中國經濟網北京8月31日訊 昨日下午，證監會公布通報了對光大證券“烏龍指”事件的處罰決定。認定光大證券事件屬內幕交易，并處以5億多元的罰款。對于投資者關注的索賠問題，證監會表示，投資者可向光大證券提出民事索賠，賠償問題將由司法機關確定。對此，北京策略律師事務所資本市場部主任劉明俊律師發表博文表示，除非光大證券主動賠償，否則，投資者民事索賠的前景不容樂觀。

　　劉明俊律師在博文中分析稱，對于內幕交易《證券法》雖有規定，但可操作性較差。目前為止，對于虛假陳述、內幕交易和操縱市場三大類典型的證券違法行為，僅有最高法院針對虛假陳述民事索賠問題出臺了司法解釋。而對于內幕交易和操縱市場行為的民事索賠，尚無配套規定。以黃光裕內幕交易案為例，由于缺乏事實和法律依據，回投資者的訴訟請求被法院宣判決駁。因此，可以推測，在缺乏司法解釋或其他配套法規支持的情況下，如果投資者對光大證券提出民事索賠，法院主動突破并作出支持投資者索賠的可能性非常小。

　　對于進一步追責問題，劉明俊律師表示，光大證券事件影響深遠，不排除光大證券在證監會及各方壓力下采取“萬福生科”似主動賠償。但即便如此，仍然是遠遠不夠的。根據刑法的規定，光大證券烏龍指事件的直接負責主管人員和其他直接責任人員已經涉嫌刑事犯罪，監管部門應當將案件移送司法處理。

　　劉明俊律師最后呼吁監管層和立法部門可以通過此次事件，進一步確認投資者維權制度建設的重要性和緊迫性，加快出臺相關配套法規，以外部責任倒逼市場主體加強自我約束。為證券市場長治久安，打下堅實的基礎。

　　作者簡介

　　劉明俊，北京策略律師事務所資本市場部主任。

　　博文地址：

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