國(guó)債期貨即將上市,昨天,證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金參與國(guó)債期貨交易的指引,對(duì)基金投資國(guó)債期貨的投資策略、參與程序、比例限制、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控制度等提出了具體要求。根據(jù)指引,基金在任何交易日日終,持有的買入國(guó)債期貨合約價(jià)值,不得超過基金資產(chǎn)凈值的15%。基金在任何交易日日終,持有的賣出國(guó)債期貨合約價(jià)值不得超過基金持有的債券總市值的30%。
業(yè)內(nèi)人士介紹,國(guó)債期貨是重要的基礎(chǔ)金融衍生品和風(fēng)險(xiǎn)管理工具,公募基金參與國(guó)債期貨很有必要。主要原因一是目前基金持有的國(guó)債規(guī)模超過1000億元,有著較大的避險(xiǎn)需求;二是參與國(guó)債期貨有助于基金提高投資效率,完善風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
“公募基金參與國(guó)債期貨交易,在投資策略上應(yīng)以套期保值為主,嚴(yán)格限制投機(jī)。”指引要求,股票基金、混合基金、債券基金(短期理財(cái)債券基金除外),可以參與國(guó)債期貨交易,貨幣市場(chǎng)基金、短期理財(cái)債券基金不得參與國(guó)債期貨交易。
今后,除特殊品種外,開放式基金在任何交易日日終,持有的買入國(guó)債期貨和股指期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%。
此外,封閉式基金、開放式指數(shù)基金(不含增強(qiáng)型)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)在任何交易日日終,持有的買入國(guó)債期貨和股指期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%。