經過一周下跌之后，上周A股市場呈現弱勢振蕩走勢，上證綜指全周圍繞2950點波動，最終收報2954.93點。期指三個品種雖然均有所上漲，但漲幅各異，IC表現突出，主力合約當周漲幅達到1.7%，IF次之，主力合約上漲1.1%，IH走勢平淡，主力合約僅上漲0.28%。基差方面，期貨貼水明顯收窄，IF及IH雙雙由貼水轉為升水，主力合約各自升水2.2和0.5點，IC主力合約貼水則縮小至20.4點。 

　　量能方面，交割結束之后，期指持倉有所恢復，三個品種當周共計增倉7051手，期指總持倉升至336613手。各品種持倉呈現增減不一的情況，IF增倉3558手，持倉升至115692手，IH則減倉715手，持倉降至60669手，IC增倉4208手，持倉升至159982手，創近期以來新高。 

　　主力持倉方面，由于走勢有所不同，各品種多空主力持倉變化呈現差異化。IF多空主力雙雙增倉，多頭增1674手，空頭增1400手，凈空持倉降至3201手；與IF有所不同，IH多頭持倉微增58手，空頭減倉近500手，凈空持倉降至3372手；IC同樣呈現“多增空減”的情況，多頭增803手，空頭減250手，凈空持倉降至11879手。 

　　具體席位方面，指數雖然觸底企穩，但仍然呈現疲弱盤整態勢，IF多數席位多頭持倉有不同程度回落。以中信和中金期貨為例，中信期貨多頭減倉700余手，凈多持倉降至2442手，中金期貨多頭小幅減倉59手，凈多持倉降至419手，與此同時，個別席位多頭持倉小幅增加，其中廣發期貨多頭僅增倉23手，凈多持倉升至1774手。空頭方面，部分席位空頭持倉略有增加，其中興證期貨空頭增倉35手，凈空持倉升至1327手，光大期貨空頭增倉121手，凈空持倉升至1160手，與此同時，上海東證及華泰期貨等席位空頭持倉則有所下滑，其中上海東證期貨空頭減倉160手，凈空持倉降至3587手。 

　　總體來說，交割影響逐步減弱，期指持倉有所回升，但同時由于指數波動減小，各品種主力持倉變化有限。短期看，期指可能延續前期窄幅振蕩的走勢。 

　　（作者單位：永安期貨）