在前面我們已經介紹過了基金投資收益狀況是通過兩個部分來體現的：一個是基金凈值的增長情況,另一個是基金的分紅情況。因此,只要知道了基金的凈值增長率和分紅比率,你就可以知道基金的投資收益率。但是,要注意的是,光是一個簡單的收益率數字,并不能用來完全表達基金的業績。你還需要考慮其他因素對收益率的影響以及收益率長期的變化趨勢,才能客觀地判斷基金的真實業績表現。
簡單來說,基金的投資收益狀況越好,基金資產的運營效率就越高,基金的表現就越好,而你實際獲得的收益也就越高。但是,如果你在這個時候就對一只基金業績的好壞做出判斷,那你犯錯誤的可能性就會很大�；鸬谋憩F好,可能是因為基金經理管理得好,也可能是因為市場走勢非常好,或者是因為你承擔的風險特別高,所以你需要把單只基金的表現跟多個標準來比較,才能比較公正地評判基金的表現。
首先,你應該將基金收益與股票大盤走勢做比較。
如果一只基金在大多數時間內的業績表現都比大盤指數好,那么,你可以說這只基金的管理是有效的,管理這只基金的管理公司是擁有出色的研究和投資能力的。
其次,你應該將基金收益與其他同類基金的收益進行比較。
不同類別的基金應該區別對待。因為風險不同,你不能把不同類別基金的業績進行直接比較。一般而言,從長期來看,風險越高、操作手法越激進的基金,就應該產生越高的投資收益作為回報。
再次,你應該將基金收益與你自己的預期作個比較,根據基金的投資原則和基金經理的操作理念,看看基金的表現是否符合你的預期。
當基金表現與你自己的預期極不相符時,你應該回過頭來看看基金經理是否違反了基金契約上承諾的投資原則和理念。
另外,你應該將基金的當期收益與歷史收益比較。只有穩定的業績才是真正的業績,偶爾的成功可能只是運氣,偶爾的失敗也可能只是暫時的。你應該從較長的時間段來綜合評判基金的業績表現。
最后,你還可以借助一些專家的評判結果。專業的評估報告通常會提供一些專門的評估指標,例如,夏普比率、特雷諾比率等。這些經風險調整過的業績指標可以對風險不同的基金進行比較,是對基金經理的管理能力比較好的度量。 |
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