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碩鼠成了過街老鼠 老鼠倉事件已進入調查程序

打印本稿】 【進入論壇】 【推薦朋友】 【關閉窗口 2007年04月24日 10:02
宋華
    對于投資者,特別是“基民”關心的基金“老鼠倉”問題,證監會基金監管部主任洪磊周一在接受本報記者采訪時表示,老鼠倉在牛市可能呈現多發態勢,基金老鼠倉不是多數情況。目前基金的機制是健康的,監管部門對基金的監管沒有失控。據悉,對上投摩根基金公司老鼠倉的調查在“程序”中。

    基金的監管沒有失控

    近期媒體報道,由于上投摩根基金公司事件成為專案調查的導火索,對公募基金的調查范圍將擴大化。專案組將調查涉案股票的涉案交易期間的所有交易記錄,這樣就可以保證每一個參與交易者都能浮出水面。專案組不僅僅將嚴查公募基金老鼠倉,甚至將北京、浙江、上海等地的幾大叫嚷厲害的私募基金賬戶納入監控范圍,尤其是北京、浙江、上海三地的至少三家私募基金涉嫌聯手公募基金建老鼠倉,以及利用社保基金的名義進行瞞天過海,進行利益輸送。

    報道還稱,目前證監會已經確切掌握了一些基金公司投資總監、投資經理與他們的親屬、甚至其他私募合謀的證據,但不是上投摩根。

    對此,洪磊沒有承認也沒有否認。他認為,股市出現問題很正常,基金老鼠倉在牛市可能出現多發態勢,但決不是多數情況。監管部門給予了高度的關注,也在加強監管。洪磊表示,從上交所公布的數據上,可以看出監管正在起作用。

    老鼠倉如何構建

    老鼠倉是經紀人為客戶交易時,在用公有資金拉升股價之前,先用自己個人的資金在低價時買入一只股票,待用公有資金拉升到高位后,個人倉位率先賣出獲利。

    令投資者尤其憤怒的是,公募基金的老鼠倉直接損害了廣大基民的利益——由于基金經理事先知道基金買賣信息,老鼠倉的成本可以更低,而老鼠倉在基金賣出之前出貨,收益可以比基金更高。

    一位業界人士介紹,除上述情況外,老鼠倉還可能與操縱股價有關。老鼠倉在運作過程中往往都有操縱股價的嫌疑。此外,不排除存在內幕交易。“有的上市公司為了增發新股的股價發得比較好,讓基金在增發前配合做自己的股價。上市公司的信息披露配合基金老鼠倉炒股的節奏。”該人士分析。著名律師嚴義明認為,這些行為都是違法甚至構成了犯罪。

    經歷過2000年的“基金黑幕”后,國內基金業一直嚴控老鼠倉,《證券法》中明文禁止包括基金在內的證券從業人員買賣股票。今年年初,證監會基金部還發文,其中很多是強化對基金經理老鼠倉的監管。即使大多基金公司也規定,基金經理在取得任職資格時,都要填寫直系親屬、直系親屬子女的身份證號和股東代碼,投資管理人員的配偶及其未成年子女,不允許買賣股票。

    對老鼠倉不能手軟

    對于基金老鼠倉,嚴義明認為,主要原因是我國的法律文化不完善。在國外有法必依,執法必嚴,法律文化比較嚴肅。而我國往往是上有政策,下有對策,有法不依,執法不嚴,出現這種情況更為普遍——其成本較低。

    嚴義明認為,造成這一狀況并不是因為技術原因,而是宏觀重視問題。關于老鼠倉和操縱股價問題,很早業界就有不同看法。特別在熊市的時候,有人提出,如果沒有人做莊,股市就不會活躍。就目前我們看到的現實是,操縱股價案例中的涉案人員確實沒有被嚴肅處理。嚴義明建議,監管部門只要看準典型事件嚴肅處理,威懾效果會比較好。
 
來源:深圳商報
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