近期民間P2P平臺(tái)資金“期限錯(cuò)配”風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，在此背景下，盡管收益率較低，但安全系數(shù)遙遙領(lǐng)先的銀行系P2P也再度引發(fā)關(guān)注。

　　作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)一度被視為重要的投融資渠道，不僅滿足了不同客戶的不同需求，也讓很多“自由投資人”切實(shí)享受到了高收益。

　　然而，近期民間P2P平臺(tái)資金“期限錯(cuò)配”風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)，在為投資者敲響警鐘的同時(shí)，一場(chǎng)對(duì)于P2P行業(yè)整體的信任危機(jī)也在悄然蔓延。在此背景下，盡管收益率較低，但安全系數(shù)遙遙領(lǐng)先的銀行系P2P也再度引發(fā)關(guān)注。分析人士認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行對(duì)于P2P領(lǐng)域的涉足，或?qū)⒘钚袠I(yè)格局產(chǎn)生新的變化。

　　今年共38家平臺(tái)出問題

　　38家“出事”平臺(tái)中，純?cè)p騙跑路的平臺(tái)占到一半左右，共有17家；而除此之外，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善、提現(xiàn)困難、風(fēng)控水平不夠賠不起錢而跑路失聯(lián)等問題平臺(tái)也層出不窮。

　　伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融崛起，P2P網(wǎng)貸行業(yè)一度蓬勃發(fā)展。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告 (2014)》數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1263家，半年成交金額接近1000億元人民幣，接近2013年全年成交金額。

　　然而，這個(gè)曾經(jīng)人氣高漲的理財(cái)新渠道再度占據(jù)頭條確實(shí)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)把控的逐漸失衡。據(jù)某互聯(lián)網(wǎng)金融垂直門戶監(jiān)測(cè)，今年10月問題P2P平臺(tái)激增，共有38家平臺(tái)出現(xiàn)問題，超過了去年11月的34家，創(chuàng)下了自P2P平臺(tái)在中國(guó)出現(xiàn)以來的最高紀(jì)錄。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年以來，P2P跑路平臺(tái)就已超過140家。

　　具體來看，38家“出事”平臺(tái)中，純?cè)p騙跑路的平臺(tái)占到一半左右，共有17家；而除此之外，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善、提現(xiàn)困難、風(fēng)控水平不夠賠不起錢而跑路失聯(lián)等問題平臺(tái)也層出不窮，令人憂心。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，問題平臺(tái)在10月份集中爆發(fā)的原因，主要是年底網(wǎng)貸行業(yè)資金面偏緊，且行業(yè)兌付壓力較大。有關(guān)專家指出，當(dāng)P2P平臺(tái)基數(shù)變大，經(jīng)過一段時(shí)間經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)情況不佳的就會(huì)逐漸顯現(xiàn)，加之年底向來是市場(chǎng)資金緊張的時(shí)間段，所以年底陸續(xù)出現(xiàn)跑路平臺(tái)并不意外。

　　而盡管人人貸、拍拍貸等少數(shù)主流P2P平臺(tái)都嘗試做第三方支付公司的資金托管，但目前而言，真正能完全由第三方資金托管的平臺(tái)依舊尚未形成。

　　網(wǎng)貸之家近日發(fā)布的《2014年10月網(wǎng)貸平臺(tái)綜合評(píng)級(jí)報(bào)告》也指出，第四季度為網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，平臺(tái)大肆擴(kuò)張可能存在隱患，投資人仍需謹(jǐn)慎投資。 如10月份出現(xiàn)部分平臺(tái)變相加息，投資人需警惕年底升息的平臺(tái)。“不要再被虛假包裝蒙蔽了雙眼，應(yīng)長(zhǎng)期觀察平臺(tái)業(yè)務(wù)與運(yùn)營(yíng)情況。”有業(yè)內(nèi)專家建議。

　　銀行系P2P數(shù)量激增

　　目前平安、招商、民生、包商等六家銀行都已試水P2P，而正式上線的銀行系P2P平臺(tái)數(shù)量也達(dá)到7家，提供的產(chǎn)品主要為國(guó)內(nèi)信用證資產(chǎn)、銀行票據(jù)資產(chǎn)、個(gè)人信用資產(chǎn)以及一般信用資產(chǎn)，產(chǎn)品類型相對(duì)簡(jiǎn)單。

　　值得注意的是，在民間P2P頻現(xiàn)跑路的大背景下，傳統(tǒng)銀行集體進(jìn)軍P2P業(yè)務(wù)的步伐正在逐漸加快。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前平安、招商、民生、包商等六家銀行都已試水P2P，而正式上線的銀行系P2P平臺(tái)數(shù)量也達(dá)到7家。分別是平安集團(tuán)出資打造的陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司 (簡(jiǎn)稱陸金所)、國(guó)家開發(fā)銀行參與投資設(shè)立的開鑫貸和金開貸、招商銀行的小企業(yè)e家、民生銀行的民生易貸、包商銀行的小馬bank、以及蘭州銀行的e融e貸。

　　整體來看，目前銀行系P2P平臺(tái)提供的產(chǎn)品主要為國(guó)內(nèi)信用證資產(chǎn)、銀行票據(jù)資產(chǎn)、個(gè)人信用資產(chǎn)以及一般信用資產(chǎn)，產(chǎn)品類型相對(duì)簡(jiǎn)單。同時(shí)預(yù)期年化利率則集中在5.5%~10.5%之間，與上半年行業(yè)平均綜合利率20.17%相差較為懸殊，不過，受P2P平臺(tái)跑路風(fēng)波影響，銀行賬戶存管背后較高的安全系數(shù)，也令推出的項(xiàng)目受到投資人追捧。在行業(yè)投資額增速減緩時(shí)，平臺(tái)投資額卻在不斷上升。

　　以陸金所為例，根據(jù)其宣傳，“成立3年至今，100%投資者獲取預(yù)期收益”，而在其官網(wǎng)推出的穩(wěn)盈-安e，預(yù)期年化利率8.4%以上，最低1萬起投。雖然門檻較低，但其風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的銀行背景和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)提高了產(chǎn)品的安全性極高，同時(shí)全額本息擔(dān)保也贏取了眾多穩(wěn)健型投資者的“芳心”，公開數(shù)據(jù)顯示，最近一周該系列產(chǎn)品總共成交41954筆。“盡管民間草根P2P和銀行作為中介機(jī)構(gòu)都不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但是銀行會(huì)對(duì)融資方進(jìn)行信用分析和客戶篩選。顯然銀行專業(yè)的程度更高。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇此前指出。

　　具體來看，銀行相對(duì)看重P2P平臺(tái)的操作合規(guī)性和透明性，同時(shí)采用銀行資金存管之后，平臺(tái)就不能拆標(biāo)，也不能利用期限錯(cuò)配來借新還舊，很多流程采用第三方資金托管都可以做的事在銀行監(jiān)督下就走不通了，顯然對(duì)于資金安全性的把控更為嚴(yán)密。

　　事實(shí)上，銀行自建投融資平臺(tái)或與平臺(tái)合作的趨勢(shì)已然顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來將有更多的銀行會(huì)開始加入P2P陣營(yíng)，而預(yù)計(jì)明年上線P2P的銀行家數(shù)就有望突破30家。

　　市場(chǎng)分析人士指出，一旦各家銀行P2P平臺(tái)都上線，投資者或面臨選擇太多而無從下手，此外，銀行也可能面臨雖然有大批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目卻缺乏流量、投資人的困境。因此，走向合作引流或是銀行自建平臺(tái)的一個(gè)趨勢(shì)。