今年以來,伴隨著市場的由牛轉熊,基金投資的熱點也從高風險、高收益的股票型基金逐漸轉向風險較低、收益較為穩定的債券型基金。Wind數據顯示，截至2008年6月30日，個人投資者在債券型基金投資者結構中的占比由去年底的38.83%迅速上升至47.02%。同時，債券型基金扎堆發行，迄今已有18只債券型基金成立，無一發生虧損。
新債基業績全贏
統計數據顯示，今年以來，共有18只債券型基金宣告成立，總計募資規模超過600億元，遠超過今年以來成立的股票型基金近460億的募資規模。
從業績方面來說，來自晨星的數據顯示，截至今年8月22日，所有開放式基金近3個月回報的前十排名，均被債券型基金占據。其中今年以來新成立的債券型基金表現出色，占據了8個名額。具體來說，今年成立的18只新債基中，除了剛剛成立的長城穩健增利凈值仍處于1元面值外，其他的均已實現正收益。其中，今年5月下旬成立的銀河銀信添利債券業績最好。截至2008年9月2日，該基金凈值為1.0388元，凈值增長3.88%；業績表現較好的還有國投瑞銀穩增債券、交銀施羅德增利債券、中海穩健收益債券、華夏希望債券(A類)和匯添富增強收益債券，凈值增長率均在2%以上。
同時，輕倉股票類資產成為新債基的普遍特點。年初至5月之前成立的10只債基2季報顯示，除1月份成立的國投瑞銀穩增債券股票倉位(1.25%)相對較高外，其他9只債基股票倉位均在1%以下，其中匯添富增強收益債券、交銀施羅德增利債券、工銀瑞信信用添利債券和華安穩定收益債券4只債基股票倉位均未超過0.1%。
選新債基重點看基金經理
隨著下半年通脹水平的逐漸回落，債券投資價值凸顯，債券市場迎來建倉時機。同時，公司債、可分離債、浮動利息債等債券新品種發展較快，為債券型基金帶來新的投資機遇。弱市下該如何選擇債基？
對此，業內人士認為，老債基有歷史業績可尋，而歷史業績無疑是選基的首要參考標準。但新債基也有其特殊的優勢，今年弱市環境下，老債基受股票倉位相對較高所累，業績被動下跌，而新債基則普遍倉位較輕，風險則相對較低。
在新債基的選擇上，長城證券分析師閻紅指出，由于新債基無歷史業績可尋，在選擇時可以參考其基金經理的歷史業績。 |
