中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：由于投資標(biāo)的不同，QDII基金今年以來(lái)表現(xiàn)分化嚴(yán)重。放眼望去，以美股為投資標(biāo)的的QDII基金第一季度收獲頗豐。而以投資黃金為主的QDII基金則受到重創(chuàng)。而在眾多基金中，中銀全球策略與國(guó)海富蘭克林QDII基金的業(yè)績(jī)格外引人注意。

    QDII基金業(yè)績(jī)兩極分化明顯

    近期黃金市場(chǎng)動(dòng)蕩，從目前69只基金系QDII的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，業(yè)績(jī)分化嚴(yán)重。近三個(gè)月的業(yè)績(jī)排行榜上，實(shí)現(xiàn)正收益的QDII有22只基金，出現(xiàn)虧損的QDII則多達(dá)47只，盈虧比例高達(dá)1∶2。其中，上投全球資源型基金同期凈值損失高達(dá)19.9%，位列倒數(shù)第一。實(shí)現(xiàn)正收益超過(guò)5%的QDII僅有5家，虧損超過(guò)5%的QDII卻多達(dá)21家，諾安、博士、易方達(dá)、上投多家基金公司的產(chǎn)品虧損幅度超過(guò)10%。大量QDII業(yè)績(jī)非但不能與海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)同步正收益，甚至跑輸A股市場(chǎng)。

    據(jù)媒體報(bào)道，今年以來(lái)投資美股的QDII業(yè)績(jī)不錯(cuò)。如指數(shù)型產(chǎn)品及美國(guó)房地產(chǎn)的REITS，均取得了不錯(cuò)的收益。但受4月中旬以來(lái)近期黃金、原油期貨價(jià)格的暴跌，黃金和大宗商品類QDII凈值損失慘重。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，排名靠后的QDII基金基本都以投資黃金等貴金屬為主。由此看來(lái)，QDII基金業(yè)績(jī)分化較為明顯。

    中銀全球策略規(guī)模縮水超六成

    據(jù)媒體報(bào)道，近日，中銀基金旗下首只QDII產(chǎn)品顯現(xiàn)頹勢(shì)。資料顯示，作為中銀基金的首只QDII產(chǎn)品，中銀全球策略成立于2011年的3月3日。根據(jù)中銀基金披露的公開(kāi)數(shù)據(jù)，該基金成立時(shí)規(guī)模達(dá)到10.59億元，當(dāng)時(shí)創(chuàng)下了自2009年以來(lái)傳統(tǒng)QDII首發(fā)規(guī)模的新高。不過(guò)，投資者的熱捧并未收獲滿意的回報(bào)。

    中銀全球策略一季報(bào)披露的凈值走勢(shì)與其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)走勢(shì)的對(duì)比顯示，該基金在成立之后的1個(gè)多月一度超越該業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，但就在2011年7月一輪凈值暴跌之后，其業(yè)績(jī)就長(zhǎng)期低于比較基準(zhǔn)。截至今年3月2日，該業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)累計(jì)上漲近5%，而中銀全球策略凈值卻下跌16%左右。截至今年3月末，中銀全球策略的規(guī)模為4.02億元，較成立之初縮水六成以上。

    對(duì)于一季度的表現(xiàn)，該基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)，“本基金在1季度致力于調(diào)整投資組合結(jié)構(gòu)，精簡(jiǎn)投資品種，從細(xì)分的二、三級(jí)行業(yè)ETF向大類和寬基ETF集中，同時(shí)清空了之前虧損的個(gè)股。使得整體投資分布更加清晰，靈活�！�

    國(guó)海富蘭克林QDII基金跑輸基準(zhǔn)

    據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，74只QDII型基金平均回報(bào)率為0.75%，其中42只實(shí)現(xiàn)正收益，占比56.76%，更有7只基金實(shí)現(xiàn)超10%的收益。而國(guó)富亞洲機(jī)會(huì)QDII型基金今年以來(lái)回報(bào)率為-0.28%，另外，投資區(qū)域相似的富國(guó)中國(guó)中小盤和廣發(fā)亞太精選兩只QDII型基金同期回報(bào)率分別為18.31%和15%。

    據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)富亞洲機(jī)會(huì)業(yè)績(jī)落后或源于擇股能力遜色。國(guó)海富蘭克林基金公司旗下的首只QDII型基金成立于去年2月份，投資目標(biāo)為亞洲地區(qū)(不包括日本)、證券市場(chǎng)進(jìn)行交易以及公司總部或經(jīng)營(yíng)范圍在亞洲地區(qū)(不包括日本)的上市公司，與富國(guó)中國(guó)中小盤以及廣發(fā)亞太兩只基金較為接近，但該基金的投資區(qū)域明顯比較分散，第一大投資區(qū)域香港占基金凈值比例也低于三成，去年四季度和今年一季度時(shí)，該比例分別為26.28%和26.64%。

    在個(gè)股選擇上，主投香港地區(qū)的富國(guó)中國(guó)中小盤基金的前十大重倉(cāng)股均為港股，今年以來(lái)平均漲幅為38.34%；而國(guó)富亞洲機(jī)會(huì)前十大重倉(cāng)股中的四只港股僅恒安國(guó)際屬于恒生指數(shù)，今年以來(lái)該股股價(jià)上漲14.94%，兩只國(guó)企股中國(guó)海洋石油、中國(guó)石油股份跌幅分別為15.49%和13.21%，建設(shè)銀行僅上漲3.86%。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)恒生指數(shù)上漲0.15%，而恒生國(guó)企指數(shù)下跌5.16%。國(guó)富亞洲機(jī)會(huì)自成立之日起回報(bào)率為5.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于自身10.7%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。