市場回暖似乎已成不爭的事實。2012年的開年，整個房地產市場正在經歷一場前所未有的寒冬，一片低迷之景。2013年的開年，房企卻摩拳擦掌，相繼宣布了融資計劃。

    “內地房企年初密集融資主要還是受業績因素影響。”鏈家地產市場研究部張旭告訴《每日經濟新聞》記者，“從去年下半年以來的土地市場看，今年房企仍會有繼續拿地擴張的資金需求。”在內地房地產企業融資環境不容樂觀背景下，到香港上市的融資優勢更加凸顯。”

    已有超12家內地房企擬融資

     1月3日，佳兆業公布，將發行于2020年到期的5億美元優先票據，年利率為10.25%，目前已與花旗、瑞信、摩根大通及瑞銀訂立購買協議。對于此筆融資，佳兆業表示，此次發行債券所得凈額為4.89億美元，90%以上將用于預付其1.2億美元、年利率13.5%的可交換定期貸款及20億元人民幣的高級已擔保債券。這兩筆債務均于2014年到期。

    隨后，1月11日，雅居樂發行7億美元的次級永久資本證券。1月16日，富力地產公告表示，全資附屬公司彩富控股有限公司作為發行人將發行票據，根據認購協議，發行人將發行2020年到期的本金額4億美元、利率8.75%的優先票據。

    同一日，上海實業控股宣布發行可換股債券總本金額將為39億港元(約5億美元)，發行價為可換股債券本金額的100.00%。越秀地產宣布公司已于2013年1月16日與經辦人訂立認購協議，據此越秀地產將發行3.5億美元2018年到期、利率3.25%的票據及5億美元2023年到期、利率4.50%的票據。

    緊隨其后的還包括恒大地產，1月17日，恒大地產宣布向市場配售10億股，每股配售價4.35港元，共計籌資43.5億港元(約合5.6億美元)。同日，寶龍地產宣布本公司及子公司擔保人與德意志銀行、匯豐、美林及蘇格蘭皇家銀行就發行于2018到期的2.5億美元11.25%優先票據訂立購買協議。

    《每日經濟新聞》記者從鏈家地產市場研究部統計數據發現，僅1月1日至今，就有12家內地房企發行債券，合計擬融資52.5億美元，約為人民幣325.5億元。另外龍湖地產等3家內地房企也發布了債券發行計劃，但是尚未公布具體的融資金額。

    港股市場融資優勢凸顯

    對于此輪融資潮，不少業內人士指出，主要是房企為了擴張而充裕資金。

    記者查閱了近期各大房企的融資公告，多數都提到了購地需求。北京一家房企的負責人也告訴《每日經濟新聞》記者，“去年市場成交回暖，在消化土地的同時，也要儲備土地，今年大家在拿地方面應該都會比較積極。”。

    對此，中原地產研究總監張大偉在接受本報記者采訪時表示，大部分房企在2012年均出現了明顯的銷售升溫，在2013年年初啟動融資，主要原因更大的可能性在于看多市場。“目前來看，房地產開發商主要的融資途徑包括銀行貸款、信托和海外融資。銀行貸款和海外融資的規模均明顯上升，信托融資則有所放緩。

    在上述背景下，2012年11月23日，旭輝控股集團在香港完成了首次發行，募集資金約15.3億港元，成為2012年以來首家登陸香港資本市場的內地房企，也開啟了內房企的“赴港熱”。在內地樓市調控銀根收緊的大環境下，IPO拓展的新融資渠道對于這些房企而言極為重要。尤其是隨著美國QE3的推出，熱錢不斷流入中國香港，內地房企在中國香港市場融資的難度大幅降低。

     1月16日，江蘇金輪天地在香港掛牌上市，成為今年首個成功在港IPO的內地房企。此外，萬科B股轉H股也已進入實際操作階段，綠地集團酒店和海外業務也預計在上半年赴港借殼上市。

    對此，張旭認為，IPO、配股以及轉股的案例頻頻，顯示調控近兩年以來，國內的融資環境并未明顯改善。“2013年銀監工作會議表態，對房地產貸款風險要認真執行房地產調控政策，落實差別化房貸要求，加強名單制管理和壓力測試。可以預見2013年房地產企業在內地的融資環境依然不容樂觀。在這種情況下，在香港上市的融資優勢更加凸顯。”預計在2013年還會有數家房企在香港上市。