耐不住牛市的“誘惑”，以低風(fēng)險(xiǎn)著稱(chēng)的中短債基金紛紛打起“轉(zhuǎn)型”的主意。日前，記者從泰信基金公司獲悉，其旗下中短債基金轉(zhuǎn)型為債券型基金的議案，繼9月27日獲得持有人大會(huì)順利通過(guò)后，得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，相關(guān)后續(xù)工作將于近期完成。而在此之前，南方、諾安、博時(shí)等3家公司的中短債基金也剛剛完成轉(zhuǎn)型，“打新股”成為其增加的主要投資手段之一。
8、9月份迎來(lái)轉(zhuǎn)型潮
據(jù)悉，泰信中短債基金轉(zhuǎn)型后，更名為泰信雙息雙利債券型基金。資料顯示，這也是業(yè)內(nèi)第四只轉(zhuǎn)型的中短債基金。從剛剛披露完畢的基金三季報(bào)來(lái)看，債券基金收益拉開(kāi)較大差距，除了投資比例不同外，投資風(fēng)格的差異也影響到收益高低。目前，由于股票市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，積極投資類(lèi)型的債券基金收益更為可觀，這成為中短債基金轉(zhuǎn)型的主要原因。
WIND資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，三季度債券基金凈值增長(zhǎng)率平均為7%。其中凈值增長(zhǎng)率最高的債券基金是融華債券基金，三季度凈值增長(zhǎng)17.65%。而同期回報(bào)率較高的中短債基金僅為1.8%左右，其收益差距顯而易見(jiàn)。
在牛市行情和通脹因素的雙重壓力下，中短債基金往往“穩(wěn)定有余，盈利不足”，這使得其收益率和吸引力都大打折扣。在國(guó)內(nèi)衍生工具缺乏的情況下，在純債基金中加入二級(jí)市場(chǎng)股票投資的含股組合，收益率走勢(shì)將明顯好于純債組合。
因此，繼8月28日南方多利實(shí)施轉(zhuǎn)型后，諾安優(yōu)化收益、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值也分別于8月29日、9月6日實(shí)施轉(zhuǎn)型。加上此次實(shí)施轉(zhuǎn)型的泰信中短債基金，目前業(yè)內(nèi)實(shí)施轉(zhuǎn)型的中短債基金已有4只。
主要增加“打新股”
泰信基金表示，在泰信中短債基金轉(zhuǎn)型后，將在獲取債券穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)上，通過(guò)增加股票一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)及適當(dāng)?shù)亩?jí)市場(chǎng)投資等手段，謀求高于比較基準(zhǔn)的收益。據(jù)悉，轉(zhuǎn)型后的泰信雙息雙利債券型基金，20%的基金資產(chǎn)將投資于股票并參與股票一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)(即“打新股”)。
此前，博時(shí)、諾安和南方旗下的中短債基金在9月初轉(zhuǎn)型以后，恰巧趕上了建設(shè)銀行、中國(guó)神華、中海油服等大盤(pán)股的回歸，而從三季報(bào)來(lái)看，新股申購(gòu)已經(jīng)成為這幾只轉(zhuǎn)型后的債券基金的收益主力。
諾安優(yōu)化收益于8月29日正式轉(zhuǎn)型。根據(jù)三季報(bào)，該基金三季度凈值增長(zhǎng)率為1.73%，其中7月1日至8月28日，凈值增長(zhǎng)率為0.41%；8月29日至9月30日，凈值增長(zhǎng)率為1.32%。而南方多利在三季度的收益率已達(dá)到4.24%，幾乎相當(dāng)于過(guò)去17個(gè)月的收益率，其9月底較7月初的基金份額也增長(zhǎng)了一倍。
由此可見(jiàn)，轉(zhuǎn)型后的基金，由于增加了新股申購(gòu)的投資內(nèi)容，投資回報(bào)大大提高。博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值基金經(jīng)理過(guò)鈞表示，從8月底該基金開(kāi)始參與新股一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)，增強(qiáng)部分收益有望在四季度里開(kāi)始體現(xiàn)。
近期關(guān)注債券基金
研究人士建議，鑒于近期大盤(pán)的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，以及新股的密集發(fā)行，目前股市已經(jīng)進(jìn)入較高估值區(qū)間，結(jié)構(gòu)性泡沫已經(jīng)存在，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度提高，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限或具有風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒的投資者，轉(zhuǎn)投一部分債券基金應(yīng)該是明智選擇。
此外，由保本基金轉(zhuǎn)型而來(lái)的萬(wàn)家債券增強(qiáng)收益基金將于周四開(kāi)展集中申購(gòu)，該基金最高可安排50%的基金資產(chǎn)參與新股申購(gòu)及增發(fā)申購(gòu)，積極利用打新股的“偏門(mén)”提升基金的收益水平。
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