贖回近大半"自家基" 長信基金2400萬元大騰挪

2008年06月11日 08:29 來源：解放網－每日經濟新聞

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·機構預測明日大盤走勢

    贖回老基金“改道”申購旗下的新基金

    近日，長信基金公告稱，公司將贖回持有的兩只自家的老基金，上述贖回資金將用于申購其正在發行的新基金??長信雙利優選靈活配置混合型基金。此公告一出，引發坊間的熱議和諸多猜想。

    今年以來，新基金發行慘淡已不是新鮮事，眾多基金公司自購旗下新基金也是屢見不鮮。但一家基金公司贖回自家老基金，而去申購旗下正在發行的新基金，這倒是個新鮮事。

    進行這樣的資金“內部流動”，長信基金是緣于什么目的呢？對基金持有人會產生那些影響呢？

    贖回近大半“自家基”

    據長信基金公告披露，公司于本周五（6月6日）分別贖回1400萬份和1200萬份長信金利和長信增利基金，上述兩只基金持有時間已經分別超過2年和1年，此次贖回資金將用于申購旗下正在發行的雙利優選基金。贖回上述基金份額后，長信基金還持有長信金利1025.10萬份、長信增利800.45萬份。

    如果按照昨日兩只贖回基金的凈值來計算，此次贖回長信金利和長信增利金額分別為1176.7萬元和1198.44萬元，總計2375.14萬元。

    “我們持有這兩只基金的時間，已經超過證監會所規定的不得低于6個月的規定。同時，我們持有的基金份額也在基金凈資產的10%以內。”長信基金總經理助理秦波向《每日經濟新聞》表示。

    2375萬元其實“不少”

    按照證監會對基金公司自購基金的相關規定，基金公司運用固有資金投資封閉式基金，持有比例不得超過該基金總份額的10%，在基金合同終止前原則上不得出售。如果買賣自家的開放式基金，持有份額的期限不少于六個月，申購、贖回基金份額需至少提前兩個交易日將相關情況公開披露。

    看起來，在持有時間和資產占比上，長信基金并無違規之處。但令人不解的是，既然沒有違規，長信基金完全可以繼續持有老基金以維護持有人的信心。而且賣出老基金回籠近2400萬元，難道長信真的缺少這筆周轉資金?

    從持有長信基金49%股權的長江證券2007年年報，記者查閱到，截至2007年末，長信基金實現營業收入2.79億元，營業利潤約8900萬元，凈利潤7500萬元。也就是說，長信基金準備投資新基金的2375萬元將近占到2007年凈利潤的30%。

    有分析人士認為，對長信基金公司來說，拿出將近凈利潤30%的資金購入新基金，這樣的比例可謂不少。

    重倉金融地產損失慘重

    事實上，長信基金旗下的兩只股票型基金??長信金利和長信增利，今年以來的市場表現不盡如人意。究其原因，一貫倉位過重，而且重倉持有金融地產股，或是表現不佳的主要因素。

    長信金利的2007年年報中曾有這樣一段話：“本基金2008年的投資策略依然如故，在保持組合的流動性的前提下，適度均衡的行業配置。選股策略方面，我們將更加重視通脹因素。”

    從長信金利基金去年年底至今年一季度末的持倉分布比例來看，在行業分配上，去年年底制造業持倉比例為33.88%，金融地產共計占22.54%；而今年一季報時，金融地產占到31.84%，制造業降至30.83%，僅僅是相應地增加了農業和石油化工行業的倉位。如此看來，長信基金不僅沒有降低金融地產行業的配置，反而選擇了增倉，“2008年重視抵御通貨因素”的思想根本沒有得到很好地貫徹。

    反觀倉位相對靈活的長信增利，該基金今年以來下跌23.96%，略好于長信金利31.76%的跌幅，該基金主要源于一季報側重于石油、化工、農業板塊的布局。特別是在今年一季度，長信增利加倉了冠農股份，將其作為第一大重倉股。

    不過，長信增利的高倉位依然沒能改變下跌慘重的命運，該基金在一季報中認為，3400點~3500點市場出現了非理性恐慌，其凈值也由于倉位較高在季度末出現了幾天慘烈的調整。

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