2013年8月16日,絕對是A股市場歷史上值得記憶的一天,今后也一定會被成為“A股816事件”。這一天中,從最初的驚訝,到接下來的各種猜測,再到對光大證券蓄意操縱市場的陰謀論出現,整個事件究竟暴露了A股市場怎樣的問題,對未來行情又會產生怎樣的影響?

　　刺痛A股的兩根針

　　記者:上周五市場發生的事,我想您一定有非常多的感慨吧,上證指數這根長達120多點的上影線,一定會成為A股市場20多年以來最著名的上影線之一。

　　道達:的確,這根上影線就像一根長長的銀針,深深的扎入了市場,刺痛了在場所有人的神經。這一針有多痛,我想應該不會亞于不久之前的6月25日,甚至有可能更痛。那一天,上證指數盤中砸到了1849點,隨后又回拉到1959點收盤,下影線也是近百點。兩根長針,就像是對這近兩個月來的市場,狠狠地來了兩針。不過,上一次的長針,是由于整個市場處于極度錢荒的背景下,恐慌性殺跌殺出來的。而昨天的這根長針,卻是由于單一機構人為的過錯所引發,所以這樣的事件究竟是如何發生的,將會產生怎樣的后果,監管機構如何調查處理,以及對如今的市場產生怎樣的影響,這些都是值得我們認真研究的。

　　記者:能否談一下您對此次整個“816事件”的感受和體會?

　　道達:其實,和很多人一樣,當突然看到眾多指標股漲停的時候,我們都驚呆了。而我的第一反應,便是“烏龍指”。雖然這種事件,在海外股市并非首次出現,在A股市場的個股上時有發生,但這一次對指數產生了如此大的沖擊,確實是非常讓人震驚的。但是,由于一直沒有出來表示“對此次事件表示負責”,于是大家都開始猜測,是不是有什么利好消息提前泄露,然后網上到處打聽真相,整個市場都顯得有些凌亂。畢竟,A股市場上,應該沒有幾個人經歷過這樣的場面,再加上真相遲遲無法揭曉,到中午收盤前,多個指數又被不明真相的群眾推到了高點,當時很多人還在分析,會不會是真的有大行情出現?然而,真正大家感覺到被針扎得痛的時候,還是下午光大證券的問題逐漸浮出水面,指數最終沖高回落之時。

　　也談陰謀論

　　記者:那么真相究竟是什么?雖然光大證券公開承認了,上午的大盤飆升,是公司自營賬戶大額買入所致。但到下午,卻出現了陰謀論的說法,因為光大證券股指期貨開了7000多手空單,這會不會是在操縱市場?

　　道達:就我個人對這件事的分析而言,我認為即便不是蓄意操縱市場,光大證券都應該為此事負責,甚至是被證監會處以重罰。為什么這么說?首先,烏龍指的出現,可能的確是系統問題,或者是交易員輸錯了買入數量等等造成的。但在錯誤交易出現之后一個相當長的時間內,光大證券并沒有第一時間出來說明真相,這就是一個非常嚴重的問題。因為,當時的真相,只有光大證券清楚,而其他的絕大部分投資者都完全不知情。于是開始了盲目的猜測、打聽,什么藍籌股T+0的傳聞啊等等,甚至抱著賭一把的心態,在高位買入了藍籌股,或者股指期貨開了多單。而這些投資者,絕對就是因為光大證券的錯位行為,以及沒有及時說明情況,而誤入歧途了。回想一下,如果光大證券在誤買入之后,第一時間就發布公告,肯定就會讓很多人避免盲目的跟風買入。

　　記者:那么,你對光大在股指期貨上大開空單一事,你怎么看?

　　道達:看了上周五中金所公布的交易數據,光大期貨席位在IF1309合約上一舉增加7023手,以10194手的天量空單持倉,確實是非常刺眼的。因為你去看看排名前20名的席位,有11個席位都是在減持空單,而其他的席位即便是增加空單,數量都很少,略微多一點的華泰長城,也只增加了1018手。所以,就昨天而言,光大期貨席位在空方陣營中,只有他一家是絕對的大贏家,因為也只有他們,才知道“816事件”的真相。至于光大為何要大開空單,是不是為了配合上午的誤操作而進行的一次“玩大了”的操縱市場。對于這個問題,由于我并不知道光大開空單的時間和點位,所以不好做定論。但我分析,相對合理的解釋,應該是當光大得知自營盤誤買入了大量的權重股股票后,緊急情況下做出的挽回損失的套包交易。因為,多買入的權重股,接下來是必然會割肉割出去的,為了挽回現貨上的損失,只能在期指放空。但這又回到了此前說到的問題,光大在確認誤買入之后,不是第一時間公布真相,而是選擇了放空期指,這種做法是很難讓人接受的。

　　記者:那你覺得光大應該為此事負上這樣的責任?

　　道達:當然,以上所述都是我個人的分析,但是,我認為不論最終調查的結果如何,光大已經因為自己的誤操作,以及未能及時說明真相,實質上造成了對金融秩序的負面影響,并且有可能對其他投資者造成了損失,因此光大證券應該要為此負上責任。盡管,從我個人而言,要界定究竟哪些投資者因此受損,幾乎是不可能的事情,或許也可能根本不可能有人因此獲得光大的賠償。但我認為,證監會至少應該對光大予以罰款,罰金交到證券投資者保護基金去。如果光大在股指期貨上的空單,還因此賺了錢,那就更應該將盈利部分上交證券投資者保護基金了。這是我個人的建議,僅供參考。

　　對市場的啟示

　　記者:上周五的事件,如今已經發生了,不論最后結果如何,你認為對大盤未來的走勢,會產生怎樣的影響?

　　道達:我認為,首先,此前很長一段時間,A股市場一直缺乏興奮點,讓人昏昏欲睡。但上周五一家機構卻引發了驚天震蕩,這說明當前市場的情緒,并不是已經麻木到了極點,稍微有點刺激,是能夠將市場激活的。當然,大家也要清醒地意識到,上周五一天的驚魂,最后的結果其實并不會改變市場只有的趨勢,千萬不要被這一插曲打亂了自己的陣腳。對于未來行情怎么走,我認為后期大家可以參考一下香港國企指數的運行趨勢,如果香港國企指數形態沒有走壞,那么暫時不必對A股后期走勢過于擔心,至少不太可能去考驗前期低點。