今年下半年券商集合理財發行規模逐月走低

　　不僅是宏源證券，國內明星券商國信證券也難以面對“貞節牌坊”。有消息稱，國信證券中高層發生人事巨震，固定收益事業部總裁孫明霞等人遭到公安機關調查。有業內人士表示，從光大到宏信，從宏源到國信，監管層對資本市場的監管力度明顯加強，可能波及到券商的業務創新。

　　國信宏源事出同源？

　　“沒有想到，這些大牌的明星券商都接連出事，看來今天券商的勢態不太樂觀啊。”昨日有業內朋友在聊天時如此表示。繼宏源之后，國信證券也被拉下水，多位中層高管落馬被查。有投資界人士表示，國信出事兒和此前的宏源證券很像，兩者可能有關聯。

　　10月11日晚間有媒體報道，國信證券公司固定收益事業部總裁孫明霞、固定收益事業部副總裁侯宇鵬、固定收益事業部債券交易部總經理謝文賢因個人原因正在接受公安機關調查。

　　“這個和宏源證券出事太相像了，都與固定收益有關，而且都是明星券商的明星人物。”一位私募人士對記者表示。2013年9月10日下午，以自營和資管業務著稱的明星券商宏源債券銷售交易部總經理陳智軍、副總經理葉凡被公安部門帶走協助調查，其辦公電腦也被查封帶走，并有多名工作人員被要求協助調查。

　　本次國信證券遭到調查的也是固定收益事業部核心人物孫明霞等人。據媒體報道，孫明霞在業內素有“券商固定收益元老”的稱號。在她的帶領下，國信證券總計獲得企業債承銷項36家，募集資金433億元，也為國信固定收益部門帶來2億元獎金。

　　去年因“創新元年”而高漲的勁頭，今年似乎平緩很多，很多券商都很低調，證券公司對同行也“不予置評”。“主要是今年券商出事太多了。”上述私募人士猜測。據不完全統計，包括平安證券、光大證券、宏源證券以及國信證券等都遭到監管層調查或者處罰。

　　在可查的資料中，今年以來證監會多次表態支持券商的業務創新，但有分析認為，從目前情況看，券商的業務創新步伐似乎有放緩的跡象。

　　券商集合理財

　　平均發行份額創年內新低

　　2012年，監管的放松，使得證券公司的資產管理業務創新開展得如火如荼。不管是券商集合理財發行數量還是創新型產品的發行數量都出現“井噴式”增長。與此同時，券商集合理財的類別也在逐漸豐富。據公開數據顯示，截至2013年一季度，券商資管規模也首次突破2萬億元。但下半年形勢出現變化。同花順ifinD系統數據顯示，券商集合理財發行規模在今年5月份達到382.02億份后迅速掉頭向下，6月份為120億份，7月份為98.65億份，8月份為89.56億份，9月份更是降到53.43億份。平均發行份額還創下年內新低。

　　“當然，券商創新業務很多，不能說集合理財規模縮小了，就一定是創新受阻，但由于部分業務需要前置的條件，如果券商出了問題，就會影響到相關業務。”一位不愿透露身份的機構人士稱。