“信貸大投放已經失去了宏觀經濟增長模式支撐的土壤。同時，信貸大投放導致的資產質量風險始終是一大隱患。因此，依靠信貸資產盲目擴張之路已經越走越窄了。”

　　“銀行的高盈利可能只是階段性的，而且從未來改革方向來說，可以說是不可持續的。”談及坊間對銀行業“暴利”的議論，中國銀監會副主席王兆星1月12日在北京如是回應。

　　多年來銀行暴利備受詬病。幾組數據可以凸現銀行業暴利的程度：16家上市銀行利潤占去整個上市公司利潤一半，2012年1-9月2471家公司實現凈利潤1.49萬億元，16家上市銀實現凈利潤8127.67億元，16家上市銀行的業績占2471家公司業績的55%。2011年銀行業利潤占國有及國有控股企業總利潤的83%，占全部規模以上工業企業利潤23%。2011年，中國銀行業利潤占全球銀行業總利潤的29.3%，幾乎是1/3，與2007年的4%相比增長25.3%。

　　相對于本世紀初期的銀行業特別是國有銀行嚴重虧損，被國際上警告“事實上已經破產”的狀況來說，是一個非常值得慶賀的事情。按照常理說，銀行業作為企業，盈利越多、效益越好，國人應該越高興。然而，為何社會如此詬病呢？銀行業作為第三產業的服務業，特別是作為國民經濟樞紐的特殊企業，利潤過高甚至被指責為暴利對經濟帶來的負面影響是較大的，這種負面影響最終將殃及銀行業本身。

　　經濟生產過程中產生的剩余價值是一定的，實體經濟生產經營帶來的利潤總量就那么多，而銀行利潤大部分是通過貸款等來自實體經濟產生的利潤。銀行信貸資本拿走的過多，那么，實體企業必然剩余的就少。銀行暴利其實是從實體企業身上盤剝來的。如果實體企業利潤空間越來越小，利潤越來越少，甚至虧損，最終停產倒閉。那么，銀行也將最終遭殃。銀行通過竭澤而漁、釜底抽薪式對企業抽血至死，最終銀行貸款也可能難以收回，形成不良貸款，出現信貸資金風險。實體經濟全面不景氣，銀行信貸風險最終要爆發。

　　銀行和企業是一損俱損、一榮俱榮的關系。銀行如果過度損害實體企業的利益，那么，最終也將殃及自己、引火燒身。銀行這種暴利不但最終可能引發信貸資金風險，而且是不可持續的。

　　銀行暴利長期是依靠信貸資產擴張帶來的。過去幾年貸款維持在20%以上的高速增長，銀行利潤來源主要是放貸款帶來的利息收入產生的利潤。這種信貸資產的盲目擴張是在宏觀經濟大投資模式、大搞房地產背景下滋生的。而中國經濟正在轉變增長方式，大投資特別是政府主動的大投資已經不可持續并且弊端重重。信貸大投放已經失去了宏觀經濟增長模式支撐的土壤。同時，信貸大投放導致的資產質量風險始終是一大隱患。因此，依靠信貸資產盲目擴張之路已經越走越窄了。

　　信貸資產盲目擴張的動力還在于“半管制”狀態下的中國利率政策給銀行提供了較高的利差，造就了銀行的高盈利現象。但是，從去年開始央行兩次下調利率，已經明顯縮小了存貸款利差，同時，利率市場化已經如箭在弦、不得不發了。這將使得銀行存貸款利差大大縮小，銀行依靠高利差實現高利潤已經難以為繼、窮途末路了。

　　更大的威脅在于社會融資多元化趨勢，使得實體經濟過度依靠銀行貸款的狀況已經一去不復返了。過去銀行貸款是各類經濟體融資的主要渠道，而現在不再在銀行貸款“一棵樹上吊死人”了。2012年全年社會融資規模為15.76萬億元，人民幣貸款占比僅為52%，其他渠道融資比例上升到48%，其中，委托貸款增加1.28萬億元，信托貸款增加1.29萬億元，企業債券凈融資2.25萬億元，非金融企業境內股票融資2508億元。僅企業債券凈融資就占14.3%。全社會融資對銀行貸款的依賴性越來越小了。另一股金融新生力量——電商金融正在強勁發展，銀行的危機正在慢慢走近。

　　（作者系財經評論人士）