博傻聯(lián)通踏準新和成基金兩種豪賭命運迥然

2008年06月12日 07:42 來源：解放網(wǎng)－每日經(jīng)濟新聞鞏萬龍

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·廣發(fā)基金:五大行業(yè)浮現(xiàn)機會

    作為一支重要的市場力量，一向主張價值投資的基金操作思路不免影響整個市場，從如何選股到如何持股，這都決定著基金能為基金持有人帶來多大回報，而熊市中的選股能力更將體現(xiàn)基金公司的潛力。

    是投機還是投資，從連續(xù)暴跌的中國聯(lián)通和不斷飆升的醫(yī)藥股身上，某些基金選股思維暴露無遺。幾十只、甚至上百只基金扎堆豪賭資產(chǎn)重組，消息公布前抱團取暖，公布后作“鳥獸散”，結(jié)局可想而知；另一種情況，同一基金公司旗下多只基金集中重倉一只股票，隨著上市公司基本面改善、業(yè)績暴增，基金受益匪淺。

    基金、游資在聯(lián)通上博傻

    上調(diào)存款準備金率1個基點，大盤本周二（6月10日）暴跌257.34點，大盤暴跌讓中國聯(lián)通顯得更加無助。

    據(jù)Topview數(shù)據(jù)顯示，基金徹徹底底地充當了中國聯(lián)通這場殺跌慘劇的“劊子手”，原本扎堆豪賭電信重組的基金分崩離析，分歧逐步加大。

    自6月3日至6月6日，在中國聯(lián)通下跌期間，共有13家基金公司凈賣出23.438億元的中國聯(lián)通，約折合2.6144億股。而在此期間中國聯(lián)通的資金總流量為31.388億元，13家基金拋售量占到總流出量的75%。

    去年四季度電信重組傳言甚囂塵上，基金大舉建倉聯(lián)通。按照當時9元的較低成本粗略計算，截至本周二（6月10日）7.57元的收盤價，13家基金凈虧損3.7億元以上。

    與此同時，即使中國聯(lián)通深套了眾多機構(gòu)和散戶，但是止不住后來者的殺入步伐。自6月3日至6月6日，5只基金凈買入3.6191億元的中國聯(lián)通；4家私募游資席位凈買入11.2億元，包括東吳證券杭州湖墅南路、光大證券寧波解放南路、國信證券泰然九路等著名私募游資營業(yè)部。

    一向被市場看作為短線高手的上述重點私募席位，難以抵御基金強力做空中國聯(lián)通的壓力，6月3日當日殺入后悉數(shù)被套，目前賬面虧損大約有2.254億元。

    中郵基金被套仍做多

    據(jù)Topview數(shù)據(jù)顯示，長城基金暫居基金公司中的多頭 “老大”地位，在聯(lián)通復(fù)牌當日凈買入高達1.3938億元，折合大約1358萬股；建信基金凈買入5275萬元；融通基金買入4489萬元；保險機構(gòu)買入3574萬元。

    從去年三季度以來做多聯(lián)通的中郵基金，即使被套牢依然不改做多策略。在6月4日和5日，中郵基金又分別買入聯(lián)通5296萬元和1864萬元。

    事實上，為了備戰(zhàn)電信重組，中郵基金不惜花費60億元豪賭聯(lián)通重組。截至目前，持股聯(lián)通3.554億股的中郵系基金已經(jīng)虧損將近5億元。從業(yè)績表現(xiàn)看，中郵系基金業(yè)績表現(xiàn)在今年一落千丈，去年中郵優(yōu)選在同類基金中高居榜首；但到了今年，兩只基金在100多只股票型基金中幾乎墊底。

    另據(jù)一季報顯示，在持倉結(jié)構(gòu)上，中郵系基金對持倉組合調(diào)整甚少，前期暴跌的十大重倉股幾乎不變。投資思路的一成不變和龐大規(guī)模帶來的調(diào)整難度，以及較高的倉位都是中郵優(yōu)選業(yè)績急劇下滑的主因。在1月中旬以后的大跌中，中郵優(yōu)選、中郵成長倉位始終在90%附近，只進行了一些短的波段操作。

    有市場分析人士指出，盡管在近期的反彈中，中郵系兩只基金表現(xiàn)搶眼，但調(diào)整滯后、大起大落的弊病很難改變，相信投資者最后肯定還是會用腳投票。

    基金在新和成上踩對點

    醫(yī)藥板塊特別是維生素原料藥行業(yè)，在基金的重點關(guān)注下多出亮點，上升的行業(yè)基本面以及閃亮的業(yè)績，支撐著這些個股的二級市場價格，前日維生素類個股整體表現(xiàn)強于大市，明顯有資金護盤跡象；昨日在股指繼續(xù)下探的情況下，新和成、浙江醫(yī)藥等個股更是頑強飄紅，重倉持有的基金完全可以體會到獨領(lǐng)風騷的感覺。

    6月4日，有市場傳言稱，意大利制藥公司圣菲邁（Sintofarm）宣布在其新建的意大利工廠生產(chǎn)維生素產(chǎn)品，公司飼料級和食品級核黃素磷酸鈉鹽的生產(chǎn)正在進行中，該工廠還生產(chǎn)維生素E（50預(yù)混合料）和生物素（2飼料級）。

    此傳言一出，VE雙雄浙江醫(yī)藥與新和成連續(xù)兩日暴跌，兩日分別累計大跌15.8%和13.81%。

    “該公司僅是購買維生素原料再做進一步的加工，屬于浙江醫(yī)藥、新和成的下游客戶，雖然不排除其向上游延伸的戰(zhàn)略規(guī)劃有可能性，但并不代表其就有能力、在短時間內(nèi)掌握成熟的合成工藝規(guī)模化生產(chǎn)。我們認為，該公司對維生素E、H市場的競爭格局短期內(nèi)并不構(gòu)成實質(zhì)影響。”安信證券洪露表示。

    “現(xiàn)在是由于市場偏弱，任何風吹草動都會影響市場情緒，一點傳言都會產(chǎn)生影響。但是，整個行業(yè)的供需平衡在今年很難被打破，原料藥行業(yè)拐點不會出現(xiàn)。”深圳某券商醫(yī)藥行業(yè)分析師向記者表示。雖然有跡象顯示，前期集中持股的部分基金近來在高位開始減持這兩只股票。不過，無論是逢高減持，還是繼續(xù)持有，這波重倉介入“維生素漲價”題材的基金的確賺得盤滿缽滿。

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博傻聯(lián)通 踏準新和成 基金兩種豪賭命運迥然

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