A股市場(chǎng)從去年10月16日創(chuàng)下歷史高點(diǎn)后,開(kāi)始劇烈震蕩下行,而基金表現(xiàn)也開(kāi)始出現(xiàn)明顯差異。早報(bào)記者昨天通過(guò)WIND資訊軟件統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示,截至前天,收益最高的基金漢鼎復(fù)權(quán)累計(jì)收益達(dá)14.1853%,而累計(jì)收益最低的瑞福進(jìn)取則虧24.37%。兩者的收益差高達(dá)近40%。
基金重倉(cāng)股遭重挫
從去年10月16日上證指數(shù)最高的6124點(diǎn),一路調(diào)整至前天的4500多點(diǎn),市場(chǎng)整體跌幅達(dá)25%左右。而基金重倉(cāng)股在調(diào)整中也受重創(chuàng)。
于是,基金經(jīng)理們開(kāi)始在調(diào)整中總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn),有的稱應(yīng)注重時(shí)機(jī)選擇,未來(lái)將加大波段操作,對(duì)一些已經(jīng)有豐厚收益的股票,要學(xué)會(huì)及時(shí)獲利了結(jié);而有的基金經(jīng)理則稱,在震蕩市中應(yīng)注意均衡配置,持股度過(guò)于集中將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加大。上述觀點(diǎn)在2007年四季報(bào)中也隱約可見(jiàn)。
收益差越來(lái)越大
在本輪調(diào)整震蕩中,基金的投資收益繼續(xù)拉大。早報(bào)記者根據(jù)WND的統(tǒng)計(jì)顯示,從去年10月16日至今年2月20日,收益最高的基金漢鼎復(fù)權(quán)累計(jì)收益達(dá)14.1853%,與排名第二的華夏大盤精選9.72%相比,高了6個(gè)點(diǎn)。
排名第三的華夏中小板ETF期間累計(jì)收益為7.79%,第四、第五、第六的仍然是股票型基金,分別為富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)地區(qū)精選、泰達(dá)荷銀成長(zhǎng)、中銀國(guó)際持續(xù)增長(zhǎng),收益分別為7.42%、4.4%、4.16%。
除了貨幣、債券型基金,大部分基金在這輪調(diào)整中收益為負(fù)。其中,瑞福進(jìn)取以-24.37%的收益率排名倒數(shù)第一,嘉實(shí)海外中國(guó)股票、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)兩只基金QDII,以-22.6%和-20.9%的收益率,排名倒數(shù)第二和倒數(shù)第三。
在震蕩中,各基金收益的差距越來(lái)越大。本輪調(diào)整中,僅僅四個(gè)月,排名最靠前的基金與排名最后的基金,收益差距約38.6%。
債券基金波動(dòng)小
在此輪調(diào)整市中,債券型基金表現(xiàn)格外搶眼。其中博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券(A、B)、華寶興業(yè)寶康債券、鵬華普天債券A,收益率在3.29%和2.93%之間,在全部基金的總排名中居第七、八、九、十位。
根據(jù)天相系統(tǒng)統(tǒng)計(jì),今年以來(lái)截至2月18日,所有基金的份額加權(quán)平均收益率為-4.59%。在這期間,大多債券型基金收益為正,其中收益最低者為招商安本增利債券,收益率為-1.82%,收益最高的為融通債券,收益率約為1.55%。債券型基金顯示出現(xiàn)低波動(dòng)率特征。
從調(diào)整市的基金收益差來(lái)看,近兩年的年底或年初,似乎都是中小盤股的天下。其中,調(diào)整期中收益排名第三的華夏中小板ETF,為跟蹤中小盤的指數(shù)基金。而排名第一的富國(guó)基金漢鼎和排名第四的富國(guó)天瑞,從2007年四季報(bào)來(lái)看,其重倉(cāng)股中中小盤股占了較大份額,電子行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)的配置比重也較大。受益于近段時(shí)間這些板塊,特別是中小盤股票的優(yōu)異表現(xiàn),成就了漢鼎和天瑞的突出表現(xiàn)。
|