國務(wù)院5月9日印發(fā)《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(以下簡稱新“國九條”)，勾勒出了到2020年資本市場發(fā)展的路線圖，傳遞并進一步增強了資本市場全面深化改革的信心和決心，也從頂層設(shè)計的高度為未來期貨市場的發(fā)展描繪了藍圖和方向。

　　美好藍圖的落實需要工程師們進一步地完善細節(jié)和完美落實才能成為現(xiàn)實。為落實新“國九條”，推進期貨市場穩(wěn)步發(fā)展，在接受中國證券報記者采訪時，上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所紛紛提出了各自的發(fā)展規(guī)劃，努力為期貨市場的騰飛插上堅實有力的翅膀。

　　新“國九條”拓展期市廣闊天地

　　2004年以來，在上個“國九條”對市場主體創(chuàng)新動能的激發(fā)下，國內(nèi)期貨交易品種總量快速增至40個，期貨市場規(guī)模也由2003年的10.84萬億元增至2013年的267.47萬億元，商品期貨交易量占全球商品衍生品市場份額的46.13%，市場法制不斷健全完善，各類主體對市場參與利用日趨理性，社會各界對市場認識不斷深化。

　　“如果說2004年頒布的‘國九條’推動了市場由規(guī)范發(fā)展步入穩(wěn)步發(fā)展的軌道，那么新‘國九條’將有力推動國內(nèi)期貨市場步入穩(wěn)步快速健康發(fā)展的新階段。”大連商品交易所(下文簡稱大商所)有關(guān)負責人表示，新“國九條”對期貨市場建設(shè)發(fā)展布局要求更為系統(tǒng)、全面、深入，將有力釋放改革紅利、激發(fā)市場活力、優(yōu)化外部環(huán)境，為市場創(chuàng)新發(fā)展完善提供更為強大的動能，也將進一步夯實和提高期貨市場在社會主義市場經(jīng)濟體系和金融體系中的地位，為加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變貢獻更大的力量。

　　上海期貨交易所(下文簡稱上期所)有關(guān)負責人則表示，新“國九條”為期貨市場的加快發(fā)展提供了更為廣闊的空間。首先，期貨市場在我國社會主義市場經(jīng)濟體系中的地位和功能將更加突出，穩(wěn)步推進期貨市場產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，有利于進一步發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，為資源的有效配置提供基礎(chǔ)條件。其次，伴隨著期貨市場品種的豐富和運行效率的提高，期貨市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)的能力將得到進一步提升。第三，可以進一步優(yōu)化投資者參與的機構(gòu)，有利于期貨市場功能的發(fā)揮。最后，期貨市場各類主體的能動性和自主創(chuàng)新的活力將得到進一步激發(fā)。

　　鄭州商品交易所(下文簡稱鄭商所)有關(guān)負責人表示，《意見》體現(xiàn)了黨中央國務(wù)院對資本市場的高度重視，是新時期全面深化資本市場改革發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，對我國資本市場發(fā)展具有重大的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略影響。“就期貨行業(yè)而言，期貨行業(yè)正處于大變革、大變軌和大發(fā)展的關(guān)鍵時期，我們必須順勢而為，解放思想，改革創(chuàng)新，開拓進取，將市場服務(wù)能力、市場價格形成機制與實體經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型升級的需求相匹配，與市場的風險和財富管理需求相適應(yīng)。”

　　新形勢下的交易所藍圖

　　在2004年上一個“國九條”頒布以來的十年，各大交易所都取得了令人矚目的成績。而新“國九條”的問世代表了期貨市場一個新時代的到來。

　　“在新的時期，大商所明確了下一階段的奮斗目標：爭取到2020年上市期貨品種達到30個，年成交量達20億手，日均市場資金突破1500億元，實現(xiàn)交易品種、交易規(guī)模、市場資金規(guī)模三個‘雙倍增’，基本實現(xiàn)建設(shè)亞洲重要期貨交易中心目標和國際一流衍生品交易所及全球重要的大宗商品風險管理和定價中心夢想!我們希望廣大會員單位、投資者及社會各界人士能支持我們的工作，并共同努力全力推動大連及中國期貨市場創(chuàng)新發(fā)展完善，使中國期貨市場深度服務(wù)并融入實體經(jīng)濟發(fā)展，并在大宗商品國際市場價格形成中發(fā)出更大、更強的‘中國好聲音’!”前述大商所負責人表示。

　　該負責人還表示，大商所將深入貫徹落實新“國九條”精神，在中國證監(jiān)會領(lǐng)導下，多方面入手全力推動市場發(fā)展和服務(wù)能力的提升。一是堅持市場化，通過積極開發(fā)建設(shè)新工具、新品種、新市場，大力拓展服務(wù)實體經(jīng)濟范圍和深度。二是堅持社會化，以加強產(chǎn)業(yè)和期貨行業(yè)服務(wù)為重點，切實改善投資者結(jié)構(gòu)。三是堅持法制化，以加強監(jiān)管、放松管制為核心，促進監(jiān)管轉(zhuǎn)型。四是堅持國際化，以鐵礦石等品種為試點，穩(wěn)步推進市場對外開放。將以鐵礦石期貨市場對外開放和LLDPE保稅交割為抓手，研究加快棕櫚油期貨國際化，穩(wěn)步推進市場對外開放和國際化水平的提高。

　　上期所負責人則表示，將繼續(xù)以新“國九條”為契機，以市場化、法治化、國際化為方向，通過創(chuàng)新驅(qū)動，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型方面，繼續(xù)完善包括有色金屬、黑色金屬、貴金屬、能源化工在內(nèi)的四大系列基礎(chǔ)性產(chǎn)品的開發(fā);推出商品指數(shù)期貨和期權(quán)類衍生產(chǎn)品，加快推進原油期貨開發(fā)上市。

　　在國際化方面，結(jié)合我國資本市場對外開放的新形勢，上海期貨交易所正在以推出原油期貨為突破口，抓緊原油期貨國際平臺建設(shè)，積極引入境外投資者，積極推動對外開放的相關(guān)配套政策法規(guī)的出臺，穩(wěn)步推進交易所的國際化進程。

　　在期貨市場的法制建設(shè)方面，上海期貨交易所積極配合和參與期貨法的立法工作，推動我國期貨法早日出臺。同時，結(jié)合原油期貨上市，繼續(xù)全面修訂交易所章程、合約、交易規(guī)則及實施細則，進一步完善交易所風險控制管理辦法和違規(guī)處理辦法，強化誠信約束，建立一套與國際接軌的法規(guī)規(guī)則體系，通過法制建設(shè)推動期貨市場的穩(wěn)健運行和各項業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

　　此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背景下，上海期貨交易所將積極推進以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)在期貨市場的運用，積極開展商業(yè)模式以及技術(shù)研究，抓住“大數(shù)據(jù)”和“云計算”等未來信息技術(shù)發(fā)展趨勢，打造行業(yè)領(lǐng)先的綜合交易平臺，為市場提供更加便捷和多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)。

鄭商所負責人表示，未來將以貫徹落實《意見》為新的起點，圍繞“全面提升鄭商所創(chuàng)新服務(wù)體系和服務(wù)能力”、“著力提升鄭商所的產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力，建設(shè)以‘品種、規(guī)則、機制、人才、模式’等要素組成的不斷優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系”、“配合資源性產(chǎn)品價格形成機制改革，繼續(xù)高舉服務(wù)‘三農(nóng)’大旗，拓展綜合品種體系”、“強化期貨品種整體風險管理的質(zhì)量和效果，將鄭商所發(fā)展納入國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的大局”、“加快與國際期貨市場的對接，將交易所發(fā)展納入證監(jiān)會統(tǒng)一對外開放的大格局”等五條工作主線，優(yōu)化服務(wù)實體經(jīng)濟的路徑。

 

　　措施方面，鄭商所有關(guān)負責人表示將從四方面著手。首先，積極推動新品種的上市，鄭商所盡快推出擇機掛牌上市晚秈稻期貨，視審批進度上市鐵合金期貨，重點推進棉紗、水泥期貨等期貨品種的研發(fā)工作;其次，積極推動交易工具創(chuàng)新，做好規(guī)則制度論證、技術(shù)準備、人才培訓等準備工作，力爭年內(nèi)推出白糖期權(quán)交易。做好價差期貨、商品期貨指數(shù)期貨、航運運力期貨等創(chuàng)新工具的上市準備工作。第三，做精做細上市品種，緊貼現(xiàn)貨市場，梳理合約制度，優(yōu)化倉庫布局，提升服務(wù)能力。第四，以“兩維護、一促進”為監(jiān)管工作目標，放松市場管制，加強一線監(jiān)管，激發(fā)市場活力，創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境，打造“三公”平臺，努力推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型。完善套保審批制度和套利交易保證金制度，方便客戶套利交易，進一步降低套利交易成本。加強事中和事后監(jiān)管，完善查審分離工作機制，提高對違規(guī)交易調(diào)查、處罰的規(guī)范化水平。