大致勾勒溫州資本的流動軌跡，不難看出，從上世紀90年代開始炒房、炒煤、炒黃金，到炒棉、炒電、炒礦產，在深諳“資本只有在運動中才能實現增值”的經濟學邏輯的今天，精明的溫州商人手握大量靈活現金，把玩著民間資本游戲，推動溫州邁入了盛況空前的“炒錢時代”。

    野蠻生長的民間資本

    溫州市統計局最新報告顯示，2010年溫州市地區GDP總值2925.57億元，按可比價格計算，比2009年依然保持增長11.1%。

    然而，中國人民銀行溫州中心支行在7月21日發布的《溫州民間借貸市場報告》中稱，溫州民間借貸市場規模約1100億元，其中20%被用于房產投資或集資炒房。

    一個地區的民間借貸規模，竟然達到了該地區GDP總值的三分之一，這不禁讓人唏噓，錢都溫州的“民間借貸”規模龐大，增長驚人。

    該數據來自人行溫州中心支行的抽樣調查，從資金借入方和貸出方雙向測算并相互驗證得出，是指該時點上存續的債權債務關系的借貸余額。目前，被列入溫州民間借貸交易活躍指數監測的樣本，包括近1000家融資中介開設的1300多個銀行賬戶。

    同時，人行溫州中心支行認為，這表明近期該市民間借貸市場處于階段性活躍期。根據該行去年的調查，當時的民間借貸規模約800億元。這意味著短短1年間，又有300億元資金涌入地下金融市場，同比增長近40%!

    溫州市中小企業發展促進會會長周德文對《第一財經日報》記者表示，實際溫州民間資本的規�？赡茉缫堰_到8000億元人民幣!瘋狂增長的背后，表明在銀根緊縮的情況下，溫州民間拆借和銀行信貸關系可謂“此消彼長”，大量貸款需求推高民間拆借利率，受逐利效應推動，吸引更多資金入市。

    “早期的民間資本積累來自于勤勉的實業耕耘，‘先富起來’的溫州人在炒房上斬獲頗豐，然后再用那些資本去炒各種生產資料，最終現在是用錢炒利息。”周德文認為，民間資本拆借的旺盛和可觀收益，已經直接導致了很多企業家棄實業，轉向這類資本游戲，他提出警告，“在這樣的發展情況下，溫州經濟實際上已經存在空心化的特征。”

    仿佛滾雪球一般，如今的溫州民間資本已經形成了一股不可小覷的勢力，其間，也閃現著大型金融機構的影子。

    現金成為最大的生產資本

    亞當·斯密在《國富論》中說：“資本是為了生產用途而積累起來的資產儲備�！痹诂F在的溫州，錢，就是最佳的生產資本。

    按圖索驥，在探尋資金鏈的源頭時，多位民間借貸人都坦承有實業背景。溫州東方打火機董事長李中堅對本報記者表示：“對企業家來說，這是個很痛苦的選擇，一邊是可能辛苦做下來還是負利潤的生意，一邊是輕松可觀的快錢�！焙芏嚅_廠的制造業老板都會騰挪一部分生產資金，參與到民間借貸生意中，“到后來干脆把廠房抵押，將現金從銀行貸出來，徹底轉型做拆借。”

    擁有良好信譽資質的“明星企業”，或者銀行的“明星借貸人”，成了市場上能貸到錢的紅人，散落在溫州街頭密密麻麻的各大商業銀行，更是給民間借貸的瘋狂提供了溫潤的土壤。

    原來在溫州市工商銀行做信貸的王先生辭職后就活絡在民間借貸生意場上，“認識人的話，銀行還是比較好說話的，現在收益那么好，很多人都絞盡腦汁從銀行貸款套現，用于放貸，用房子或其他不動產做抵押，也有巧立名目找到各種貸款事由�！�

    某大行溫州分行行長對本報記者表示，昨天他還否決了一個個人消費貸款的申請，理由是“這個申請人本來就在銀行上班，他要200萬干什么？”不言而喻。

    而根據中國人民銀行7月15日公布的信息，2011年上半年全國范圍社會融資規模為7.76萬億元。

    一筆筆資金，理應投入生產，促進實體經濟發展，卻殊途同歸匯集到民間借貸市場。

    此外，還有少量的海外資金，也在近年回流溫州�！斑@些錢都是最早一代‘闖出去’的溫州商人賺的，現在嗅到家鄉的民間借貸收益好，人不回來，也可以投資，紛紛把錢委托國內的親友放貸�！�

    正如人行溫州中心支行報告所指，溫州的民間借貸資金主要來源于民營企業主和普通家庭的閑置資金，包括溫州當地生產生活結余的資金、在全國各地溫州人的投資回流資金以及溫州在世界各地華僑匯回的資金等。此外，也不排除有少量銀行信貸資金間接流入。

    擊鼓傳貸之加息：商業銀行

    今年以來，越炒越高的民間借貸利率，令人咋舌。

    上述人行溫州中心支行報告承認“不排除少量銀行信貸資金間接流入民間借貸”的背景下，溫州市中小企業信用擔保有限公司董事長徐峰認為：“民間利息那么高，和銀行競相抬息是分不開的。”銀行幾乎成為民間資本流動中“擊鼓傳貸加息”的第一棒。

    “現在一般市場價是3~5分息，最高可能達到6分、8分，但具體利率是看借錢方的資質談出來的。”一位借貸公司老總對本報記者表示，溫州人在金融信譽上比較有口碑，只要有信譽好或者有身為公務員的朋友做擔保，有時只需要一個電話，多至幾百萬的資金半天就能到賬。

    如果是不太熟悉的人借錢，為了控制風險，也會要求有房產或公司貨物等資產做擔保，但總體而言，與銀行、小額貸款公司或擔保公司相比，手續要簡便迅捷得多。

    本報記者走訪溫州街頭多家銀行后發現，隨著此前央行每月一次提高存款準備金率，多數銀行的確資金緊張，有的甚至早已把下半年的信貸額度用完，為了追求“有限信貸額度”的“利潤最大化”，各家銀行紛紛在基準利息的基礎上至少上浮10%。此外，銀行還巧立名目，以征收“額度管理費”、“財務管理費”，或者要求購買金融保險等方式，變相再次提高貸款利率。

    “七搞八搞，最后貸到手的月息都要1分2厘。”李中堅對本報記者搖頭表示，手續麻煩，利息也不便宜，還要托銀行關系，有時候企業只是急需短期資金周轉，還不如直接跟民間借貸接洽更方便。

    在需求的驅動下，提供民間拆借的“老高”們開始想方設法從銀行套現，就算利息達到月息1分2厘，姑且按照貸出去的利息3分算，之間仍然有1分8厘的息差利潤。早在幾年前，嗅覺敏銳的“老高”就用房產抵押從銀行套出相對低息的現金，用這筆現金在民間借貸市場上流動。在溫州，“低息吸儲、高息放貸”，已是公開的秘密。

    為了尋找緊縮政策的空隙把錢放出去，商業銀行也動腦筋推出新型融資方式�！袄细摺焙�先生指著7月18日的《溫州商報》上一則新聞對本報記者說：“這就是個很好的拿錢機會。”該新聞報道稱，近日，中國工商銀行專門推出“易融通”網商微型企業貸款，為依托第三方電子商務平臺從事經營活動的微型企業和個體戶商戶提供融資支持。只要經營正常，收入穩定的網商，都可以根據自身情況，采用信用、第三方保證、聯保和抵(質)押等靈活的擔保方式，通過第三方電子商務平臺或者工商銀行網上銀行等網上操作自主提出貸款申請，工商銀行的系統將自動處理客戶提供的信息，依據客戶融資需求量、還款資金來源以及可靠性等因素確定貸款額度，最高可達500萬元。