穩住增長、激發活力，關鍵靠改革。央行全面放開金融機構貸款利率管制，將更好地發揮市場配置資源的作用，充分釋放改革紅利，對于促進金融支持實體經濟發展、經濟結構調整與轉型升級具有重要意義——

　　利率市場化改革再進一步

　　利率市場化改革提速的背后，是日益迫切的改革需求。央行數據顯示今年上半年社會融資快速增長，但并未刺激經濟同步增長。表明資金使用效率不高，不能有效地配置到具有成長性、可持續性的生產領域中去創造財富。相反，由于資金大規模流入房地產、地方融資平臺、“兩高一剩”等領域，加劇了經濟結構性矛盾。

　　盤活存量，優化金融資源配置，是破解金融業主要問題的關鍵，也是“穩增長、調結構”的重要推動力。而要優化金融資源配置，就要充分發揮價格杠桿的調節功能。因此，推進利率市場化改革迫在眉睫。

　　放開貸款利率，是推進利率市場化改革的重要一步，是在“穩住宏觀”的前提下“放活微觀”的重要手段。商業銀行亟需調整業務結構，把手中的資金用好；同時中小企業將更容易獲得較低成本的資金，增強創業創新發展的活力。

　　放開貸款利率，還能使資金流向和配置不斷優化，具有“調結構”之效。在差異化的利率水平下，銀行貸款將更多地投向一些效益比較好的企業和部門，投資效益會進一步改善，從而促進經濟增長向投資效益驅動轉變。

　　經濟體制改革正在提速

　　今年春節后，國務院常務會議在研究部署今年深化經濟體制改革重點工作時就明確提到，“穩步推出利率市場化改革措施”。今年5月，國務院批轉了《關于2013年深化經濟體制改革重點工作的意見》，確定今年要在行政體制、財稅、金融、投融資、價格、民生、統籌城鄉等重點領域加大改革力度。7月初，國務院辦公廳發布的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》進一步提出，“穩步推進利率市場化改革，更大程度發揮市場在資金配置中的基礎性作用。”利率市場化改革已成為金融改革的優先選項。

　　談到今年的經濟體制改革，國家發展改革委有關負責人曾表示，當前形勢下，迫切需要在深化改革上下功夫、出實招。“把已經看準、具備條件、牽一發動全身的改革項目抓緊推出，干一件成一件，不斷釋放改革的制度紅利。”

　　放開貸款利率管制，傳遞出經濟體制改革正在提速的信號，未來諸如土地、財稅、收入分配、國有企業、戶籍制度等改革將陸續破題，改革的制度性紅利也將一一釋放。

　　改革注重穩妥有序推進

　　利率市場化改革需要根據各項基礎條件的成熟程度有序推進。

　　完全利率市場化，本質上是金融領域一場極其重大的整體性變革，涉及金融監管、銀行公司治理、市場競爭淘汰機制、存款人利益保護和金融創新制度安排等多方面。當前，在推動利率市場化改革的同時，亟待建立存款保險制度，防范化解金融機構流動性風險并為存款人提供充分保護。

　　成熟、完善的債券市場是利率市場化取得成功的重要前提。取消存貸款利率限制后，央行就要依靠債券市場來傳導政策。因此，還需進一步擴大債券市場規模，豐富債券交易品種，為建設市場基準利率體系、疏通利率傳導機制提供良好的基礎。

　　在啟動利率市場化改革的同時，還需高度關注商業銀行面臨的風險和挑戰，以維護金融體系穩定。為此，要大力推動商業銀行加快戰略轉型和創新發展，進一步完善公司治理，著力提升風險定價能力。

　　金融機構說

　　增強服務實體經濟動力

　　“央行宣布取消貸款利率0.7倍下限，標志著利率市場化基本上完成了80%。”中國農業銀行首席經濟學家向松祚表示，這一政策的推出對整個商業銀行資產管理模式而言，將會是革命性的改變。

　　興業銀行首席經濟學家魯政委表示，貸款利率放開之后，金融機構會更加注重市場的細分和對客戶的服務。由于利差收窄，金融機構的業務會更多地轉向兩方面：一是從利差收入轉向非利息收入；二是在利差收入領域，從一些不太具有談判能力的領域，轉向更多具有談判能力的領域，即零售業、小微企業和“三農”領域，從而改善金融對實體經濟的服務。

　　浦發銀行溫州市分行副行長林豐認為，這是一個巨大的信號，今后，銀行再也不能依賴傳統的存貸差“坐收漁利”了，走向市場公平競爭是必然趨勢。銀行業必須未雨綢繆，盡快提高自身的管理水平和能力，把收益和風險匹配控制好，加快拓展新的中間業務，為保持穩定收益壯大發展和參與國際競爭做好準備。西南證券溫州營業部經理林勝克說，貸款利率下限放開，有利于促進金融機構用差異化的定價為企業提供相匹配的低成本、高效率的資金，也有利于社會誠信價值的提高。

　　需要看到的是，貸款利率下限取消，短期內對貸款定價影響或不明顯。魯政委指出，貸款利率最終如何變化，取決于貸款的供給總量和信貸需求者的談判能力兩方面。目前貸款總量總體偏緊，并不會導致貸款利率整體顯著波動。同時，現在雖存在下浮更低的空間，但這類主體主要是央企、地方政府和其他高信用等級的企業。“對于其他企業來說，由于此前利率本來就是上浮的，因而本次調整影響不大。”魯政委說。

　　中小企業說

　　期待配套改革迅速跟進

　　金融機構貸款利率管制的全面放開，讓中小企業頗感興奮，但也心存擔憂。

　　在上世紀八十年代就進行利率浮動試點的溫州，利率市場化改革的話題備受關注。一直呼吁在溫州特定區域和特定領域開展利率市場化試點的溫州中小企業發展促進會會長周德文說，利率放開，意味著金融改革破冰之旅已經啟動。對破解中小企業融資難、融資貴將邁出堅實一步，同時對規范民間借貸行為也有重大推動作用。希望政府盡快制定時間表，出臺包括存款保險制度等在內的配套改革細則，特別是要設立民營銀行，才能“門當戶對”更好地服務中小企業。

　　“如果利率能下調，對中小企業來說肯定是重大利好，特別是像我們這種農牧產品加工型企業，利潤空間本來就比較小，成本的計算都得十分精準。”福建省霞浦縣凱源食品有限公司董事長郭仕權說，對企業來說，央行進行貸款利率調整，需要一段時間才能感受得到，因為銀行和企業都有一個適應期。他表示，即使未來出現銀行之間有貸款競爭的情況，由于同已經合作的銀行形成了良好關系，不太可能出現另尋銀行的情況。

　　不過，溫州市打火機協會會長黃發靜和溫州泛海房地產開發有限公司副總經理鄭云杰在接受采訪時表露出對“公平貸款”的擔心。他們說，由于放貸主體不同，在實施利率市場化過程中，不可避免會出現一種可能：銀行因為對自身風險和收益安全的考慮，會給大企業貸低息款，而中小企業只能拿到相對高息的貸款。總之，業內人士表示，改革不是“一錘定音”，需要不斷調整和完善。貸款利率市場化改革也要其他多項改革的配合，才能完成金融改革的任務。