今天(8月5日)起,普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革就正式啟動(dòng)了,持續(xù)了14年之久的人身保險(xiǎn)傳統(tǒng)險(xiǎn)2.5%的預(yù)定利率終于要放開了。

　　上周五,中國保監(jiān)會(huì)正式對(duì)外宣布,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革正式啟動(dòng),新的費(fèi)率政策將從8月5日起正式實(shí)施。

　　為了保障改革的順利實(shí)施,保監(jiān)會(huì)同時(shí)出臺(tái)了與之相配套的政策,如適當(dāng)降低了長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本要求,如死亡保險(xiǎn)責(zé)任的計(jì)算因子調(diào)至0.15%等,預(yù)計(jì)將釋放壽險(xiǎn)行業(yè)資本占用約200億元,釋放的資本將可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元。

　　險(xiǎn)企精算人士認(rèn)為,此次費(fèi)率改革影響的主要是保險(xiǎn)公司的新產(chǎn)品,消費(fèi)者未來有望“花更少的錢買到利率更高的保險(xiǎn)產(chǎn)品”。

　　放開預(yù)定利率2.5%限制

　　據(jù)了解,本次費(fèi)率政策改革的基本思路是放開前端、管住后端,即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定;后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長(zhǎng)期國債到期收益率等因素綜合確定,通過后端影響和調(diào)控前端合理定價(jià)。具體內(nèi)容包括兩個(gè)方面:一是放開普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率,將定價(jià)權(quán)交給公司和市場(chǎng)。普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定,不再執(zhí)行2.5%的上限限制。二是明確法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率標(biāo)準(zhǔn),強(qiáng)化準(zhǔn)備金和償付能力監(jiān)管約束,防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。改革后新簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單,法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。

　　據(jù)了解,在1999年保監(jiān)會(huì)開始將人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率設(shè)定為2.5%的上限,在此后的14年里,人身保險(xiǎn)公司所有的產(chǎn)品都將其預(yù)定利率上限設(shè)定為2.5%,已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于一年期銀行定存(目前為3%)。

　　將釋放資本金200億

　　保監(jiān)會(huì)在8月2日下發(fā)了 《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《費(fèi)率通知》)和《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)人身保險(xiǎn)公司總精算師管理的通知》(以下簡(jiǎn)稱《總精算師通知》)。

　　《費(fèi)率通知》規(guī)定,保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù),發(fā)揮經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能,服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。計(jì)算長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低資本時(shí),與風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本等于風(fēng)險(xiǎn)保額與相應(yīng)計(jì)算因子之乘積,健康保險(xiǎn)責(zé)任計(jì)算因子為0.24%,死亡保險(xiǎn)責(zé)任計(jì)算因子為0.15%,意外傷害保險(xiǎn)責(zé)任的計(jì)算因子為0.06%。

　　據(jù)了解,此前的計(jì)算因子為0.3%。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為,適當(dāng)降低長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本要求,鼓勵(lì)和支持發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)。他透露,以中國人壽為例,目前其償付能力為230%,資本要求降低之后可釋放73億資本金,償付能力充足率將提升24個(gè)百分點(diǎn),把這部分資本全部用作保障型新業(yè)務(wù)開拓,可撬動(dòng)1400多億的新業(yè)務(wù)。對(duì)整個(gè)行業(yè)而言,預(yù)計(jì)將釋放壽險(xiǎn)行業(yè)資本占用約200億元,釋放的資本可支持發(fā)展業(yè)務(wù)4000億元。

　　養(yǎng)老險(xiǎn)評(píng)估利率放至4%

　　《費(fèi)率通知》規(guī)定,對(duì)國家政策鼓勵(lì)發(fā)展的養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準(zhǔn)備金評(píng)估利率。2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或保險(xiǎn)期間為10年及以上的其他普通型年金保單,保險(xiǎn)公司采用的法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率可適當(dāng)上浮,上限為法定評(píng)估利率的1.15倍和預(yù)定利率的小者。

　　保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,養(yǎng)老年金業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評(píng)估利率最高上浮15%,即達(dá)到了4%的水平。

　　此舉也意味著,普通型養(yǎng)老年金業(yè)務(wù)產(chǎn)品的預(yù)定利率達(dá)到4%以上才需報(bào)保監(jiān)會(huì)審批。

　　保監(jiān)會(huì)的精算人士認(rèn)為,普通型養(yǎng)老年金業(yè)務(wù)放至4%,將在一定程度上減少銷售誤導(dǎo)。

　　超過3年退保不劃算

　　此次費(fèi)率改革只是放開了普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率2.5%的限制,允許保險(xiǎn)公司按照審慎的原則來自主決定普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率。分紅型人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率、萬能型人身保險(xiǎn)的最低保證利率仍是不得高于2.5%。

　　保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,去年普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)收入大約是900億左右,占?jí)垭U(xiǎn)總保費(fèi)不到10%。隨著預(yù)定利率的放開,大多數(shù)普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品將會(huì)更便宜。

　　此前有媒體預(yù)測(cè),新的費(fèi)率政策放開之后,普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品將降價(jià)10%～15%,這其中包含的退保風(fēng)險(xiǎn)也備受關(guān)注。

　　8月2日召開的新聞發(fā)布會(huì)上,保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,他們大致測(cè)算了一下,一個(gè)消費(fèi)者買了普通型險(xiǎn)種,可能3年是一個(gè)臨界點(diǎn),超過3年,其損失可能會(huì)比獲利大,所以就不太劃算。3年以內(nèi)的,退保后重新買新的保單,可能會(huì)劃算。當(dāng)然,每個(gè)人、每個(gè)公司、產(chǎn)品的具體情況會(huì)有所不同。

　　保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人透露,受影響最大的是最近3年內(nèi)銷售的保單,他們大概測(cè)算了一下,這部分保單涉及的保費(fèi)大約是120億左右。該負(fù)責(zé)人稱,在極端情況下,即使生效3年內(nèi)的保單全部退保,對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的影響也是有限的。

　　行業(yè)觀察

　　壽險(xiǎn)業(yè)價(jià)格戰(zhàn)可能性不大

　　《費(fèi)率通知》規(guī)定,8月5日以前簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單法定評(píng)估利率繼續(xù)執(zhí)行原規(guī)定,8月5日及以后簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單法定評(píng)估利率為3.5%。

　　某險(xiǎn)企的精算師張先生透露,人身保險(xiǎn)中法定評(píng)估利率和預(yù)定利率并不是一回事。據(jù)介紹,此次費(fèi)率改革影響的主要是保險(xiǎn)公司的新產(chǎn)品,并不是簡(jiǎn)單地理解為8月5日之后購買保險(xiǎn)馬上就會(huì)變得更便宜了。

　　某險(xiǎn)企精算師陳先生在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)坦言,這個(gè)政策將主要影響保險(xiǎn)公司的新產(chǎn)品。這次政策放開之后,肯定會(huì)有保險(xiǎn)公司按新的規(guī)定開發(fā)產(chǎn)品,比如將預(yù)定利率設(shè)定為3.5%。這樣做的話,與原來的2.5%的預(yù)定利率比起來,新產(chǎn)品肯定更便宜。消費(fèi)者可能會(huì)選擇退保,再去購買新產(chǎn)品,因?yàn)橥瑯拥膬r(jià)格可能可以獲得更高的保障。

　　對(duì)于會(huì)不會(huì)引發(fā)保險(xiǎn)行業(yè)的“價(jià)格戰(zhàn)”,陳先生認(rèn)為,保監(jiān)會(huì)還規(guī)定改革后新簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單,法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。保單預(yù)定利率如果高于3.5%,保險(xiǎn)公司的新產(chǎn)品是需要報(bào)保監(jiān)會(huì)審批,而在3.5%以內(nèi)則是向保監(jiān)會(huì)備案,這實(shí)際上是給保險(xiǎn)公司設(shè)定了一個(gè)限制,備案要比審批更簡(jiǎn)單,有了審批這一道程序,保險(xiǎn)公司的“價(jià)格戰(zhàn)”打不起來。

　　保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在上周召開的通氣會(huì)上也表示,此次費(fèi)率改革針對(duì)普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率是否高于規(guī)定的評(píng)估利率上限,分別采取審批和備案的方式進(jìn)行管理。對(duì)于是審批的產(chǎn)品,需要保險(xiǎn)公司最近一個(gè)季度的償付能力在150%以上,可以向保監(jiān)會(huì)報(bào)超過法定評(píng)估利率上限的產(chǎn)品,而備案的產(chǎn)品也要求其最近一個(gè)季度的償付能力不能低于100%。