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<基金法>或修改基金投資范圍有望放寬

　【進入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2007年10月31日 07:41

趙彤剛

    基金投資其托管銀行的股票有望成為可能。監(jiān)管部門日前專門就此召開會議，研究對《證券投資基金法》相關(guān)規(guī)定的修改意見。

    2004年6月1日頒布實施的《基金法》第五十九條第六項規(guī)定：基金不得買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券。

    出臺這一規(guī)定的主旨顯然是為了防范關(guān)聯(lián)交易中的利益輸送問題。在當時銀行、券商等金融機構(gòu)上市較少的情況下，這一規(guī)定對基金業(yè)投資的影響并不大，但隨著工行、建行、中行等銀行相繼上市，這一規(guī)定對基金業(yè)投資的影響開始顯山露水。

    目前共有12家銀行成為基金托管人，其中10家銀行均已發(fā)行A股上市。而工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行所托管的基金數(shù)量分別達85、64、53、36只。

    由于受制于《基金法》第五十九條的規(guī)定，上述銀行所托管的基金并不能投資這些相應銀行的股票。從工商銀行、建設(shè)銀行等剛剛發(fā)布的三季報中可以看出，這些銀行的前十大非限售股股東中，保險公司與社保基金居多，基金數(shù)量并不多，這與其他大盤藍籌股前十大非限售股股東中基金“扎堆”的現(xiàn)象形成鮮明對比。

    剛剛披露的基金三季報也顯示，截至三季度末，僅有21只基金持有工商銀行市值97.78億元，占工行流通市值的16.1%；34只基金持有建設(shè)銀行市值62億元，占建行流通市值的10.61%。

    銀河證券基金高級分析師王群航認為，在愈演愈烈的“二八”現(xiàn)象中，大盤銀行股顯然是上漲的主力之一，但由于受制于《基金法》的有關(guān)規(guī)定，許多基金并未能從這種市場格局中大量獲益。

    另外，現(xiàn)在許多證券公司都是基金公司的股東，隨著券商上市開始增多，相關(guān)規(guī)定也對基金投資產(chǎn)生影響。

    《基金法》規(guī)定，相關(guān)基金不能投資身為其股東的券商股，也不能投資其股東券商在承銷期內(nèi)承銷的證券。如在中石油發(fā)行中，由于中信證券是主承銷商，中信證券控股的華夏基金、中信基金從而都無緣申購中石油新股。而建設(shè)銀行在9月發(fā)行新股時，建行托管的64只基金也都放棄了新股申購。

    對此，基金公司普遍希望能對《基金法》的相關(guān)規(guī)定進行相應修改。

    業(yè)內(nèi)人士分析，由于基金與其托管銀行沒有直接關(guān)系，因此通過修改《基金法》第五十九條的規(guī)定，允許基金投資托管銀行股票的可能性比較大。

    但基金與基金管理人股東券商關(guān)系密切，估計放開基金投資相關(guān)券商股及其承銷證券的可能性不大。因為根據(jù)規(guī)定，證券公司對基金公司只能是“一參一控”，即每家基金公司一般僅與兩家券商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，因此對基金投資總體影響并不大。

    在修改的時間問題上，一位法律界人士指出，雖然目前有關(guān)部門組織研究修改《基金法》的相關(guān)規(guī)定，但修改法律須進入全國人大立法程序，因此最快也需要等到明年才有可能修改。

來源：中國證券報

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