對于追求穩定回報的投資者來說，大多會選擇風險小、信用度高的理財產品，比如銀行存款和有“金邊債券”之稱的國債，不少投資者認為，銀行存款和國債絕對沒有風險，利率事先已經確定，到期連本帶息是少不了的。的確，至少從目前來看，銀行和國家的信用是最高的，與之相關的金融產品風險也很小，但并不是說完全沒有風險，就如此次央行加息，無論是銀行存款還是國債，相關風險也會隨之而產生，這里指的就是利率風險。
■定期存款
這是普通老百姓再熟悉不過的理財方式，一次性存入，存入一定的期限(最短3個月，最長5年)，到期按存入時公布的固定利率計息，一次性還本付息。想來這是沒有什么風險可言，但一旦遇到利率調高，因為定期存款是不分段計息的，不會按已經調高的利率來計算利息，那些存期較長的定期存款就只能按存入日相對較低的利率來計息，相比已調高的利率就顯得劃不來了。
風險規避：盡量關注宏觀經濟政策的變化，如果貨幣政策向緊縮方向發展，存入的期限最好不要太長，1年期比較適當。如果貨幣政策寬松的話則相反，從而規避利率下跌的風險。如果存入時間不長的話，可以到銀行辦理重新轉存的業務。
■憑證式國債
這也是老百姓最喜歡的投資理財產品之一，其因免稅和利率較高而受到追捧，不少地方在發行時根本買不到，于是不少人購買國債時就選擇長期的，也就是買5年期的。卻不知一旦市場利率上升，國債的利率肯定也會水漲船高，如9月1日發行的2006年四期國債5年期為3.81%，比同檔次三期國債高出了0.32個百分點，如果買入10000元的話，前者到期將多收入160元。
風險規避：類似于銀行定期存款，但有一點要注意，國債提前支取要收取千分之一的手續費，而且半年之內是沒有利息的。扣除了這些因素后，如果劃得來的話，可以提前支取轉買新一期利率更高的國債。
■記賬式國債
關注這類國債的人比較少，但其確實是一種較好的投資理財產品，記賬式國債收益可分為固定收益和做市價差收益(虧損)，固定利率是經投標確定的加權平均中標利率，一般會高于銀行存款利率，其風險主要來自債券的價格，如果進入加息周期，債券的價格就會看跌，債券的全價(債券凈價加應計息)可能會低于銀行存款利率甚至虧損。
風險規避：由于債券價格與市場利率成反比，利率降低，債券價格上升；利率上升，則債券價格下跌。因此，投資者在投資記賬式國債的時候可以根據利率的變化和預期作出判斷，若預計利率將上升，可賣出手中債券，待利率上升導致債券價格下跌時再買入債券，這時的債券實際收益率會高于票面利率。
總之，投資理財沒有絕對的說法，風險也無處不在，投資者一定要根據自己的實際情況合理地進行資產配置，在財務安全的前提下獲得更高的收益。 |
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