新壽險費率政策正式登場。根據中國保監會安排，從今日起，正式啟動普通型人身險費率政策，放開普通型人身險（包括人壽險、健康險和意外傷害險）2.5%的預定利率上限，將定價權交給公司和市場，但超過保監會設定的3.5%法定評估利率，仍需一事一批。

　　從1999年起，14年來，中國壽險業始終沿用監管層厘定的上限2.5%固定費率政策。此次全新改革，對于普通消費者意義何在？記者采訪保險（放心保）業人士獲悉，此次壽險費率改革預計將使人身險產品的費率降幅達到20%左右，這無疑將促進保險業競爭、惠及消費者。

　　但與此同時，由于對人身險產品進行“新老劃斷”，感覺到以前購買保險“虧了”的消費者可能會主動選擇退保。

　　預定利率越高保費越低

　　此次改革方案中，明確放開普通型人身保險2.5%的預定利率上限，這里面的“預定利率”是什么意思？

　　所謂“預定利率”，是保險公司根據未來資金運用收益率的預測為保單設置的每年收益率。預定死亡率、附加費用率、預定利率共同決定著保險產品的費率，進而影響消費者繳納的保費。

　　一般來講，預定利率越高，消費者繳納的保費越低。而此次提高預定利率上限，則意味著保險公司可以增加給消費者的“讓利程度”。

　　不過，這種“讓利”也不是完全沒有限制。為了控制風險，改革方案還設置了3.5%的法定評估利率。如果保險企業自行設定的預定利率高于3.5%，仍需向保監會“一事一批”。險企償付能力若不能達到150%以上，保監會將不予批準通過。

　　保監會方面對此表示，3.5%的法定評估利率是保監會根據國際上通行的確定評估利率的方法，采取“一籃子資產”的收益率扣減風險邊際的方法作為確定評估利率的基礎，并以無風險利率加風險邊際的方法進行驗證。

　　改革方案中還規定，險企采用的法定責任準備金評估利率不得高于預定利率和法定評估利率的小者，也就是說準備金評估利率上限是3.5%。按現行規定，險企準備金評估利率越高、準備金計提就越少，留存利潤就越多；反之，準備金評估利率越低，利潤越少。

　　優惠兩成或引發“退保潮”

　　假設預定利率由2.5%的水平提高至3.5%，目前市場上的人身保險產品價格會發生什么樣的變化？從業于某保險公司精算部的劉先生表示，預計目前市場上的人身險保單價格可能降低10%—20%左右。

　　這給消費者帶來的實惠是顯而易見的。一款之前每年繳費1萬元的人身保險產品，一年的保費就能省下1000元—2000元不等。保監會明確，此次將對新老保單按照新政實施的時間點進行“新老劃斷”。即今年8月5日以前簽發的人身險保單法定評估利率繼續執行原規定；而8月5日及以后簽發的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%。

　　照此計算，今天恰好成為一道分水嶺。在今天之前投保人身險的消費者，難道只能繼續按照較高的保費繳納？如果退保再重新投保，是不是比較“合適”？

　　“經過初步測算，已經繳費三年以上的消費者，退保帶來的損失可能會高于保費下降的優惠，因此退保不劃算。”保監會人身險監管部副主任袁序成表示，繳費在三年以內的消費者，退保以后簽新保單可能會更劃算，但是各個公司具體產品的情況不同，需要消費者根據自身的情況作出判斷。“保監會高度重視這一問題，也要求各保險公司做好相關服務，對消費者耐心講解。”

　　不過即便如此，保險企業也預計會有一場“退保潮”發生，但對于行業影響可能相對有限。袁序成指出，近三年銷售的人身險保單大約120億元，占2012年壽險總保費的1.35%，極端情況下，即使生效三年以內的保單全部退保，對壽險行業和現金流的影響也有限。

　　保險行業分析師也都認為，由于整個保險行業新單銷售中人身險僅占5%左右，因此定價利率放開對上市保險公司當期利潤的影響并不大。

　　鼓勵險企發展養老保險

　　為鼓勵發展養老保險業務，此次改革方案實施了差別化的準備金評估利率管制。方案顯示，允許養老年金等業務的準備金評估利率較法定評估利率最高上浮15%，即約為4.025%，高于其他業務適用的3.5%的準備金評估利率上限，支持發展養老保險業務。

　　“普通型養老保險業務的準備金評估利率到4%左右，是希望能鼓勵保險公司多發展養老保險業務”。袁序成表示，根據保監會測算，以中國人壽為例，公司目前償付能力230%，如果放開預定利率，可以釋放73億元資本金，償付能力提升24%，這些資本可以支持1460億元的新業務。

　　此外，預計中國平安將釋放資本金46億元，中國太保釋放13億元，新華保險釋放11億元，相應的可以支持900億元、270億元、220億元的新業務。預計將釋放壽險行業資本占用約200億元，釋放的資本可支持發展新業務4000億元。

　　為配合費率改革，保監會發布的新監管政策還放開了保險公司對保險營銷員傭金比例的上限限制，因此保險公司在調整附加費用率上具有更大的自主權。“在保證費用總水平、消費者利率不受損害的前提下，由保險公司自主確定傭金水平，優化費用支付結構，促進風險保障業務發展。”袁序成說。