回望2006至2007年的牛市行情,只要是投資基金的老百姓都賺了個盆滿缽滿,可是到2008年,過去獲利豐厚的投資卻遭受到巨大的虧損,使基民們苦不堪言.基民們漸漸開始意識到基金投資的風險。作為基金投資者,如何規避市場風險呢?
美國學者Gibson研究表明,投資收益的91.5%都是由資產配置決定的。這說明剔除資產配置所產生的收益,其他具體的行業配置、戰術性配置以及個股選擇所帶來的收益不超過10%。也就是說,你的資產配置是否合理決定了90%以上的投資收益。成功的基金投資者必須在低風險資產與高風險資產中進行配置:在股票市場估值合理、避趨勢向上的過程中,將大部分理財資產配置在股票型基金上;在市場下降趨勢中,將資產主要配置在債券型基金等低風險資產上。
從靜態的角度來看,資產配置表現為某一時點既定比例的投資組合;從動態的角度來看,資產配置是一種動態的大類資產投資組合管理.
顯然資產配置是必須具備專業能力才能達到的,大部分成功的投資人也都精于此道。對于專業投資者而言,他們首先根據對投資收益的要求以及風險承受能力進行有效的資產配置,其次才是選擇合適的基金品種進行投資。資產配置決定其收益的高低,戰術性的選擇只是稍微地補充收益而已。
作為非專業投資者,基民們能否對宏觀經濟進行正確的分析判斷并進行正確的資產配置就顯得更重要了。投資者首先應該永遠記住,不能進行賭博性的投資,在超出自己風險承受力的情況下期望過高的投資收益。如果風險承受力很弱,應將大部分的資產投資于低風險的混合型基金與債券型基金;如果風險承受力大,可以投資股票型基金為主。但這并不表明就不需要資產配置管理,相反,資產配置是獲取收益的最重要的方法。
專業機構在投資者教育方面,首先要讓基民們意識到風險的存在,并進一步宣導培訓基民們進行風險管理的能力。向投資者講解相關的資產配置的重要性,讓投資者學會在高風險資產和低風險資產之間進行合理的配置,避免由于對市場的不了解所產生的損失.只有了解并懂得如何在高風險資產與低風險資產之間進行配置的投資者,才能做到一致性持續性獲利.最佳的做法是,在股票型基金與債券型基金(含貨幣基金)之間進行轉換,使資產組合有一個與自己相適應的合理風險收益特征。 |
