Wind數(shù)據(jù)顯示，在中泰證券承銷保薦的A股IPO項目中，2022年成功發(fā)行的家數(shù)同比下降38.46%，募集資金規(guī)模同比下降53.56%，承銷及保薦收入同比下降41.87%  

　　《投資時報》研究員  章帆 

　　注冊制改革經(jīng)過幾年試點后，近日，全面實行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動。這對證券中介機構(gòu)而言，既是機遇，也是挑戰(zhàn)。 

　　券商的投行業(yè)務能力，亦愈發(fā)受到關(guān)注。 

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，標點財經(jīng)研究院聯(lián)合《投資時報》對券商2022年A股IPO承銷保薦情況（按發(fā)行日統(tǒng)計）進行了統(tǒng)計分析。有30家券商2022年IPO承銷保薦收入出現(xiàn)同比下降，中泰證券股份有限公司（下稱中泰證券，600918.SH）便是其中一員。 

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，在中泰證券承銷保薦的A股IPO項目中，2022年成功發(fā)行的家數(shù)為8家，同比下降38.46%；募集資金規(guī)模為37.93億元，同比下降53.56%；實現(xiàn)承銷及保薦收入2.96億元，同比下降41.87%。需要一提的是，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)說明，在計算時，承銷金額和承銷收入按照承銷商實際配額統(tǒng)計，若沒有公布實際配額，則按聯(lián)席主承銷商數(shù)量做算術(shù)平均分配。 

　　而從中泰證券自身披露的數(shù)據(jù)來看，2022年半年報顯示，去年上半年，作為該公司主要業(yè)務之一的投資銀行業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入4.31億元，同比減少35.67%，主要是由于投行業(yè)務承銷規(guī)模同比下降。 

　　其中，共完成20單股權(quán)主承銷項目發(fā)行，同比增加4單，合計承銷規(guī)模 84.98億元，同比下降25.61%。包括IPO項目4單，但并未披露具體的IPO項目承銷規(guī)模。 

　　除了股權(quán)承銷項目的承銷規(guī)模下降外，去年上半年，中泰證券債券類主承銷項目承銷規(guī)模、承銷新三板掛牌公司定向發(fā)行融資規(guī)模也均出現(xiàn)下滑，降幅分別為22.48%、32.99%。 

　　該公司2022年整體業(yè)績也不容樂觀。中泰證券發(fā)布的2022年度業(yè)績預告顯示，該公司預計2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.4億元至6.48億元，與上年同期相比將減少25.52億元至26.6億元，同比下降79.75%至 83.13%；預計2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為4.36億元至5.67億元，與上年同期相比將減少25.38億元至26.69億元，同比下降81.74%至85.96%。 

　　中泰證券在業(yè)績預告中表示，2022年，國內(nèi)外形勢復雜嚴峻，股票和債券市場出現(xiàn)不同程度調(diào)整。公司持續(xù)推進投資銀行、財富管理等業(yè)務轉(zhuǎn)型提升，主要業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展，但受股票和債券市場波動影響，公司證券投資業(yè)務投資收益及公允價值變動損益同比大幅減少，整體業(yè)績同比下降。 

　　此外，《投資時報》研究員還注意到，2月6日，中泰證券發(fā)布了關(guān)于受讓萬家基金管理有限公司（下稱萬家基金）部分股權(quán)進展情況的公告。 

　　該公告顯示，近日，證監(jiān)會出具《關(guān)于核準萬家基金管理有限公司變更實際控制人的批復》（證監(jiān)許可〔2023〕215號），核準山東能源集團有限公司成為萬家基金實際控制人；對中泰證券依法受讓萬家基金3300萬元出資（占注冊資本比例11%）無異議。本項交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權(quán)的比例將增加至60%，萬家基金成為中泰證券的控股子公司。 

　　公告進一步披露，經(jīng)測算，考慮到原持有股權(quán)的影響，萬家基金變更為中泰證券的控股子公司產(chǎn)生的商譽合計金額約為后者經(jīng)審計的2021年末歸屬于母公司所有者權(quán)益的2.21%；中泰證券原持有的萬家基金股權(quán)將為該公司產(chǎn)生一次性重估收益約6.47億元，因股權(quán)重估產(chǎn)生的利潤預計超過該公司2021年度經(jīng)審計的歸屬于母公司所有者凈利潤的10%但不超過50%。 

　　《投資時報》研究員就2022年凈利潤預計大幅下降、保薦承銷收入減少等問題向中泰證券發(fā)送了溝通函，截至發(fā)稿尚未收到回復。 

　　中泰證券2022年上半年投資銀行業(yè)務統(tǒng)計表

　　數(shù)據(jù)來源：公司財報