根據清科數據庫統計，2013年1月中國創業投資暨私募股權投資市場共發生投資案例31起，披露金額案例25起，投資總金額4.25億美元。2013年1月份VC/PE投資受去年整體形勢影響，投資案例數及金額仍處于低位，總投資金額環比下降28.0%。2013年1月25日，海祥（天津）創業投資管理有限公司和瑞基資產管理有限公司以約1.37億美元認購甘肅酒鋼集團宏興鋼鐵股份有限公司非公開發行股份，為本月投資額最高案例。1月份，證監會發起了嚴厲程度空前的IPO在審企業的財務審查工作，受核查影響，本已處于停滯狀態的新股發行市場可謂雪上加霜，投資機構退出形勢短期內不容樂觀。

　　1月份共發生投資案例31起 互聯網行業重回首位

　　清科數據庫統計結果顯示，2013年1月中國私募創投市場共發生投資案例31起，披露金額案例數25起，總投資金額4.25億美元，平均投資金額1,701.00萬美元。1月份VC/PE投資共涉及10個一級行業，從案例數來看，互聯網行業重新回到了第一的位置，共發生投資案例13起，占總案例數的41.9%；電子及光電設備行業排在第二位，發生投資案例4起，占總案例數的12.9%；生物技術/醫療健康行業和房地產行業并列位居第三。

　　從披露的投資金額來看，能源及礦產行業雖然只有一筆投資，但因投資金額高達1.37億美元而居首位，占總投資金額的32.2%；互聯網行業以約9,310.00萬美元排在第二位，占總投資金額的21.9%；排在第三位的是房地產行業，投資額5,381.00萬美元。新年第一個月，互聯網行業投資有所回暖，包括電子商務、網絡營銷和網絡服務等細分領域獲得融資，服務于特定行業的互聯網企業普遍受到了投資機構的關注，如廣告、支付、導購、云技術和房屋租賃等等。值得注意的是，此前投資情況較好的傳統行業1月份表現不佳，IPO在審企業財務專項檢查工作開展以來，化工、船舶、和機械制造等行業普遍被認為是撤回IPO申請的“高危”行業，這些行業受經濟周期影響較為強烈，并普遍存在產能過剩的現象。

　　政策與行業導向方面，2013年1月8日，中國證監會在北京召開“首次公開發行（IPO）在審企業2012年度財務報告專項檢查工作會議”，對此次專項檢查工作做出動員和部署，本次核查嚴厲性、廣泛性均超越以往，反映了證監會治理企業財務粉飾及造假和加強信息披露的決心。2013年1月11日，中國銀監會業務創新監管協作部副主任尹龍在北京表示，銀監會對銀行方面的政策、制度可隨電子金融發展而調整，這對以第三方支付、電子商務和網絡信貸機構為代表的電子金融來說是一個利好消息，有利于未來行業的進一步發展。2013年1月21日，中國證券投資基金業協會更新了新入會資產管理類特別會員名單，新增加17家私募投資管理公司和11家保險資產管理公司，清科研究中心認為，此次私募機構在監管主體問題仍存在爭議的情況下加入基金協會，是旨在拓展其在二級市場的業務，并爭取稅收等方面的優惠政策。

　　表1 2013年1月份中國VC/PE市場一級行業投資統計

　　VC/PE投資規模較小 案例集中北上廣

　　1月份投資規模整體偏小，小額投資共發生投資案例16筆，占披露金額案例數的64.0%，案例個數環比上升14.3%；投資規模大于5,000.00萬美元的案例僅為1筆，占披露金額案例數的4.0%，投資金額約1.37億美元，占總投資金額的32.2%；投資額在1,000.00萬美元到5,000.00萬美元之間的案例數為8筆。得益于互聯網行業投資熱度回升，1月份有11家初創型企業獲得融資，占總案例數的35.5%。2013年1月16日，中國證券業協會全國中小企業股份轉讓系統將正式在北京金融街金陽大廈掛牌，場外交易一直是政府著力推動的融資手段，隨著更多的企業進入場外市場掛牌，有利于VC/PE機構挖掘投資機會。

　　圖1 2013年1月中國VC/PE市場投資規模分布

　　從投資地域上看，2013年1月份共發生投資案例31筆，分布在北京、上海和深圳等12個省市。北京地區為投資案例數最多的地域，發生投資案例7筆，占投資案例個數的22.6%；上海地區排在第二位，有6筆投資案例，占投資案例總數的19.4%；深圳地區排名第三，發生投資案例4筆。從投資金額上來看，甘肅省位居首位，投資額約1.47億美元，占投資總額的34.5%，主要原因是在酒鋼宏興的定向增發中，機構投資金額高達1.37億美元，拉高了甘肅省的整體投資金額；北京地區排在第二位，投資額約7,300.00萬美元，占投資總額的17.2%；深圳地區排在第三位，投資額約為6,341.00萬美元。目前各省級或市級政府已相繼發布工作報告，加強地方融資平臺建設成為各地今年經濟建設的重點工作，隨著各地區政府引導基金的設立與發展，VC/PE機構募資難的問題有望在新的一年得到緩解，但目前各地融資平臺建設多與基礎設施建設掛鉤，政府資金缺口和違約系統風險是存在的，此外引導基金方面往往限定地域，投資壁壘短時間內較難打破。

　　表2 2013年1月中國VC/PE市場投資地域分布

　　1月VC/PE退出3筆 A股市場迎來監管風暴

　　根據清科數據庫統計，2013年1月共發生退出事件3筆，共涉及3家企業，全部為并購退出。2013年1月8日，國內IPO財務核查工作啟動，這次核查工作無論從深度還是廣度上都超過以往，業界預計2013年6月左右才能全部完成，短期內境內IPO發審收緊的狀況恐難以緩解，對于有退出壓力的VC/PE機構來說，降低收益率尋求項目轉讓是值得考慮的一種方式。2013年1月22日，由工信部、發改委、國資委等部委著力推進的九大行業并購重組啟動，九大行業包括鋼鐵、水泥、汽車、機械制造、電子信息、造船、稀土、電解鋁和農業等，據統計，這九大行業共涉及900家左右上市公司，占到目前A股上市公司的一半，總市值超過4萬億元。需要重組的行業多存在產能過剩的現象，整合并購、產業機構優化升級是必經之路，清科研究中心認為，2013年投資機構可借此東風尋求投資入股以及并購退出的機會。