去年底可分配凈收益超940億元平均每10份可分13.80元
雖然去年四季度封閉式基金經營業績出現虧損,但全年仍實現了較大的凈收益,從而導致去年底封基凈收益創出歷史新高。數據顯示,截至去年底,32只老封基可分配凈收益超過940億元,多只封閉式基金具有高比例分紅潛力,最高的每10份可分25.22元!封閉式基金也將迎來有史以來最大規模的年度分紅浪潮,但由于目前封基的折價率處于四年多來較低的水平,按照具有安全邊際的折價率計算,進行分紅套利的空間比較有限。
可供分配凈收益超940億
由于去年四季度A股市場出現下跌,封閉式基金凈收益環比大幅減少。今日公布完畢的基金四季報顯示,32只老封閉式基金去年四季度實現凈收益總額只有186.85億元,比三季度的348.44億元減少近一半。
但由于總體上去年基礎市場表現良好,去年底封閉式基金凈收益仍然相當豐厚。天相投資的統計顯示,32只封基去年三季末可供分配收益總額為866.37億元,去掉封閉基金在第四季度的收益分配總額58.90億元,加上第四季度實現的凈收益,到去年年底,32只封基可供分配凈收益總額達到940.04億元!
平均每10份可分13.80元
據天相投資的統計數據,32只老封閉式基金最新管理規模為681億份,940億元巨額可分配收益平均下來,每只基金平均可分配收益達到29.375億元,平均每10份已經具備了13.80元的分紅潛力。
從單位可分配凈收益來看,有多達15只封基每10份可分14元以上,其中,基金科匯、基金科翔、基金久嘉等3只基金每10份可分配凈收益超過20元,分別達到25.22元、24.44元和23.17元,在所有封基中排名靠前,基金興華、基金金泰、基金裕隆和基金科瑞等4只大盤封基每10份可分配收益也超過19元。這些基金可分配收益較多一方面是因為這些基金去年凈值增長較快,另一方面是因為去年分紅較少,積累了大規模的凈收益。
不過,也有不少封基可分配收益較少,其中基金漢興最低,每10份只有5.50元可供分配,基金銀豐、基金景福、基金漢鼎和基金景宏每10份可分配收益也不超過10元,這主要是因為這些基金去年已經分了不少紅。
套利空間有限
由于封閉式基金在去年取得了巨額凈收益,而基金契約規定封基必須將年度凈收益的至少90%用于收益分配,這就意味著封閉式基金迎來歷年來罕見大規模的年度分紅浪潮。
不過,由于受年度分紅預期影響,去年四季度以來封閉式基金板塊走出獨立上漲行情,封閉式基金折價率大幅降低,處于四年多來最低水平,安全邊際大幅降低,導致封基分紅的套利空間已經非常有限。
據天相投資的統計,上周五32只交易的封閉式基金加權平均折價率為18.21%,其中26只大盤封基的平均折價率為18.83%,如果大盤封基按照30%、小盤封基按照15%的較為安全的折價率計算,只有少數封基具有一定的套利空間,但套利空間也并不可觀。
從往年的情況來看,封閉式基金集中分紅的時間為每年4月份基金年報公布前后,這期間投資封基進行分紅套利還將面臨凈值下跌的風險。投資者可以適當關注一些高折價、高分紅潛力、凈值高增長的大盤封基。
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