始于去年12月份的A股跨年度行情,主要得益于金融、地產等低估值板塊的價值回歸。在此期間,申萬金融服務業指數和申萬房地產指數的累計漲幅分別達到43.29%和25.76%,接近滿倉操作的金融地產指數基金更是賺得盆滿缽滿。以國投瑞銀滬深300金融地產指數基金為例,今年以來累計漲幅達38.32%。
去年四季報顯示,截至去年年底,國投瑞銀滬深300金融地產指數基金的權益投資倉位為94.38%,其中金融與保險業的倉位占比達到該基金資產凈值的79%,房地產股倉位占比達14.43%,該基金的十大重倉股幾乎囊括了去年12月4日反彈以來的領漲品種,其中第一大重倉股民生銀行的漲幅接近70%,招商銀行、中國平安、興業銀行、萬科A等重倉股的漲幅均超過30%。
從基本面來看,去年四季度的各項經濟指標較為理想,資金面也保持相對寬松,市場利率小幅回落,尤其是管理層大幅增加QFII和RQFII額度的明確表態,大大提升了投資者對A股市場走勢的樂觀預期。總體來看,目前金融、地產等板塊的估值水平依舊處于相對偏低的位置,市盈率均不足20倍,未來走勢仍值得看好,從而為指數基金提供了較多的盈利契機。
通常,指數基金更適合兩類投資人參與。一類是捕捉階段性行情的短線投資人;一類是看好大盤指數或行業指數的中長線投資人。因此,投資者在挑選指數基金產品時,應對市場大勢或行業趨勢有所判斷,進而選取相對應的指數基金。
國投瑞銀滬深300金融地產指數基金經理 孟亮