中國經濟網北京8月22日訊（記者邢曉宇）在被業內稱為互聯網金融元年的2013年，以“余額寶”為代表的“寶寶軍團”們以低門檻和高收益率迅速走紅，開啟了“草根”理財的新紀元。傳統金融機構在倍感壓力的同時展開狙擊，理財市場呈現出“百花齊放百家爭鳴”的局面，電商系、銀行系、電信運營商系、保險系等都開始爭先恐后分一杯羹：互聯網理財市場真正進入了“戰國”時代。

　　電商系：“寶寶們”的神話正在破滅

　　去年6月，余額寶的上線攪動了互聯網金融市場，其成功模式令眾多互聯網公司前赴后繼地復制，一時間，“寶寶”們如雨后春筍般涌現。

　　過去的一年，寶寶軍團以其低門檻、高收益率在草根理財市場掀起了一場“狂歡”。電商“寶寶”們的實質是貨幣基金。與傳統貨幣基金相比，以余額寶為代表的寶寶們實現了貨幣基金的T+0贖回，流動性更強；隨時提取，理財購物兩不誤，迎合“小白”需求。

　　然而，隨著市場資金面的寬松和銀行間同業拆借利率的下滑，貨幣基金收益率也開始下降。曾經風光無限的“寶寶”類理財如今正跌下神壇。進入8月份，電商系“寶寶”類理財7日年化收益率正式宣告“破5”進入“4”時代。

　　值得注意的是，在“寶寶”軍團預期收益下滑的背景下，電商巨頭逐漸將觸角伸向票據理財新戰場。不過，銀行業內人士表示，年化收益率超過10%的票據理財，一般會結合線下做其他套利業務，存在不確定性風險。此外，與票據理財掛鉤的銀行承兌匯票存在假票、被止付、被凍結和延期支付等多種風險。

　　銀行系：奮起直追 收益率4.5%左右徘徊

　　互聯網“寶寶”的出現以及規模的迅速擴張，讓傳統銀行業寢食難安。面對“余額寶”等互聯網金融產品的強勢“入侵”，傳統銀行也開始出擊，如工商銀行、浦發銀行、中信銀行等紛紛推出自己的“寶寶”產品，近期的直銷銀行更是強勢發力，搶灘互聯網理財市場。

　　中國經濟網記者注意到，在互聯網“寶寶”收益率剛跌破5%之時，銀行系“寶寶”的收益率還很堅挺。有理財規劃師表示，貨幣基金大部分投向銀行同業存款以獲取收益，去年流動性不足，使得銀行愿意用較高的成本吸取互聯網公司“寶寶”的資金。然而，今年的情況已經發生了變化。目前，貨幣流動性比較寬松，且從銀行與互聯網金融競爭的大背景來說，銀行業內也更傾向于先吸取同行資金，從而間接推高了銀行系“寶寶”的收益率。

　　不過，隨著市場資金面寬松，銀行系“寶寶”也沒能守住5%的門檻，目前多個銀行系“寶寶”收益率在4.5%左右徘徊。

　　電信運營商系：預存話費變理財資金

　　正當互聯網、銀行為寶寶理財產品打得不可開交之時，坐擁龐大用戶的三大運營商也“趁火打劫”，加入了這場混戰。日前，中國移動與匯添富、聚寶貸合作推出“和聚寶”，加之此前已進入互聯網金融市場的中國電信“添翼寶”、廣東聯通“沃百富”，三大運營商均已進軍互聯網金融市場。

　　相對于余額寶等理財“寶寶們”主打“高回報、低風險”大旗外，運營商的“寶寶們”更注重利用激活話費、生活服務等多種特色服務來吸引用戶，搶占市場。對此，業內人士表示，將用戶預存話費盤活，不僅能吸引用戶預存更多話費，還可提高用戶黏性。

　　不過，中國經濟網記者提醒廣大用戶，在投資此類理財產品時仍應綜合考慮該產品存取便捷度、投資收益率、安全性等方面問題，畢竟這是投資。

　　保險系：預期收益率并不保險

　　依賴第三方平臺的大流量和高收益等因素逆勢而上的保險系“寶寶”風頭正勁，正成為不可忽視的力量。中國經濟網記者注意到，在熱銷的保險理財產品中，一年期的保險類產品預期收益率基本都在6%以上，部分3年期產品則可以達到7%左右。

　　業內人士表示，相比其他“寶寶”類產品，互聯網保險理財產品優點在于附加了保險保障功能，缺點在于資金不能自由申贖、產品保障功能單一。

　　此外，中國經濟網記者提醒投資者，互聯網保險理財產品在推廣宣傳中提到的超高收益率，并不能夠保證實現，投資需謹慎。投資者在購買前還需全面了解，并具備足夠的風險意識。

　　不管選擇何種方式，由于互聯網金融理財產品采用了互聯網作為資金劃付的渠道，其安全性始終是一個難以忽視的問題，尤其是正處于快速變化的“混戰”階段的理財市場。許多金融產品在經過包裝之后，搖身一變成了所謂的平民化理財產品，而此類產品監管機構尚未出臺監管辦法，所以還處于一種“管理真空”的狀態。不過，許多投資者并沒有意識到風險，沖著高收益的噱頭奔向此類產品。

　　中央財經大學經濟學院副教授蘭日旭表示，當前互聯網理財普遍打“價格戰”，但是投資者不能只看收益，而忽視了對投資標的和風險結構的分析。在此，提醒廣大投資者，這種“只看收益率，忽視風險”的行為不可取，理財還是謹慎點兒好。