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在牛市中被冷落了一段時間的固定收益基金產(chǎn)品，正在逐步取得基民的重新關(guān)注。
根據(jù)日前披露的信息，正在發(fā)行的華夏希望債券基金兩周募集資金超過了54億元。這個水平在目前相對蕭條的發(fā)行環(huán)境里，是個相當(dāng)不錯的成績單。面對短期內(nèi)比較慘淡的市場，具備穩(wěn)定性的債券產(chǎn)品的熱度很可能在未來一段時間重上峰頂。
債券基金收益領(lǐng)先
短期的基金收益率已經(jīng)說明了這個問題。根據(jù)最新發(fā)布的晨星開放式基金業(yè)績排行榜，截至2月22日，188只股票型基金中有181只基金的年內(nèi)業(yè)績出現(xiàn)下跌，僅有6只今年以來收益為正。
另外，43只積極配置型基金中42只年內(nèi)業(yè)績?yōu)樨?fù)，只有1只有正的業(yè)績。8只保守配置型基金中7只年內(nèi)業(yè)績?yōu)樨?fù)，1只為正，虧損率都在9成以上。
與此相比，30只普通型債券基金中有半數(shù)以上年內(nèi)保持盈利，最高者年內(nèi)盈利達(dá)到1.46%。很顯然，和股票市場隔絕良好，同時享有部分新股申購收益增厚的債券基金，已經(jīng)開始體現(xiàn)出一定的中短期優(yōu)勢來。
債券投資受到重視
當(dāng)然，短期的基金收益率并不能說明太多問題。對于投資者來說，找到適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品是最關(guān)鍵的投資準(zhǔn)則。
基金經(jīng)理的投資策略或許可以給基民的資產(chǎn)配置一些啟發(fā)。海富通收益基金經(jīng)理陳紹勝日前接受采訪時表示，2008年將進(jìn)行更靈活的資產(chǎn)配置。他表示，收益增長基金將部分資金用于比較穩(wěn)定的債券投資，參與新股申購，獲得部分相對較為穩(wěn)定的收益。隨著市場的變化，收益增長基金還能靈活的調(diào)整股票和債券投資的比例，這也使得收益增長基金在波動市場中具有更大的調(diào)整空間。
而交銀施羅德固定收益總監(jiān)項(xiàng)廷鋒則認(rèn)為，債券基金的機(jī)會正在到來。“加息周期進(jìn)入尾聲，給債券品種帶來新的投資機(jī)會。利空出盡就是利好，利率風(fēng)險(xiǎn)降低，就是介入債券基金的好時機(jī)。尤其是息票率更高的公司債，具備更大的投資潛力。”項(xiàng)廷鋒說。
股票基金經(jīng)理希望投資方針靈活審慎，而債券基金經(jīng)理則信心十足，上述對比，顯示出了股市和債市的不同機(jī)會。這也很可能指示了基金發(fā)行市場的未來趨勢。
謹(jǐn)慎挑選債券基金
值得注意的是，債券基金的復(fù)雜度一點(diǎn)也不比股票基金來的小。即便是名字完全一樣，基金契約不明顯處的某個差異，也可能使得投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)相差巨大。因此，投資者在挑選債券基金切不可掉以輕心。
綜合來自各方的經(jīng)驗(yàn)，挑選債券基金應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)。一、要重視挑選基金管理團(tuán)隊(duì)和基金經(jīng)理，債券市場的投資并非完全沒有風(fēng)險(xiǎn)，富有經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理、強(qiáng)大的公司背景實(shí)力和一定的業(yè)內(nèi)信譽(yù)是保證債券投資收益率和投資安全性的重要標(biāo)志。
二，要重視債券基金的投資范圍。能不能參與新股申購？新股申購成功后可以持有多少時間？能不能主動投資股票？都是最需要關(guān)注的信息。通常情況下，股票投資涉及比例越大，期望收益則越高，但同時在股票市場下跌時受到的牽連也越大。
三，要重視費(fèi)率，債券基金的收益水平相對股票基金較低。因此，申購贖回費(fèi)率在收益率中的占比更加大。而各家的費(fèi)率政策也相差明顯。選擇適合自己的持有期限和費(fèi)率水平十分重要。
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