匯金公司將于9月11日招標發行2015年度第一期債券，發行總量300億元，這是匯金公司近5年來首次發債。

　　傳聞已久的“中央匯金投資有限責任公司(以下簡稱匯金公司)發債”一事終于落地。

　　昨日（9月6日），匯金公司在中國貨幣網公告稱，將于9月11日招標發行2015年度第一期債券，發行總量300億元，這是匯金公司近5年來首次發債。

　　與此同時，公告還顯示，此次資金用于償還到期債券本金。此前，不少市場人士猜測匯金公司發債與受讓證金公司股票有關。

　　業內人士分析指出，匯金債的供給對債市并不是主要矛盾，債市長期走勢向好，不會出現利率跳升風險。

　　去年凈利潤4979億元

　　上述公告顯示，該期債券包括3、5、10年期三個品種，招標發行金額分別為130億元、130億元和40億元，均為固定利率，發行對象為具備全國銀行間債券市場交易資格的成員。

　　同時，此次發債計劃的債券牽頭主承銷商為國家開發銀行，其他聯席主承銷商包括中信證券、申萬宏源證券、農業銀行和中國國際金融股份有限公司。

　　事實上，早在8月中旬，證監會公布中國證金公司通過協議轉讓方式向匯金公司轉讓了部分股票且由長期持有之后，關于匯金公司計劃9月發債300億元的消息就已傳開，不少業內人士猜測，匯金發債籌資可能用于接盤這部分股票。

　　國泰君安固收分析師徐寒飛此前分析指出，匯金公司上次發債是在2010年8月，在銀行間債市發行1875億元金融債，用于向銀行資本注資，主要購買方是各大國有銀行。

　　當時，徐寒飛點評稱，匯金公司是2010年來首度發債，發債原因為“到期續發+接盤證金股票”。具體而言，一方面是由于上次5年期200億債券到期滾動續借，另一方面也與日前證監會公告，證金公司通過協議轉讓方式向匯金公司轉讓部分股票并將長期持有，并擴大相應的資金需求有關。但參照2010年情況，匯金發債僅是短期一次性沖擊，并沒有持續性融資需求。

　　不過一位接近匯金公司的人士對媒體表示，這事早就確定了，與本次證金公司轉讓股票無關。

　　對此，昨日匯金公司招標發行公告稱，該期債券募集資金將用于償還到期債券本金。《每日經濟新聞》記者梳理發現，匯金公司在2010年發行過10匯金01、10匯金02、10匯金03和10匯金04的債券，期限分別為7年、20年、5年和30年。其中，10匯金03發行日期為2010年9月16日，發行規模300億元，恰好于2015年9月中旬到期，此次發債應正好是借新還舊。

　　此外，匯金公司債券募集說明書顯示，該公司2014年營業總收入為5100.63億元，其中長期股權收益為4877.2億元，凈利潤為4978.95億元。匯金公司收入主要來自其持股的國開行、工農中建等四大國有商業銀行及證券保險公司分紅。截至2014年末，匯金主要控股、參股19家金融機構。

　　債市不會出現利率跳升

　　值得注意的是，最近債市交投活躍，整體收益率曲線呈平坦下行態勢。

　　那么，匯金公司此次發債對債市會有怎樣的影響？“目前，這一消息會在短期內對債市產生沖擊，尤其是將在9月份進行交割的合約。不過結合經濟基本面，寬松預期不改，債市長期走勢向好。”瑞達期貨報告分析指出。

　　徐寒飛也表示，匯金債的供給對債市并不是主要矛盾，央行可通過定向MLF等進行資金對沖操作，在發債利率上，事前可能也會有較充分溝通，利率上行風險不大。市場焦點仍在于基本面和政策面因素決定的長期利率方向，債市環境仍相對樂觀，平穩行情延續，不會出現利率跳升風險。

　　記者注意到，匯金公司在公告中也提示，受國民經濟運行狀況和國家宏觀政策的影響，市場利率存在波動的不確定性。在本期債券存續期限內，不排除市場利率上升的可能，這將使投資者投資本期債券的收益水平相對降低。不過，本期債券流動性的增強也將在一定程度上給投資者提供規避利率風險的便利。