銀行發行量繼續超過了國有銀行。

　　另據普益財富數據顯示，2013年3月，股份制銀行發行產品的平均預期收益率為4.40%；國有銀行發行產品的平均預期收益率為3.84%；城市商業銀行發行產品的平均預期收益率為4.60%；農村商業銀行發行產品的平均預期收益率為4.47%。

　　記者根據平均預期收益率計算發現，其中理財產品平均收益率最高的當屬城商行，甚至高出國有行產品平均收益的近20%。

　　分析：

　　小銀行以高收益產品攬客

　　記者了解到，理論上說，理財產品的收益率取決于兩方面的因素，一是理財資金投資基礎資產所獲得的收益率，二是管理費、銷售費與托管費等與理財產品相關的費用。

　　去年央行兩次下調存款利率，并適當放開利率的浮動空間。利率市場化的進一步推進，使得一些中小銀行在吸收存款時更有定價優勢。其理財產品預期收益率也明顯高于大銀行，“同類型同期限的理財產品相比，小銀行比大銀行能高出0.25%~0.5%。” 一位業內人士如是說。

　　“其實很多產品的投向都是一樣的，但是大行的收益率就會比較低，我們往往卻要拿出多一兩個點的利率出來吸引客戶。”某股份制銀行負責理財產品設計的相關人員馬女士告訴記者。

　　馬女士認為，8號文的下發雖然給中小銀行帶來一定的壓力，但是從目前市面上的理財產品收益率來看，銀行間理財產品的收益率暫時還沒有出現明顯的差距。“但是高收益的產品數量肯定還是會減少的。”她表示。

　　此外，相比中小銀行來說，大型國有銀行客戶資源比較充沛，無論是客戶數量還是與客戶的議價能力都比中小銀行要強很多，所以國有大行并不像中小銀行一樣迫切地用理財產品來吸引和鞏固客戶， 但是小銀行尤其是城商行就更迫切的利用高收益來拉攏客戶。

　　中小銀行：借理財產品增加與客戶的黏度

　　記者了解到，對于小銀行來說，信譽度、網點都不能與股份制銀行甚至是國有大行相媲美，此外，在產品豐富程度上，也不及大銀行，“因此中小銀行只能通過給高收益來吸引客戶的眼球。事實上，賣理財產品也是一種十分重要的吸引客戶的辦法。”某商業銀行相關業務負責人張先生認為。

　　此外，在服務上，小銀行這一點的優勢是很明顯的。

　　近兩年才打入廣州市場的某銀行相關負責人告訴記者，他們今年的任務量很重，總行要求大力拓展個人業務，而理財產品的銷售任務也比去年增加了8倍多。“在廣州，我們的客戶認可度不高，只好利用銷售高收益率理財產品的這種辦法來吸引客戶。”

　　業內：硬撐高收益暗藏風險

　　記者了解到，不少中小銀行為了攬儲和吸引客戶，會硬撐理財產品的高收益，甚至在不得已時自己貼部分收益。“雖然這部分并不是太大的比例，但對一些小銀行來說，還是暗藏了風險的。” 某國有行理財產品業務工作人員葉女士表示。

　　“中小銀行對風險控制能力的把握較弱，在利率市場化的行業內競爭中還是應該保持理性的態度。”一位業內人士如是說。