編者按:國家統計局日前發布數據顯示,上半年我國國內生產總值同比增長7.6%,而城鎮居民的人均可支配收入同比增長了6.5%,相比去年同期回落3.2個百分點。

　　　　宏觀經濟數據,乍看上去似乎是政府和經濟學家的事,但卻與每個人息息相關,那么,這些宏觀經濟是如何影響著每個人的生活的?利率市場化會對老百姓產生什么影響?為什么國內就業壓力會增大?……新華網從今天起推出“宏觀經濟?微觀生活”系列稿件,對宏觀經濟和政策是如何影響著普通人的生活進行逐一“解答”。

　　中國人民銀行上周出臺新政,取消了貸款利率的下限,這被廣泛認為是中國利率市場化進程的重要一步。

　　利率市場化,簡單地講就是讓資金的價格交由市場供需雙方來決定,這一概念與利率管制相對應,利率管制導致利率遠遠低于市場均衡水平,資金無法得到有效配置,以致金融機構與企業行為發生扭曲。

　　事實上,我國利率市場化改革已進行多年,其中,債券、票據和貨幣市場的利率都已實現市場化,目前需要推進的利率市場化改革主要是指銀行利率的市場化。去年,央行宣布允許金融機構存貸款利率波動幅度分別上下擴大10個基點,掀起了我國利率市場化進一步改革的大幕。

　　銀行存貸款利息變化對普通人生活有著直接的影響,“但究竟會產生怎樣的影響呢?接下來我我們該怎么理財?”記者走訪中發現,這些問題代表了很多人的疑問。

　　一問:存款會獲得更高利息嗎?

　　“炒股怕賠錢,買理財產品又不穩定,買房子錢又不夠�！蹦弥�手里這些錢,35歲的北京某企業工作人員李大勵想干脆存進銀行算了,但妻子覺得利息這么低,存來存去就等于貶值了。和李大勵的妻子一樣,近年來,許多人不愿把錢存進銀行,認為錢存銀行不劃算,利息低,比不上其他投資升值快。

　　對此,業內人士指出,存款利率高低,決定了銀行使用資金的成本。如果存款利率偏低,就壓低了銀行的資金成本,擴大了銀行的利潤區。

　　以前不論老百姓到哪家銀行存錢,利率都是相同的。但利率市場化后,銀行將差別化經營,不同銀行同一種幣種和檔期將會執行不同的利率,同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次,普通人可以選擇利息更高的銀行。

　　一位商業銀行大堂經理告訴記者,如果利率市場化,銀行之間的競爭會更加激烈,銀行一方面為了吸納更多的貸款會提高存款利率;另一方面,為了留住貸款的優質客戶,也會適當降低貸款利息,這對于存款人和貸款人來說,都是好事。

　　中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任曾剛分析指出,未來銀行業的息差水平肯定會收窄,但長期看,貸款利率是否會重新定價,取決于行業競爭和流動性水平,并不是政策直接決定的。與美國等發達國家相比,目前我國銀行業的息差水平不是太高�！凹词勾婵罾�率進一步市場化,商業銀行的息差水平收窄也應有一個限度,否則不利于行業及宏觀經濟的穩定�！�

　　二問:以后貸款會容易嗎?

　　三年前,李大勵夫婦把手上存款投到了妻子老家表姐的食品加工生意上,每年分點紅。但是從去年年中開始,表姐的生意就大不如從前了,也無法償還貸款利息,到了今年,表姐將生意轉讓了一部分,他們的本金也退了回來。

　　“不管什么樣的企業,資金始終是發展中的重要一環。受到貸款利率下限的限制,銀行對這些企業的貸款成本一直比較高。許多企業不得不選擇其他的融資方式。利率市場化之后,像我表姐這種小企業貸款利息能低點嗎?”李大勵的妻子問。

　　某國有銀行一位信貸經理告訴新華網記者,央行這項決定短期內對銀行的影響不大。

　　“目前的情況是,貸款資源緊張,企業和個人都追著銀行批貸款,所以無論是哪種貸款,近期利率下降的可能性并不大。”這位信貸經理說,“至于何時會下調,我們也要等總部通知�！�

　　而另一方面,曾剛認為,在幾項政策中,取消農村信用社貸款利率2.3倍上限是一大亮點。此前,由于農村貸款戶、小微企業風險較大,在以前的貸款利率框架下,對它們貸款的風險較高,收益較小,銀行積極性不大。在貸款利率上限放開后,農村金融機構可以根據實際情況自由裁量貸款利率和額度,有利于解決小微企業貸款難。

　　“利率是金融體系基礎,利率非市場化,整個金融體系市場化程度都會受影響。市場化有利于充分反映供求關系,引導資源實現最優配置�！痹鴦傉f。

　　而與此同時,許多正準備買房的人也把關注的目光投向了房貸。

　　記者近日走訪和致電了北京多家銀行了解到,個人住房貸款方面,央行并未對個人住房貸款利率的下限作出調整。一位銀行工作人員告訴記者,目前銀行實施的房貸基準利率,首套房可以享受9折優惠,購房者短期內無法享受再低折扣的利率了。

　　上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊認為,現在定價的自主權還不太充分,銀行很難有自己的作為,所以使得銀行在經營過程中主動權不充分。

　　“總的來說,在借款難的情況下,貸款利率可能影響不大,但從長遠看,隨著銀行競爭程度的加劇,借款難問題會有緩解,降低貸款利率的法律障礙不復存在,貸款利率會由市場決定,貸款利率就有向下的可能性�！鞭删�羊還指出,利率市場化改革必須破除中國當前畸形的信貸結構�！艾F在是不想貸的銀行求著人家貸款,想貸的人不給貸,銀行也有錢貸不出去。尤其是國內中小企業貸款條件苛刻。銀行以較低價格給大型國有企業提供貸款,這些大國企再把資金轉手貸給小企業,牟取利差,這也是利率市場化改革迫切需要解決的問題。”

　　三問:怎樣讓理財更安全?

　　一段時間以來,購買理財產品成為許多普通老百姓理財的主要方式之一。但是任何理財產品都存在風險,特別是利率市場化之后,理財產品也會有新的變化,在這種情況下,老百姓怎樣安全地讓自己的錢包“鼓”起來,是一個需要慎重考慮的問題。

　　新政后的第一周,記者查閱了各大銀行網站,發現大多數銀行在理財產品方面尚未有“動靜”。

　　北京某商業銀行負責理財產品的工作人員告訴記者,從上周開始,有不少人來咨詢理財產品的新變化,但目前他們銀行還沒有動作。“總體來說,銀行為贏得市場,理財方面會推出更多新的舉措來吸引客戶�！�

　　瑞穗證券首席經濟學家沈建光認為,利率市場化后,將迎來低利率時代,一些低風險產品仍具備投資價值。銀行理財產品會隨著市場更多元化,推出更多風險收益上更具特色的產品。目前銀行發行的固定收益類理財產品年化收益率在5%左右,遠高于同檔存款利率,仍有配置價值。

　　“目前投資者最好注意資金的流動性,這樣就可以在資金配置上更加游刃有余�！鄙蚪ü庹f。

　　任何投資都是有風險的,理財產品也不例外。記者查閱資料發現,7月以來,銀行理財產品發行也出現了量價齊跌的現象,收益率也較6月的平均水平下降,同時,一些到期的理財產品出現了虧損現象。對此,金融理財人士提示,購買理財產品,關鍵看其產品類型和投資標的。如果投資方向中出現高風險資產如股票、基金、大宗商品、匯率等,此類產品的收益不確定性會比較大�？傊�,未來將會有越來越多不同風險、不同收益的銀行理財產品面世,投資者要選時、選點,貨比三家,進行綜合考量,更應注意投資風險問題。