小險企肯定要銷售那些更多惠及客戶的產品,而這些產品的新業務價值往往較低,對資本的消耗也較大

　　自8月5日以來,新的普通型人身保險費率政策正式實施已有20余天。農銀人壽、建信人壽、中英人壽等在內的幾家中型保險公司率先行動,已經宣布推出費率改革后的新產品。

　　某保險業分析師對《證券日報》記者表示,定價利率放開引起的最直觀變化就是保費的調整,各保險公司的產品價格戰一定會打響。他認為,如果有買保險的計劃,不妨等到明年再買,尤其是年金類的保險,價格降幅會比較明顯。

　　價格優勢凸顯

　　個別產品可降7%-26%

　　經國務院批準,普通型人身保險已經從8月5日起正式實施新的費率政策。新費率政策的具體內容包括兩個方面:一是普通型人身保險預定利率不再執行2.5%的上限限制,由保險公司按照審慎原則自行決定;二是法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者。

　　上述費率新政落地后,幾家中型壽險公司已經宣布推出費率改革后的新產品。目前上市的新產品價格優勢成為其吸引人眼球的重要特點。如,中英人壽稱,按照3.5%預定利率開發的產品價格要比目前市面上同類型產品更具競爭力。

　　建信人壽稱,其新產品按照3.5%預定利率設計,與相同保險利益、以2.5%預定利率設計的產品相比,保費根據投保年齡和繳費期間有不同程度的優惠:0至5歲的男性以及0至10歲的女性,采用躉繳方式,保費降低26%;其他投保情形的保費降幅在7%-26%。

　　保單“以舊換新”將增加

　　新業務價值降幅10%以內

　　某保險業分析師對《證券日報》記者表示,費率市場化以后退保的情況會更多,這主要來自兩方面因素的推動。一是媒體的宣傳,讓保險購買者深入了解新政實施后對自己的影響,從而選擇購買調整之后的新產品;二是保險業務員的引導。“長期產品第一年的傭金提成比例是最高的,可能達到30%以上,業務員肯定希望客戶退保后再買,這樣他就能再賺一次傭金,所以業務員有引導客戶退保再購買新產品的動力。”

　　據該分析師稱,此次預定利率放開的傳統險是大型保險公司盈利能力最強的業務,預定利率上調對其新業務價值的影響應好于預期。

　　“2012年中國人壽的傳統長險保單在新業務中占比只有4.6%,但這塊的價值貢獻度特別高,達到33%。根據我之前做的測試,像中國人壽這種大型壽險公司,假如產品預定利率提高到3.5%,保單量如果維持現在的水平,新業務價值大概下降15%。雖然保險產品不是價格敏感型產品,但是我們假設價格下降后銷售量會提升,因此,綜合來看,新業務價值的下降幅度應該低于10%,比預想的要好些。”他分析道。

　　價格戰難免

　　小險企受影響更大

　　上述分析師表示,傳統保險費率市場化后,各公司之間的價格戰一定會爆發。同時他認為,如果有人想買保險,可以再等等,至少等到明年再買,價格會便宜不少,尤其是年金類的保險產品。

　　價格戰打響的原因在于部分公司沖擊保費規模的沖動。國內部分保險公司在發展過程中,職業經理人與股東的訴求不同。負責保險公司經營的經理人首先會考慮規模,保費足夠高、規模上去了,他們就可以去宣傳,利于公司打開市場知名度。欲做大規模搶占市場,小險企肯定要銷售那些更多惠及客戶的產品,而這些產品的新業務價值往往較低,對資本的消耗也較大,但對于公司有沒有足夠的資本、償付能力是不是充足等問題,則是股東需要考慮的。

　　有十多年保險從業經驗的麥女士認為,壽險費率市場化后,國內保險業會經歷兩三年的混亂期,不排除某些險企為搶占市場不考慮盈利的不規范行為。“在國內保險市場并不成熟的情況下,我對保險公司集中推出的新產品的突然‘便宜’會持續多久持謹慎態度,會不會有新產品銷售一陣子又不賣了?”她分析認為,亂象需要行業慢慢調整,從長期來講,各險企還是會回歸理性,逐漸回到合規運營上來。而對消費者來說,除了挑選便宜的保險產品,也需要考慮保險公司的資質和信譽。

　　價格戰不可避免,為了促進市場競爭更加規范,保監會勢必加強對險企的資本監管,加速第二代償付能力監管體系的建設。而在價格戰過程中,小險企受資本金和投資能力的約束將更大。(證券日報 劉敬元)