轉方式、調結構、促增長,全面推進工業化、信息化、新型城鎮化和農業現代化,打造中國經濟的升級版,是當前中國經濟發展的新藍圖。

　　經濟結構全面調整為大勢所趨。

　　作為經濟發展改革主力軍的金融業,如何更好地服務實體經濟?如何優化金融資源配置?如何在經濟結構調整和轉型升級中發揮作用?是當下擺在金融業面前的一份考卷。

　　以創新見長的光大銀行針對這些考題做出了戰略安排,通過一系列理財產品創新,將投資者代客管理資金投入實體經濟,在完善的風險控制措施及嚴密的項目篩選的基礎上,探索出了一條投資者、銀行、實體企業三者之間互惠共贏的有效路徑,也成為了銀行支持實體經濟、促進結構調整、淘汰落后產能的重要手段。

　　輸血夾層融資

　　培育新興產業,淘汰落后產能是調結構的重要環節。對于銀行業來講,經濟結構調整中蘊藏著巨大的市場機會。

　　得益于經濟發展,國人的財富增長加快,中國財富管理業務這塊蛋糕已成為各大銀行關注的熱點。

　　以資產管理為優勢的光大銀行,為滿足理財高端客戶的多樣化資產配置需求,創新了理財產品,通過全流程風險管理構建,投向并購主題的“并購夾層基金組合投資理財產品”,為國內財富管理增添了新內涵。

　　此路徑不僅能給投資者創造獲得更高風險調整后收益的投資機會,而且可以保證資金流入實體經濟,助力企業發展,淘汰落后產能。

　　夾層投資是指投資風險和回報方面介于優先債務和股本融資之間的一種投資形式。在資本結構中,夾層投資處于股東權益資本和債務之間的中間地帶,收益較為平穩,約為13.0%-25.0%。

　　本質上,夾層投資是一種中長期債務性投資,同時這種債務附帶有投資者對融資者股權的認購權,如期權、認股權證、轉股權等,從而使投資者有機會通過資本升值而獲得增值收益。在表現形式上,夾層投資通常采用含轉股權的次級債或貸款、可轉換債和可贖回優先股等多種形式。夾層投資基金主要投資于杠桿收購融資、企業購并融資、企業擴張融資、債務重組、資本結構調整和企業再融資領域。

　　以最近光大銀行理財資金投資的某一上市公司定向增發項目為例,相應募集資金將用于收購全球最大的橡膠化學品的生產廠商之一,其擁有雄厚的產業基礎和科技研發實力。

　　記者從光大銀行了解到,本次交易完成后,此生產廠商將成為該上市公司的控股子公司,將為其未來在橡膠化學品行業的后續綠色產業拓展打開廣闊發展空間。該行的理財資金通過此次參與定向增發,構建新的金融體系和完善金融工具,正確處理了金融業與可持續發展的關系。

　　光大銀行資產管理部總經理張旭陽指出:“光大銀行理財資金通過參與上市公司定向增發,兼并重組整合一批企業,目標之一是幫助和促使企業降低能耗,節約資源,將生態環境要素納入金融業的核算和決策之中,扭轉企業污染環境、浪費資源的粗放型經營模式,避免陷入先污染后治理、再污染再治理的惡性循環;同時,我行也會密切關注環保產業、生態產業等‘無眼前利益’產業的發展,注重人類的長遠利益,以未來的良好生態經濟效益和環境反哺金融業,促成金融與生態的良性循環�！�

　　投向并購基金

　　并購基金是歐美成熟市場PE中的主流模式。目前全球超過9000家PE管理運營逾1.9萬億美元資產,其中并購基金占比63%左右,并購基金已成為歐美金融體系中的重要力量。

　　隨著中國企業融資需求日趨個性化,市場融資渠道的多層次發展,可以運用的投資工具也趨于多元化。相比較于創投基金,并購及夾層基金具有期限短、風險低及回報相對穩定的特點。

　　基于該兩類基金的特點,光大銀行理財資金目前已通過多種方式進入并購夾層投資領域,包括上市公司定向增發、未上市企業股權杠桿收購、大股東二級市場增持、股權加回購等模式,行業分布包括制造業、醫藥、汽車、傳媒等領域,不僅貫徹落實了監管部門關于化解產能過剩和踐行綠色信貸的要求,也推動了相關企業上下游并購整合及產業升級,體現了金融服務實體經濟、助力經濟結構轉型的服務理念。與此同時,銀行客戶通過參與該類投資領域,也滿足了多樣化資產配置需求。

　　據悉,今年以來,光大銀行投資定向增發項目共近30億元,有力地支持了經濟結構轉型發展,強化了信貸政策與產業政策、環保政策的協調配合, 加大了對企業兼并重組、轉型轉產、產品結構調整、技術改造和向境外轉移產能、開拓市場的資金支持。

　　作為銀行理財創新領先團隊的中國光大銀行,自2004年以來,已連續推出一系列行業領先的理財產品,其中包括固定收益類產品穩健一號、權益類產品私募基金寶等,其中穩健一號近三年在166只普通債券型基金中業績表現排名第一,自2008年成立以來,截止2013年11月7日年化收益率高達6.42%,累計單位凈值1.3570元。

　　張旭陽表示:“未來,除了股票和債券等傳統資產投資管理,中國光大銀行還將在并購夾層等另類投資領域繼續深耕細作,將銀行理財更好地服務于實體經濟,發揮理財資金在優化金融資源配置、有效推動經濟結構調整和轉型升級中的作用。”