2013年下半年，在市場流動性趨于緊張的背景下，銀行理財產品預期收益率普漲，年化預期收益近6%的理財產品似乎很常見。但隨著市場流動性緊張得到緩解，2014年以來銀行理財產品預期收益率回落。去年的流動性緊張給投資者提了個醒：收益與風險總是并存的。同時，互聯網理財的崛起，在提供更豐富理財渠道的同時，也讓一部分投資者更加難以抉擇。如何在新的形勢下合理配置個人投資理財，銀行理財顧問對此提出了各自的見解。

　　廣發銀行財富管理顧問鐘永斌表示：“銀行理財產品組合的整體收益率水平取決于三個因素——產品投資標的的收益水平；產品風險控制體系；投資時間損耗。個人投資者應該通過理財產品的合理組合，在控制整體投資風險的前提下，最大限度地提升整體收益率。”

　　鐘永斌稱，現在不少個人投資者購買理財產品的時候只看預期最高收益，實際上這是非常不科學的。理財產品實際收益水平如何，要具體考察該產品的投資標的、投資策略、產品結構等因素，同時更需研判市場動態變化情況。

　　目前銀行理財產品主要包括保本型理財產品以及非保本型理財產品，從發行規模看，非保本型理財產品目前仍是主流。該類理財產品投向多為“國債、金融債、央行票據、公開市場債券、貨幣市場工具及非標準化債權產品等”的組合。這類產品的預期收益往往直接受到市場流動性因素的影響。通俗地說，當市場上流動性緊張時，這類理財產品收益率往往就會上升，反過來而言，當市場上資金寬松時，理財產品的收益就會維持在一個較平穩的水平。

　　“因此購買此類理財產品，關鍵在于選擇買入時機以及選擇投資產品的標的。”鐘永斌說。

　　風險和收益從來都是成正比的。對于大部分個人投資者而言，中、高風險項目雖然預期收益高，但是卻由于風險控制因素不敢碰，無形中收窄了投資選擇。目前，市場上出現了一種投資于結構化優先級產品的理財產品，可以成為投資者關注的理財產品。

　　“例如，廣發銀行"廣銀聚富"的主要投資標的是就結構化優先級產品，投資于具有較高預期收益的債券型投資工具。”鐘永斌告訴記者。

　　所謂結構化優先級產品，實際上就是把投資資金劃分為優先級資金和劣后級資金兩個級別，優先級資金具有優先分配收益以及優先償付的權利，預期收益相對固定，風險控制較嚴格；而劣后級的資金承受大的風險，享受浮動收益。

　　鐘永斌說，投資時間損耗是不少投資者都忽略的一個因素。理財產品投資收益=實際收益率×投資時間，因此理財資金空檔而造成的投資時間損耗將直接影響到整體收益水平。投資者應全盤考慮投資資金的流動性，在投資期限上注意長中短搭配，既能確保一定的資金流動性，又能最大限度地減少因投資資金空轉而造成的收益損耗。

　　“中期理財產品一般指投資期限在1年至3年的產品，這類產品以基金、信托居多。對于家庭投資而言，建議選擇業績靠前的股票型基金做中長期基金定投。信托產品投資要關注具體投資項目及風險控制措施，建議選擇兌付能力強、排名靠前的信托公司的產品。長期理財產品一般指5年以上的理財產品，這部分投資一般用于家庭保障。普通工薪家庭在投資時，可考慮5年期國債，也可考慮購買合適的保險（放心保）產品，一般的兩全保險兼顧投資與保障兩項功能，可酌情考慮。總的來說，工薪族理財產品應考慮收入與支出、風險與收益、短期與中長期、流動性與固定投資幾方面的關系，建議在專業人士的指導下進行家庭資產合理配置，以最低的風險獲取最大的收益。”廣發銀行財富管理顧問李立如此建議。

　　據介紹，對于中短期理財產品，投資者的配置關鍵更多在于考慮個人需求。從銀行產品的發行期限來看，中短期理財產品最受歡迎。這類產品相比于同期或者長期定期存款的收益水平，預期年化收益率更有優勢。另外，中短期理財產品的起點金額和風險都比較低，因而很受普通家庭的歡迎，而由于中短期理財產品的投資標的主要是銀行間債券市場，所以相對來說也比較安全。

　　“雖然中短期產品是面向大眾的理財產品，但對于用作家庭備用金的工薪家庭來說更為合適，因為這類投資資金的最大特點是流動性高，更加符合這類家庭的需求。當然對于未來有其他投資意向，目前資金閑置的投資者來說，中短期產品也是不錯的選擇。”廣發銀行廣州分行金融理財師徐創海認為。