調(diào)控政策突如其來,打亂了基金原本對于房產(chǎn)行業(yè)的回暖預(yù)期。昨日市場大跌,重倉基金凈值大幅下滑,最高者單日跌幅超過9%。由于忌憚后續(xù)政策跟進(jìn),受訪重倉地產(chǎn)基金經(jīng)理普遍表示,短期地產(chǎn)股估值將受壓制,近期對相關(guān)風(fēng)險盡可能予以回避。
最大單日跌幅超9%
昨日,在房產(chǎn)調(diào)控“國五條”出臺等消息影響下,市場大幅下挫,水泥、地產(chǎn)和建材等基建類板塊指數(shù)紛紛大幅下跌,其中房地產(chǎn)指數(shù)跌幅達(dá)到8.38%。
統(tǒng)計顯示,昨日有49只地產(chǎn)股跌停,其中有27只股票為基金去年四季度末的重倉股。如去年四季報相關(guān)基金配置至今未變,則昨日大跌或使基金浮虧74.57億。
從實際凈值情況看,“國五條”的出臺也的確讓不少重倉房地產(chǎn)板塊的基金“很受傷”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,昨日單日凈值跌幅前十的主動偏股型基金中,有7只在去年四季度末配置中,房地產(chǎn)股票占資產(chǎn)凈值比超過18%。
其中,中歐中小盤去年四季度末房產(chǎn)板塊配置占比高達(dá)61.66%,前十大重倉股幾乎均為地產(chǎn)股,昨日單日下跌9.09%,跌幅居首且超過地產(chǎn)指數(shù)跌幅,暗示其目前可能仍維持對房產(chǎn)板塊的高位配置;此外,上投摩根中國優(yōu)勢、東吳嘉禾、廣發(fā)內(nèi)需增長、富國天博、東吳新經(jīng)濟和廣發(fā)小盤跌幅也都超過5%。
此外,前期地產(chǎn)的回暖使得部分基金今年以來持續(xù)加倉房產(chǎn)板塊,同樣也在這波下跌中凈值折損嚴(yán)重。如華南某公司旗下一基金,去年四季度末期房地產(chǎn)版板塊資產(chǎn)配遠(yuǎn)低于上述基金,但昨日凈值跌幅則達(dá)到6.52%,跌幅居前,或暗示其在今年前兩月對相關(guān)基建類板塊有所加倉。
重倉基金暫“回避”
北京一家重倉地產(chǎn)的基金公司認(rèn)為,大跌是對“國五條”超預(yù)期的反應(yīng)。“短期看,地產(chǎn)股估值將持續(xù)受壓制。”該公司表示:“未來地產(chǎn)行業(yè)將進(jìn)入‘觀望增加、成交下滑、房價漲幅趨緩、成交筑底’的過程,地產(chǎn)板塊的整體投資機會預(yù)計在這一過程完成后方能出現(xiàn),時間上預(yù)計調(diào)整時間在3-6個月!
另一家重倉房產(chǎn)的上海合資基金公司投資總監(jiān)直接表示,近期將回避相關(guān)行業(yè)風(fēng)險!笆袌隽鲃有悦媾R調(diào)整,房地產(chǎn)等行業(yè)面臨調(diào)控風(fēng)險,對周期類行業(yè)有不利影響,將采取回避策略”。他的中長期看法是,隨著經(jīng)濟的轉(zhuǎn)暖和政策的引導(dǎo),市場仍有很大上升空間,上半年機會大于風(fēng)險,本年度指數(shù)呈現(xiàn)上升趨勢。
而中歐基金則認(rèn)為,調(diào)控對市場的影響可能是中性的,昨日市場情緒對于房地產(chǎn)調(diào)控新政的反應(yīng)較大。目前全國房地產(chǎn)市場差異化特征明顯,未來需要觀察各地區(qū)政策配套細(xì)則的動向以及市場實際影響。
房產(chǎn)指數(shù)基金空倉上市
在一些重倉地產(chǎn)的老基金開始與房地產(chǎn)保持距離的同時,部分新基金也對相關(guān)行業(yè)顯露出警惕。
近日,國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)份基金發(fā)布房地產(chǎn)A與房地產(chǎn)B的上市交易公告。從公告中發(fā)現(xiàn),該基金2月6日成立,截至2月28日其基金資產(chǎn)組合中有89.15%用于銀行存款和結(jié)算備付金;10.64%用于買入返售金融資產(chǎn),而權(quán)益類投資倉位則為零。
“房產(chǎn)市場近期反轉(zhuǎn)劇烈,相關(guān)指數(shù)基金空倉上市,可能存在擔(dān)憂基礎(chǔ)市場羸弱影響凈值的因素。”分析人士表示。
此外,投資者方面,從滬上某基金公司了解到,該公司旗下重倉房產(chǎn)的兩只股基昨日遭遇一定程度贖回,顯示投資者避險情緒上升。不過相關(guān)人士表示,贖回主要來自散戶,機構(gòu)并未大面積撤退。
昨日凈值跌幅前十只主動偏股基金
及其去年末地產(chǎn)股配置情況
基金名稱 單日凈值跌幅去年四季度末
房地產(chǎn)股配比
中歐中小盤股票(LOF)9.09% 61.66%
上投摩根中國優(yōu)勢混合6.56% 26.91%
景順長城能源基建股票6.52% 6.24%
東吳嘉禾優(yōu)勢精選混合6.12% 24.45%
廣發(fā)內(nèi)需增長混合5.97% 31.18%
富國天博創(chuàng)新股票5.95% 18.64%
東吳新經(jīng)濟股票 5.76% 28.19%
廣發(fā)小盤成長股票(LOF)5.44% 24.99%
長信金利趨勢股票5.28% 9.22%
民生加銀精選股票5.28% 4.23%