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07日操盤必讀:多空大揭密

打印本稿】 【進(jìn)入論壇】 【推薦朋友】 【關(guān)閉窗口 2007年03月07日 09:11
    消息1、新開放式基金發(fā)行超級火爆,注意基金投資也有風(fēng)險,不如考慮封閉式基金

    3月6日的上海,氣溫驟降至2度,但春寒料峭難擋人們購買基金的熱情。昨日上午,匯添富基金各代銷渠道僅僅銷售了幾十分鐘,匯添富成長焦點基金100億份的額度就接近售罄,不少投資者更是清晨就趕往代銷網(wǎng)點排隊。

    早晨7時30分,提前趕來上班的匯添富基金的員工赫然發(fā)現(xiàn)還有人比他們來得更早,幾十名投資者已經(jīng)候在公司門口,其中早的據(jù)稱5點多就來排隊,準(zhǔn)備認(rèn)購成長焦點基金。

    從匯添富各地代銷渠道傳來的消息顯示,在上海、廣州等幾大重點城市的代銷網(wǎng)點,都出現(xiàn)了投資者于清晨五六點鐘排長隊等待認(rèn)購匯添富成長焦點基金的場面。主代銷機構(gòu)工行的很多營業(yè)網(wǎng)點在剛剛開始銷售后幾十分鐘內(nèi)立刻售罄。昨日(6日)早上9時剛過不久,從各代銷機構(gòu)的數(shù)據(jù)匯總情況來看,認(rèn)購量已經(jīng)直逼上限。根據(jù)有關(guān)規(guī)定,匯添富于今日(7日)發(fā)出公告稱,決定提前結(jié)束本基金的募集,即基金募集首日3月6日為該基金最后一個募集日。

    無獨有偶,周一開始發(fā)行的信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長基金,也遭遇火爆的搶購風(fēng)潮。在建設(shè)銀行等銷售網(wǎng)點內(nèi),90億元基金額度在開始發(fā)售不足一個小時內(nèi)就被瓜分完畢,其情其景令人驚嘆。

    而在一些即將發(fā)行新基金的基金管理公司中,更是悄然出現(xiàn)“走后門”的場景。一些公司內(nèi)部人士的親友,為了認(rèn)購新基金,紛紛輾轉(zhuǎn)托人說情,希望擠進(jìn)認(rèn)購的行列。這種情況同一年半前,新基金敞開銷售但少人問津的情況形成鮮明對比。

    點評:雖然二級市場近期持續(xù)調(diào)整,但一級市場特別是基金方向市場繼續(xù)出現(xiàn)超級火爆的局面。昨日發(fā)行的匯添富基金僅僅在各代銷渠道銷售了幾十分鐘,便成功募集了招募目標(biāo)——基金100億份的額度。而應(yīng)引起注意的,并不是基金發(fā)行了多少,而是廣大居民們熱捧基金的火爆場面,在新基金尚未上柜前就預(yù)約、凌晨排隊、內(nèi)部托關(guān)系認(rèn)購等,另外,近期很多銷售網(wǎng)點和基金公司都出現(xiàn)了開戶熱。筆者認(rèn)為,越是市場熱情空前高漲的時候,越是應(yīng)冷靜、客觀的來看待這個市場。誠然,從積極方面看,只要這種新基金發(fā)行火爆場面不變,那么股市資金面根本不成任何問題,因此,這也是支持股市繼續(xù)牛市格局的重要基礎(chǔ),但另一方面,任何投資市場,一到了全民皆蜂擁入市的階段,那么往往是過熱的苗頭,至少是階段性的過熱。對于廣大新基民而言,應(yīng)首先認(rèn)識到,買基金就是間接投資股市,同樣存在風(fēng)險,而與其聲嘶力竭的努力但仍買不到新發(fā)的開放式基金,還不如考慮同為專家理財、但目前仍折價交易的封閉式基金。

    消息2、中移動TD招標(biāo)廠商陡然新增4家,考慮買入相應(yīng)通信設(shè)備股

    3月6日,知情人士獨家透露了中國移動百億TD-SCDMA設(shè)備招標(biāo)的最新進(jìn)展,據(jù)悉,參與招標(biāo)的廠商情況已經(jīng)揭曉,結(jié)果令人大吃一驚,已經(jīng)由原來的4家TD-SCDMA系統(tǒng)設(shè)備廠商變成了8家廠商,愛立信、上海貝爾阿爾卡特等外資、合資廠商開始參與。

    系統(tǒng)設(shè)備陡增4家競標(biāo)廠商

    此前的報道稱,中國移動已于2月28日下午召集相關(guān)TD-SCDMA系統(tǒng)設(shè)備商開招標(biāo)咨詢會,向幾大TD系統(tǒng)設(shè)備商介紹相關(guān)情況;3月1日,各廠商已經(jīng)向中國移動遞交了一種工程規(guī)范的問卷,即相當(dāng)于價格摸底。實際上,這意味著中國移動TD-SCDMA招標(biāo)邁出了第一步。

    知情人士向新浪獨家透露了廠商競標(biāo)情況。據(jù)悉,參與廠商陡然變?yōu)?家,都遞交了上述摸底問卷。

    上述8家廠商中4家為去年參與TD-SCDMA規(guī)模網(wǎng)絡(luò)試驗的,為大唐、普天、中興通訊、鼎橋;其余四家則未參與,其中,上海貝爾阿爾卡特早已被傳要參與新一輪TD-SCDMA設(shè)備招標(biāo),不足為奇。其余三家則為愛立信、烽火通信和廣州一家名為新郵通的企業(yè)。

    外資設(shè)備巨頭開始參與

    去年TD-SCDMA規(guī)模網(wǎng)絡(luò)試驗一直被稱為國內(nèi)設(shè)備商的競爭園地,但此輪由中國移動主導(dǎo)的TD-SCDMA建網(wǎng)中,外資電信設(shè)備巨頭開始參與。

    據(jù)悉,中國移動的TD-SCDMA設(shè)備招標(biāo)實際上分核心網(wǎng)和系統(tǒng)設(shè)備兩部分。關(guān)于TD-SCDMA核心網(wǎng)的招標(biāo),應(yīng)該是5個廠商參與,包括華為、中興、諾基亞、愛立信等。再加上系統(tǒng)設(shè)備標(biāo),實際上全球幾大電信巨頭中只有摩托羅拉和北電未參與。

    另外,有業(yè)內(nèi)人士告知,新參與的4家系統(tǒng)設(shè)備廠商很可能是借與大唐、中興通訊等老牌TD系統(tǒng)設(shè)備商結(jié)盟的方式,例如愛立信是與中興通訊聯(lián)手,上海貝爾阿爾卡特、烽火通信都是與大唐聯(lián)手。這樣,無形之中就增加了大唐和中興通訊的份額。

    點評:中國3G產(chǎn)業(yè)的正式全面啟動肯定會成為電信、通信等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的最大亮點,而對于證券市場相關(guān)板塊而言,同樣是一大投資主題。從最新的行業(yè)企業(yè)動向看,國內(nèi)最大的電信商——中國移動已展開相應(yīng)的3G設(shè)備招標(biāo)計劃,媒體爆料稱,昨日中國移動百億TD-SCDMA設(shè)備招標(biāo)的最新進(jìn)展被透露,招標(biāo)結(jié)果已由原來的4家TD-SCDMA系統(tǒng)設(shè)備廠商變成了8家廠商,愛立信、上海貝爾阿爾卡特等外資、合資廠商開始參與,當(dāng)然其中也包括通信設(shè)備龍頭的中興通信等。雖然,具體誰最終分得多少蛋糕還是個未知數(shù),但對于僅中移動一家電信商就高達(dá)百億規(guī)模的設(shè)備招標(biāo)(而且可能還是首輪)來講,相關(guān)電信通信設(shè)備商無疑是重大主業(yè)利好。從股市角度看,原先都落在看好中興通信身上,而現(xiàn)在,我們強烈建議同時對直接或間接涉及的上海貝嶺、烽火通信、上海普天等多加關(guān)注,當(dāng)然,大唐電信、高鴻股份等繼續(xù)給予持有評級。

    消息3、人民幣匯率昨再創(chuàng)新高,長期升值趨勢不改大大支持股市牛市格局

    受美元走勢疲弱及美國財長保爾森即將訪華等因素影響,昨日中國人民銀行授權(quán)中國外匯交易中心公布的銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為:1美元兌人民幣7。7403元,再次創(chuàng)出匯改以來新高。

    在昨日的即期詢價交易中,美元兌人民幣盤中最高報7。7458,最低報7。7389,盡管盤中交易匯價沒有突破前期低點,但中間價卻逼近了新的7。74關(guān)口。以中間價計算,截至昨日,人民幣兌美元匯率在2007年以來的兩個多月里已累計升值684個基點,升值幅度0。88%。

    針對近期人民幣升值加速以及有關(guān)方面的施壓,周小川昨日在參加十屆政協(xié)第五次會議時強調(diào),擴(kuò)大人民幣匯率浮動區(qū)間的時機由市場決定,但目前浮動區(qū)間仍然夠用。周小川還重申,中國將繼續(xù)按照主動性、漸進(jìn)性和可控性原則,逐步擴(kuò)大人民幣匯率靈活性,人民幣匯率改革由市場供求決定。而全國政協(xié)委員,經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫本月4日則表示,如果在一個靈活的、小幅度的、自主的原則下調(diào)整,人民幣匯率每年以3%左右的幅度上漲比較合適。

    點評:本輪牛市趨勢另一大支持因素就是人民幣匯率兌美元的持續(xù)走高,也就是本幣長期升值趨勢的形成。從最新官方指定交易市場看,昨日銀行間外匯市場美元兌人民幣的人民幣匯率中間價已到達(dá)7。7403元,該數(shù)據(jù)再次創(chuàng)出匯改以來新高。而從再度升值創(chuàng)新高的動力看,近期國際市場上美元的疲弱走勢,以及即將訪華的美國財長保爾森的發(fā)言是推動人民幣匯率走高的兩大原因,特別是后者近日再度表達(dá)了對人民幣升值步伐的看法,甚至表示,布什政府將繼續(xù)敦促中國加速進(jìn)行匯率改革(當(dāng)然,筆者始終認(rèn)為,人民幣升值步伐如何還是會由由我國政府說了算,不會簡單屈就于他國)。另外,值得注意的是,中國人民銀行行長周小川在參加兩會接受記者采訪時表示,匯率浮動區(qū)間何時不夠用,是由市場及國際收支不平衡狀況決定,不是央行說了算。當(dāng)前現(xiàn)有的浮動區(qū)間沒有用足,如果現(xiàn)在幅度不夠用,肯定會考慮擴(kuò)大浮動區(qū)間。某種意義上看,擴(kuò)大匯率浮動區(qū)間還是有相當(dāng)?shù)挠嗟兀@與人民幣升值相輔相成,我們建議繼續(xù)對長期升值趨勢不改下的優(yōu)勢地產(chǎn)股、銀行股以及航空股加以重點對待。

    信息4、國企結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整鎖定四大行業(yè),電信、裝備制造等板塊有望短期崛起

    昨天,國務(wù)院國資委發(fā)布《2006年規(guī)劃發(fā)展工作回顧及2007年重點工作思路》。《規(guī)劃思路》指出,在去年對4個業(yè)務(wù)板塊開展深化研究的基礎(chǔ)上,國資委今年將積極推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整,優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局。

    《規(guī)劃思路》指出,2006年國資委研究起草了《中央企業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要(指引)》,該文件已經(jīng)印發(fā)各中央企業(yè)。

    《綱要》分業(yè)務(wù)板塊初步研究提出了總體思路,包括:促進(jìn)電信企業(yè)重組,優(yōu)化市場競爭格局,延伸產(chǎn)業(yè)價值鏈。推進(jìn)裝備制造企業(yè)聯(lián)合重組,建設(shè)船舶制造基地,加快形成汽車自主研發(fā)能力。

    加大冶金企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和聯(lián)合重組力度,提高礦產(chǎn)資源獲得能力,改善環(huán)境,加強資源綜合利用。加快發(fā)展服務(wù)業(yè),促進(jìn)商貿(mào)流通企業(yè)重組和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,創(chuàng)新現(xiàn)代貿(mào)易模式,延伸相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈,形成與資源環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相協(xié)調(diào)的合理布局。

    《綱要》要求,調(diào)整優(yōu)化國防軍工產(chǎn)業(yè),提升武器裝備科研生產(chǎn)能力,完善軍民結(jié)合的協(xié)作體系,發(fā)展軍民兩用技術(shù)和產(chǎn)品。優(yōu)化發(fā)展能源業(yè)產(chǎn)業(yè),積極開發(fā)油氣資源;加強電網(wǎng)建設(shè),加快發(fā)展水電、核電和新能源發(fā)電;提高煤炭生產(chǎn)利用和資源控制能力。

    《規(guī)劃思路》說,2006年國資委選擇了4個業(yè)務(wù)板塊開展深化研究,2007年將進(jìn)一步擴(kuò)大深化研究范圍。為了增強可操作性,國資委擬成熟一個發(fā)布一個,在此基礎(chǔ)上再選擇其他業(yè)務(wù)板塊開展深化研究。《規(guī)劃思路》表示,2006年國資委還研究起草了《中央企業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》。目前《指導(dǎo)意見》已上報國務(wù)院,經(jīng)國務(wù)院同意后將以國資委文件印發(fā)中央企業(yè)。

    點評:近期,國家各主管部門陸續(xù)出臺了一批新一年度對于主要產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略整合要求等政策,這些都應(yīng)值得證券市場投資者及時重點關(guān)注。而昨日最新出臺的是由國務(wù)院國資委發(fā)布的《2006年規(guī)劃發(fā)展工作回顧及2007年重點工作思路》,其中指出,2006年國資委研究起草了《中央企業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要(指引)》,明確提出對四大行業(yè)進(jìn)行重大重組整合的要求,分別是:促進(jìn)電信企業(yè)重組、推進(jìn)裝備制造企業(yè)聯(lián)合重組(建設(shè)船舶制造基地,加快形成汽車自主研發(fā)能力)、加快發(fā)展服務(wù)業(yè),促進(jìn)商貿(mào)流通企業(yè)重組和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、以及冶金工業(yè)的重組。我們認(rèn)為,該政策消息對股市的影響力不小,因為,涉及到的行業(yè)板塊都具備相當(dāng)?shù)氖袌鲆?guī)模地位,不少都是藍(lán)籌股的重要代表,一旦全國性的整合進(jìn)入深層次,那么對應(yīng)的上市公司必將成為最大的受益者,成為行業(yè)中大集團(tuán)公司進(jìn)入資本市場的橋頭堡,必受重視。建議對中國聯(lián)通為代表的電信股、機械、機床為代表的核心裝備股、大商業(yè)龍頭板塊個股加以逢低參與。

    消息5、五大發(fā)電集團(tuán)利潤高達(dá)近264億,同樣給予電力板塊龍頭品種“買入”評級

    記者從內(nèi)部人士處獲悉,受益于電價上調(diào)、快速擴(kuò)張,以及企業(yè)內(nèi)部管理的加強等因素,2006年,中國五大發(fā)電集團(tuán)——華能、國電、中電投、華電和大唐集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益空前現(xiàn)好,利潤高達(dá)263。9億元。 據(jù)了解,2006年,華能集團(tuán)公司各項主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均創(chuàng)歷史最好水平,繼續(xù)保持著國內(nèi)發(fā)電行業(yè)的領(lǐng)先地位。繼在2004年、2005年連續(xù)獲得A級國資委考核成績之后,去年華能又超額完成了國資委四項業(yè)績考核指標(biāo)。國電集團(tuán)同樣超額完成了國資委下達(dá)的考核任務(wù):全年完成發(fā)電量2259.1億千瓦時,同比增長18.6%,比2002年年底組建時增長了1倍。

    中電投集團(tuán)公司在全年發(fā)電完成量、經(jīng)營業(yè)績等發(fā)面均超過預(yù)期。值得一提的是,受中國股市整體牛市的影響,其持有的境內(nèi)外5個上市公司股票權(quán)益市值從2006年年初的113億元增加到當(dāng)年年末的156億元,提高了38%。

    華電集團(tuán)則實現(xiàn)了裝機規(guī)模和經(jīng)營效益“雙突破”,首臺國內(nèi)最高容量等級的百萬千瓦超超臨界燃煤機組投產(chǎn),發(fā)電裝機容量突破5000萬千瓦,僅用四年時間,華集團(tuán)就由當(dāng)初的裝機容量2554萬千瓦增加到5004.6萬千瓦。

    點評:電力行業(yè)同樣是保證經(jīng)濟(jì)高增長的基礎(chǔ)型行業(yè),同時也是證券市場上一支重要藍(lán)籌股組成分支。而隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長,電力行業(yè)最突出的基本面特點就是整體效益的出奇好。近日媒體披露,由于得益于電價上調(diào)、快速擴(kuò)張等因素,去年支撐中國電力的五大發(fā)電集團(tuán)——華能、國電、中電投、華電和大唐集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益空前現(xiàn)好,利潤高達(dá)263。9億元,其中華能集團(tuán)各項主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均創(chuàng)歷史最好水平,繼續(xù)保持著國內(nèi)發(fā)電行業(yè)的領(lǐng)先地位,其他四家同樣出色。雖然,從國家角度看,電力行業(yè)經(jīng)營利潤增長出人意料還需另當(dāng)議論,但對于行業(yè)特別是相關(guān)的旗下上市公司而言,肯定是一個重大利好,一方面同樣說明電力行業(yè)去年整體業(yè)績的優(yōu)良,另一方面也給電力板塊的資產(chǎn)注入、整體上市帶來戰(zhàn)略契機。不少電力龍頭股在大股東在支持下,存在進(jìn)一步收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、穩(wěn)步提高業(yè)績的機遇,建議對華能國際、長江電力、國電電力、華電國際、廣州控股、申能股份、粵電力等繼續(xù)給予“買入”或“增持”評級,不少個股好戲還剛剛開始。
 
來源:中金在線
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