中國經濟網編者按：深交所官網近日發布消息，將于4月2日審核日禾戎美股份有限公司（以下簡稱“戎美股份”）的首發申請。戎美股份基于互聯網平臺，依托“戎美RUMERE”品牌，經營服裝的企劃設計、供應鏈管理和銷售業務，主要產品包括職業與休閑風格的女裝及男裝和配飾等。

　　戎美股份擬于深交所創業板上市，保薦機構為中國國際金融股份有限公司，審計機構為容誠會計師事務所（特殊普通合伙），發行人律師為北京市嘉源律師事務所，評估機構為北京中天和資產評估有限公司。

　　戎美股份選擇的上市標準為《上市規則》第2.1.2條第（一）款的上市標準，即“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元”。

　　戎美股份實際控制人為郭健、溫迪夫婦，二人直接和間接持有戎美股份1.68億股股份，占本次發行前戎美股份總股本的98.24%。戎美股份董事、董事會秘書、副總經理和財務總監于清濤持有公司1.64%股份，董事、副總經理朱政軍持有公司0.12%股份，于清濤和朱政軍2019年通過增資入股，系因戎美股份對高級管理人員實施股權激勵。

　　從公布的董事會成員信息來看，戎美股份的7名董事、獨立董事中，其中的5名由郭健、溫迪夫婦提名；同時戎美股份的3名監事均是公司的部門經理，1人還是由郭健、溫迪夫婦親自提名。投資者報報道稱，大股東持股比例過高，決策層、監管層大股東話語權過重，對戎美股份的管理及大股東監督，市場難免存有擔憂。

　　戎美股份產品全部通過線上渠道進行銷售。該公司目前主要運營一家淘寶門店及兩家天貓門店，并通過其直接向終端消費者銷售商品。2017年至2020年，戎美股份通過淘寶、天貓平臺實現的銷售收入占比達99%以上。

　　按銷售平臺劃分，過去四年，戎美股份來自淘寶店的營業收入分別為5.50億元、6.90億元、6.89億元和8.49億元，占比分別為94.07%、97.94%、99.28%和99.69%；來自天貓店的營業收入分別為3464.86萬元、1449.88萬元、495.85萬元和266.04萬元，占比分別為5.93%、2.06%、0.71%和0.31%；來自微店的收入分別為1.41萬元、2.23萬元、3.59萬元和0.95萬元，占比分別為0.002%、0.003%、0.01%和0.001%。

　　過去四年，戎美股份推廣費分別為4049.24萬元、3642.60萬元、5057.23萬元和7896.10萬元，以推廣費除以客戶數量計算的公司阿里電商平臺店鋪獲客成本分別為71.27元/人、67.83元/人、103.52元/人和139.43元/人。

　　招股說明書顯示，截至2021年3月15日，戎美股份產品相符、服務態度和物流服務三個維度的店鋪評分均為僅次于滿分的4.9分，門店總好評率為99.94%。報告期內，公司相關店鋪評分、好評率不存在“刷分”情況。

　　而2020年12月1日，黑貓投訴網有消費者發起一個集體投訴，集體處理率0.00%，投訴對象為天貓，投訴問題為假貨，要求退款，消費者稱：購買戎美高端女裝的羽絨服是劣質產品，一邊完全是扭曲的。

　　招股說明書顯示，2017年、2018年、2019年和2020年，下單次數在21-50次的買家ID數為7232個、10385個、10475個和11413個，訂單總金額分別為9588.31萬元、1.48億元、1.45億元和1.81億元；下單次數在50次以上的買家ID數為839個、1938個、2004個和2739個，訂單總金額分別為3020.25萬元、7731.42萬元、7730.88萬元和1.30億元。

　　深交所在問詢函中，要求戎美股份說明發行人及其關聯方是否存在通過自身或委托第三方對發行人線上銷售平臺進行寄發空包裹、虛構快遞單號、利用真實快遞單號等方式“刷單”、虛構交易、提升信譽等行為。對此，戎美股份給予否認。

　　2017年、2018年、2019年和2020年，戎美股份實現營業收入分別為5.85億元、7.04億元、6.94億元和8.51億元，實現凈利潤分別為6994.08萬元、1.00億元、1.10億元和1.62億元。

　　2018年至2020年，戎美股份營業收入同比增幅分別為20.53%、-1.46%和22.66%；凈利潤同比增幅分別為43.42%、9.45%和47.62%。

　　2017年至2020年，戎美股份經營活動產生的現金流量凈額分別為371.09萬元、3203.95萬元、1.32億元和1.45億元，凈現比分別為0.05、0.32、1.20和0.90；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為6.90億元、8.25億元、7.95億元和9.68億元。

　　過去四年，戎美股份加權平均凈資產收益率分別為91.70%、47.83%、34.47%和34.81%。

　　截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年12月31日，戎美股份資產總額分別為2.37億元、3.34億元、4.45億元和6.19億元；負債總額分別為7720.08萬元、7405.87萬元、6010.02萬元和7243.68萬元。

　　2017年末、2018年末、2019年末和2020年末，戎美股份貨幣資金余額分別為1011.70萬元、713.31萬元、1.05億元和2257.26萬元，占流動資產的比例分別為5.01%、2.38%、27.06%和4.10%。

　　過去四年，戎美股份未發生銀行借款。但2017年和2018年，戎美股份存在關聯方資金拆借。

　　2017年，戎美股份期初向實際控制人郭健、溫迪拆入資金的金額為4635.31萬元，當期借入6650.00萬元，當期歸還金額為1.03億元，期末金額為981.86萬元。2018年，戎美股份向郭健借入5100.00萬元，當期歸還金額為6081.86萬元。

　　2017年末、2018年末、2019年末和2020年末，戎美股份的存貨賬面價值分別為1.66億元、2.37億元、2.05億元和2.26億元，存貨賬面價值占同期流動資產的比例分別為82.21%、79.16%、52.91%和41.01%；存貨跌價準備金額分別為1214.82萬元、2043.42萬元、3825.61萬元和5078.01萬元，占當年存貨賬面余額的比例分別為6.81%、7.94%、15.73%和18.35%。

　　過去四年，戎美股份資產減值損失分別為677.75萬元、1264.09萬元、2419.63萬元和2484.16萬元，占當期利潤總額的比例分別為7.31%、9.62%、16.62%和11.60%，全部為存貨跌價準備。

　　按照戎美股份的定義，“1年及以上庫齡的庫存商品”皆為過季商品。過去四年，戎美股份過季庫存商品的金額分別為1394.10萬元、2108.40萬元、3712.83萬元和4270.00萬元，占全部庫存商品的比例分別為15.86%、19.63%、31.46%和32.17%。而與業內通行的“打折”處理過季商品的方法不同，戎美股份并不打折出售過季商品。

　　庫存商品價值余額居高不下，戎美股份卻擬募資擴充產能。

　　戎美股份本次擬公開發行股票數量不低于5700萬股，占本次發行后總股本比例的25.00%，發行后總股本不超過2.28億股。

　　戎美股份本次擬募集資金金額接近2020年年末資產總額6.19億元。該公司擬募集資金6.01億元，其中4.15億元擬用于現代制造服務業基地項目，4308.20萬元擬用于設計研發中心建設項目，5023.46萬元擬用于信息化建設項目，9252.71萬元擬用于展示中心建設項目。

　　戎美股份稱，假設現代制造服務業基地未來產能利用率為100%，則項目建成后第二年公司自主生產數量為36萬件，項目建成后第三年公司年自主生產數量為84萬件，項目完全達產時公司年自主生產數量為約120萬件。

　　戎美股份還稱，公司在未來現代制造服務業基地項目建成后，預計自主生產比例約為10%-25%，外協生產比例約為75%-90%。

　　戎美股份外協生產可分為部分委托加工模式和完全委托加工模式。過去四年，戎美股份自主生產比例分別為20.70%、16.29%、12.46%和7.39%。2017年至2019年，同行業可比公司自主生產比例平均值分別為57.15%、47.62%和37.22%。

　　過去四年，戎美股份主營業務綜合毛利率分別為38.51%、40.31%、46.53%和44.55%。

　　戎美股份過去四年各期毛利率均不及同行業可比公司均值。過去四年，同行業可比公司綜合毛利率平均值分別為67.27%、66.37%、63.40%和58.44%；僅考慮可比上市公司的服裝業務的毛利情況，同行業可比公司毛利率平均值分別為66.64%、66.95%、66.22%和63.51%。（根據招股說明書，注：因上述可比公司暫未披露2020年年度報告，故使用可比公司2020年1-6月的毛利率代表其2020年度的毛利率指標。下同。）

　　值得一提的是，過去四年，戎美股份除2020年綜合毛利率略高于安正時尚綜合毛利率外，其余各期綜合毛利率始終墊底同行業各家可比公司。

　　其中，過去四年同行業可比公司中，錦泓集團綜合毛利率分別為69.69%、69.05%、67.71%和64.70%；安正時尚綜合毛利率分別為66.74%、63.27%、52.97%和42.20%；欣賀股份綜合毛利率分別為75.31%、75.23%、74.68%和71.45%；朗姿股份綜合毛利率分別為57.35%、57.95%、58.24%和55.39%。

　　若僅考慮可比上市公司的服裝業務的毛利情況，戎美股份各期毛利率均墊底同行業可比公司。其中，錦泓集團毛利率分別為69.83%、69.15%、67.86%和64.72%；安正時尚毛利率分別為66.88%、66.73%、64.40%和59.76%；欣賀股份毛利率分別為75.26%、75.25%、74.63%和71.40%；朗姿股份毛利率分別為54.59%、56.65%、58.00%和58.15%。

　　2017年度、2018年度、2019年度和2020年度，戎美股份銷售費用分別為8793.12萬元、9380.14萬元、1.03億元和1.01億元，占營業收入比例分別為15.04%、13.32%、14.77%和11.82%；研發費用分別為783.08萬元、1129.44萬元、1136.51萬元和1206.03萬元，占營業收入比例分別為1.34%、1.60%、1.64%和1.42%。

　　過去四年來，戎美股份官司纏身，且陷入抄襲風波。

　　戎美股份存在3起著作權權屬、侵權糾紛，其中，1起糾紛敗訴，賠償金額為15萬元；1起糾紛勝訴；1起糾紛和解。

　　2016年8月，上海之禾因著作權權屬、侵權糾紛將戎美有限、上海戎美、浙江天貓網絡有限公司訴至上海市普陀區人民法院，主張其系美術作品《仙人掌》《摩洛哥》（下稱“涉案作品”）的著作權人，上海戎美通過“Rumere旗艦店”銷售的多款服裝的款式、色彩、圖案等均與上海之禾享有著作權的涉案作品一致。

　　2017年12月27日，上海市普陀區人民法院作出（2016）滬0107民初26898號民事判決書，判決：（1）被告戎美有限、被告上海戎美立即停止侵害原告上海之禾涉案作品美術作品著作權的行為；（2）被告戎美有限應于本判決生效之日起十日內賠償原告上海之禾經濟損失及合理費用100,000元；（3）被告上海戎美應于本判決生效之日起十日內賠償原告上海之禾經濟損失及合理費用50,000元；（4）對原告上海之禾的其他訴訟請求不予支持；（5）案件受理費6480元，由原告上海之禾負擔1833元，由被告戎美有限負擔3098元，由被告上海戎美負擔1549元。

　　戎美有限、上海戎美不服上述判決，并向上海知識產權法院提起上訴。2018年5月30日，上海知識產權法院作出（2018）滬73民終212號民事判決書，判決駁回上訴，維持原判。

　　除上述著作權權屬、侵權糾紛外，戎美股份還存在2起消費者訴訟糾紛及其他重大訴訟。一起訴訟為范苗芳與戎美股份、浙江淘寶網絡有限公司網絡購物合同糾紛。一起訴訟為戎美有限與江蘇中孚達科技股份有限公司買賣合同糾紛。

　　此外，過去四年，戎美股份及子公司因安全生產、稅務問題累計被行政處罰4次，處罰金額共計8.04萬元。

　　2020年，戎美股份的控股股東蘇州戎美集團有限公司因印花稅未按期進行申報被行政處罰310元。

　　另據招股說明書披露，戎美股份監事邵志陽曾因酒駕被拘役一個月十五日。

　　2019年5月30日，戎美股份監事邵志陽在飲酒后駕駛轎車行駛至常熟市莫城街道招商東路與白雪路路口處時，與道路中央隔欄相撞發生事故，造成車輛及道路隔離欄損壞，事故后邵志陽駕車逃逸，隨后被民警查獲。案發后，邵志陽已賠償隔離欄和車輛損失。經常熟市第一人民醫院司法鑒定所鑒定，被告人邵志陽屬于醉酒狀態。上述案情已經法院審理查明。2019年8月30日，江蘇省常熟市人民法院作出（2019）蘇0581刑初1595號刑事判決書，對本案作出判決：邵志陽犯危險駕駛罪，判處拘役一個月十五日，并處罰金二千元。

　　過去四年，戎美股份及子公司員工人數分別為404人、365人、340人和370人。

　　對上述問題，中國經濟網記者發送郵件至戎美股份董秘辦，截至發稿未收到回復。

　　沖刺創業板

　　戎美股份前身為蘇州日禾戎美商貿有限公司，成立于2012年3月13日。2019年6月6日，有限公司整體變更為股份公司。

　　戎美股份基于互聯網平臺，依托“戎美RUMERE”品牌，經營服裝的企劃設計、供應鏈管理和銷售業務，主要產品包括職業與休閑風格的女裝及男裝和配飾等。

　　戎美股份擬于深交所創業板上市，保薦機構為中國國際金融股份有限公司，審計機構為容誠會計師事務所（特殊普通合伙），發行人律師為北京市嘉源律師事務所，評估機構為北京中天和資產評估有限公司。

　　戎美股份選擇的上市標準為《上市規則》第2.1.2條第（一）款的上市標準，即“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元”。

　　戎美股份本次擬公開發行股票數量不低于5700萬股，占本次發行后總股本比例的25.00%，發行后總股本不超過2.28億股。該公司擬募集資金6.01億元，其中4.15億元擬用于現代制造服務業基地項目，4308.20萬元擬用于設計研發中心建設項目，5023.46萬元擬用于信息化建設項目，9252.71萬元擬用于展示中心建設項目。

　　

　　截至2020年年末，蘇州戎美集團有限公司（以下簡稱“戎美集團”）持有戎美股份1.18億股股份，占本次發行前公司股份總額的68.76%，系該公司控股股東。郭健、溫迪夫婦二人通過戎美集團間接持有戎美股份1.18億股股份（占公司本次發行前股份總額的股本的68.76%），郭健直接持有戎美股份2520萬股股份（占公司本次發行前股份總額的14.74%），溫迪直接持有戎美股份2520萬股股份（占公司本次發行前股份總額的14.74%）。以上合計，郭健和溫迪直接和間接持有戎美股份1.68億股股份，占本次發行前戎美股份總股本的98.24%，系戎美股份實際控制人。

　　郭健，男，1980年出生，中國國籍，無境外永久居留權，2003年6月取得北京大學生物技術本科學歷，2008年6月取得清華大學MBA學歷。2003年7月至2006年8月擔任常熟市大慶石化產品銷售有限公司項目經理；2008年7月至2010年9月擔任BP公司分析師/交易員；2010年10月至2011年12月擔任Cargill公司交易員；2012年1月至2013年3月擔任Glencore公司交易員；2012年3月至2019年6月擔任戎美有限執行董事；2013年8月至今擔任上海戎美執行董事；2014年3月至今擔任美倉時裝執行董事兼總經理；2018年7月至今擔任戎美國際執行董事；2019年6月至今擔任戎美股份董事長；2017年2月至今擔任戎美集團執行董事兼總經理；2019年12月至今擔任戎美家具執行董事兼總經理；2020年1月至今擔任戎美經紀執行董事。

　　溫迪，女，1981年出生，中國國籍，無境外永久居留權，2009年6月取得清華大學MBA學歷。2003年7月至2007年7月擔任蘇州電信公司培訓/客戶經理；2012年3月至2019年6月擔任戎美有限監事；2013年8月至今擔任上海戎美監事；2014年3月至今擔任美倉時裝監事；2018年7月至今擔任戎美國際監事；2019年6月至今，擔任戎美股份董事、總經理；2017年2月至今擔任戎美集團監事；2019年12月至今擔任戎美家具監事；2020年1月至今擔任戎美經紀監事。

　　被指“淘寶夫妻店”

　　戎美股份實際控制人郭健、溫迪夫婦直接和間接持有公司98.24%的股份。

　　

　　最近一年新增股東系因戎美股份對高級管理人員實施股權激勵。2019年9月10日，戎美服裝召開2019年第二次臨時股東大會并作出決議，同意戎美股份注冊資本由16,800萬元增加至17,100萬元，新增300萬元注冊資本（對應300萬股），其中于清濤以每股3.33元的價格認購新增280萬股股份、朱政軍以每股3.33元的價格認購新增20萬股股份。

　　

　　其中，于清濤擔任戎美股份董事、董事會秘書、副總經理和財務總監，朱政軍擔任戎美股份董事、副總經理。

　　從公布的董事會成員信息來看，戎美股份的7名董事、獨立董事中，其中的5名由郭健、溫迪夫婦提名；同時戎美股份的3名監事均是公司的部門經理，1人還是由郭健、溫迪夫婦親自提名。投資者報報道稱，大股東持股比例過高，決策層、監管層大股東話語權過重，對戎美股份的管理及大股東監督，市場難免存有擔憂。

　　值得一提的是，戎美股份產品全部通過線上渠道進行銷售。該公司目前主要運營一家淘寶門店及兩家天貓門店，并通過其直接向終端消費者銷售商品。

　　2017年至2020年，戎美股份通過淘寶、天貓平臺實現的銷售收入占比達99%以上，公司銷售渠道具有較高的集中度。

　　過去四年，按銷售平臺劃分，戎美股份來自淘寶店的營業收入分別為5.50億元、6.90億元、6.89億元和8.49億元，占比分別為94.07%、97.94%、99.28%和99.69%；來自天貓店的營業收入分別為3464.86萬元、1449.88萬元、495.85萬元和266.04萬元，占比分別為5.93%、2.06%、0.71%和0.31%；來自微店的收入分別為1.41萬元、2.23萬元、3.59萬元和0.95萬元，占比分別為0.002%、0.003%、0.01%和0.001%。

　　

　　戎美股份稱，公司實行以“戎美高端女裝”門店為主要銷售渠道的銷售策略。

　　過去四年，戎美股份“戎美高端女裝”訂單數分別為181.52萬元、177.45萬元和197.42萬元，買家ID數分別為49.90萬個、47.43萬個和52.83萬個，訂單總金額分別為8.02億元、7.83億元和9.60億元，訂單均價分別為441.88元、441.50元和486.06元，人均訂單消費金額為1607.28元、1651.64元及1816.25元。

　　

　　過去四年，戎美股份線上店鋪全部收款通過公司支付寶進行，支付寶收款金額分別為6.56億元、8.19億元、8.02億元和9.76億元，

　　“戎美高端女裝”支付寶總收款數大于訂單總金額，主要系訂單總金額為消費者成功付款并確認收貨部分的訂單總金額，其中去除了售后退款、不包郵商品的代收運費等。過去四年，“戎美高端女裝” 售后退款金額分別為843.72 萬元、1071.40萬元、1109.76萬元和1564.60萬元，占當期支付寶總收款數的比例分別為1.29%、1.31%、1.38%和1.60%，構成支付寶總收款額和訂單總金額的差異的主要原因之一；因代收運費導致的差異金額分別為490.04 萬元、615.73萬元、710.87萬元和24.14萬元，占當期支付寶總收款數的比例分別為0.75%、0.75%、0.89%和0.02%；剩余差異金額分別為181.15萬元、43.45萬元、34.45萬元和65.59萬元，占支付寶總收款金額的比例分別為0.28%、0.05%、0.04%、0.07%。

　　

　　深交所問詢是否存在刷單操作

　　根據招股說明書，戎美股份主要店鋪“戎美高端女裝”累計獲得超過500萬次的買家好評。截至2020年12月31日，“戎美高端女裝”在產品相符、服務態度和物流服務三個維度的店鋪評分均接近滿分，粉絲數量超過500萬，門店好評率超過99.9%。

　　招股說明書顯示，截至2021年3月15日，戎美股份產品相符、服務態度和物流服務三個維度的店鋪評分均為僅次于滿分的4.9分，門店總好評率為99.94%。報告期內，公司相關店鋪評分、好評率不存在“刷分”情況。

　　公開信息顯示，2020年12月1日，黑貓投訴網有消費者發起一個集體投訴，集體處理率0.00%，投訴對象為天貓，投訴問題為假貨，要求退款，消費者稱：購買戎美高端女裝的羽絨服是劣質產品，一邊完全是扭曲的。

　　

　　招股說明書顯示，2020年度，戎美股份購買次數大于5次的客戶數量超過9萬人。

　　深交所在問詢函中，要求戎美股份說明發行人及其關聯方是否存在通過自身或委托第三方對發行人線上銷售平臺進行寄發空包裹、虛構快遞單號、利用真實快遞單號等方式“刷單”、虛構交易、提升信譽等行為。對此，戎美股份給予否認。

　　戎美股份稱，過去四年，下單次數在21-50次的買家ID數為7232個、10385個、10475個和11413個，訂單總金額分別為9588.31萬元、1.48億元、1.45億元和1.81億元；下單次數在50次以上的買家ID數為839個、1938個、2004個和2739個，訂單總金額分別為3020.25萬元、7731.42萬元、7730.88萬元和1.30億元。

　　回復函中，戎美股份對各店鋪中“下單次數20次以上”的買家用戶訂單信息中快遞單號進行查詢。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，總快遞數分別為29.02萬筆、49.43萬筆、50.14萬筆和11.13萬筆，不一致快遞數分別為341筆、427筆、309筆和88筆，占比分別為0.12%、0.09%、0.06%和0.08%；不一致金額分別為16.66萬元、20.51萬元、6.39萬元和6.49萬元，總金額分別為1.27億元、2.26億元、2.23億元和5316.23萬元，金額占比分別為0.13%、0.09%、0.03%和0.12%。

　　

　　獲客成本連續兩年上漲

　　戎美股份稱，公司在電商平臺直接購買推廣服務，如淘寶直通車、鉆石展位、超級推薦等，促進客戶通過關鍵詞搜索或者首頁展示等方式，增加門店曝光度，吸引客戶購買。

　　過去四年，戎美股份推廣費分別為4049.24萬元、3642.60萬元、5057.23萬元和7896.10萬元，以推廣費除以客戶數量計算的公司阿里電商平臺店鋪獲客成本分別為71.27元/人、67.83元/人、103.52元/人和139.43元/人。

　　

　　2017年至2019年，阿里電商平臺商家平均獲客成本分別為207.04元/人、222.76元/人、241.59元/人。

　　

　　退出客戶指當年未發生購買行為且此前三年每年都購買過公司產品的客戶，報告期內，過去四年主要店鋪“戎美高端女裝”退出客戶數量分別為26580人、37419人、44309人，占當年客戶總數的比例分別為5.33%、7.89%、8.39%。

　　

　　加權平均凈資產收益率連續三年下滑

　　2017年、2018年、2019年和2020年，戎美股份實現營業收入分別為5.85億元、7.04億元、6.94億元和8.51億元，實現凈利潤分別為6994.08萬元、1.00億元、1.10億元和1.62億元。

　　

　　2018年至2020年，戎美股份營業收入同比增幅分別為20.53%、-1.46%和22.66%；凈利潤同比增幅分別為43.42%、9.45%和47.62%。

　　2017年至2020年，戎美股份經營活動產生的現金流量凈額分別為371.09萬元、3203.95萬元、1.32億元和1.45億元，凈現比分別為0.05、0.32、1.20和0.90。

　　2017 年至2020年，戎美股份銷售商品、提供勞務收到的現金分別為6.90億元、8.25億元、7.95億元和9.68億元。

　　過去四年，戎美股份加權平均凈資產收益率分別為91.70%、47.83%、34.47%和34.81%。

　　2020年貨幣資金2257.26萬元

　　截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年12月31日，戎美股份資產總額分別為2.37億元、3.34億元、4.45億元和6.19億元。其中，該公司流動資產分別為2.02億元、2.99億元、3.87億元和5.51億元，占資產總額的比例分別為89.60%、87.13%和88.98%；非流動資產分別為3466.65萬元、3473.42萬元、5724.07萬元和6822.15萬元，占資產總額的比例分別為10.40%、12.87%和11.02%。

　　

　　2017年末、2018年末、2019年末和2020年末，戎美股份貨幣資金余額分別為1011.70萬元、713.31萬元、1.05億元和2257.26萬元，占流動資產的比例分別為5.01%、2.38%、27.06%和4.10%。

　　此外，戎美股份還存在交易性金融資產。截至2019年末和2020年末，該公司交易性金融資產分別為4997.00萬元、2.71億元，主要由該公司購買的貨幣基金理財產品余利寶及銀行理財產品構成。

　　

　　截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年12月31日，戎美股份負債總額分別為7720.08萬元、7405.87萬元、6010.02萬元和7243.68萬元。其中，該公司流動負債分別為7662.71萬元、7351.73萬元、5923.71萬元和7189.90萬元，占比分別為99.26%、99.27%、98.56%和99.26%；非流動負債分別為57.38萬元、54.14萬元、86.31萬元和53.78萬元，占比分別為0.74%、0.73%、1.44%和0.74%。

　　過去四年，戎美股份未發生銀行借款。

　　2017年和2018年，戎美股份存在關聯方資金拆借。戎美股份表示，關聯方拆借均為股東拆借款，無需支付利息，截至2018年底已全部歸還。截至2019年12月31日，公司與關聯方已無資金拆借情況。

　　其中，2017年，戎美股份期初向實際控制人郭健、溫迪拆入資金的金額為4635.31萬元，當期借入6650.00萬元，當期歸還金額為1.03億元，期末金額為981.86萬元。2018年，戎美股份向郭健借入5100.00萬元，當期歸還金額為6081.86萬元。

　　

　　過去四年，戎美股份資產負債率（母公司）分別為28.38%、21.94%、14.14%和13.81%，資產負債率（合并）分別為32.61%、22.18%、13.52%和11.70%，流動比率分別為2.64、4.07、6.54和7.66，速動比率分別為0.47、0.85、3.08和4.52。

　　

　　過去四年，同行業可比公司流動比率平均值分別為2.62、2.52、1.97和2.35，速動比率平均值分別為1.92、1.63、1.01和1.30，資產負債率（合并）平均值分別為39.04%、37.02%、34.64%和35.95%。

　　過季庫存商品金額逐年增長

　　2017年末、2018年末、2019年末和2020年末，戎美股份的存貨賬面價值分別為1.66億元、2.37億元、2.05億元和2.26億元，存貨賬面價值占同期流動資產的比例分別為82.21%、79.16%、52.91%和41.01%。

　　

　　2017年末、2018年末、2019年末、2020年末，戎美股份存貨跌價準備金額分別為1214.82萬元、2043.42萬元、3825.61萬元和5078.01萬元，占當年存貨賬面余額的比例分別為6.81%、7.94%、15.73%和18.35%。

　　過去四年，戎美股份資產減值損失分別為677.75萬元、1264.09萬元、2419.63萬元和2484.16萬元，占當期利潤總額的比例分別為7.31%、9.62%、16.62%和11.60%，全部為存貨跌價準備。

　　

　　按存貨結構分析，過去四年，戎美股份存貨中，原材料金額分別為3504.94萬元、8804.65萬元、6274.76萬元和6628.24萬元，占比分別為21.09%、37.18%、30.61%和29.34%；委托加工物資金額分別為1606.92萬元、1603.24萬元、1057.36萬元和1418.28萬元，占比分別為9.67%、6.77%、5.16%和6.28%；在產品金額分別為562.76萬元、393.61萬元、291.85萬元和544.61萬元，占比分別為3.39%、1.66%、1.42%和2.41%；庫存商品金額分別為8282.61萬元、9932.20萬元、1.03億元和1.14億元，占比分別為49.85%、41.94%、50.38%和50.42%；發出商品金額分別為2658.07萬元、2950.62萬元、2547.97萬元和2611.70萬元，占比分別為16.00%、12.46%、12.43%和11.56%。

　　

　　按產品類別劃分，過去四年各期末，戎美股份庫存商品主要由上衣、外套、褲類構成，該三類庫存商品賬面余額占報告期各期末庫存商品余額的比例分別為74.25%、77.84%、80.14%和77.06%。其中，上衣存貨賬面余額分別為3278.56萬元、3209.68萬元、3451.27萬元和4077.19萬元，占比分別為37.30%、29.87%、29.25%和30.71%；外套庫存賬面余額2018.55 萬元、3212.55萬元、3666.70萬元和3310.52萬元，占比分別為22.97%、29.90%、31.07%和24.94%；褲類存貨賬面余額分別為1228.80萬元、1941.55萬元、2339.49萬元和2842.22萬元，占比分別為13.98%、18.07%、19.82%和21.41%。

　　

　　按庫齡結構分析，過去四年，戎美股份庫齡1年以內商品賬面余額為7394.89萬元、8635.92萬元、8088.38萬元和9004.58萬元，占比分別為84.14%、80.38%、68.54%和67.83%；1至2年庫齡商品賬面余額分別為960.11萬元、1656.51萬元、2605.28萬元和2523.40萬元，占比分別為10.92%、15.42%、22.08%和19.01%；2至3年庫齡商品賬面余額分別為431.27萬元、273.46萬元、833.62萬元和1238.96萬元，占比分別為4.91%、2.55%、7.06%和9.33%；3年以上庫齡商品賬面余額分別為2.71萬元、178.44萬元、273.93萬元和507.63萬元，占比分別為0.03%、1.66%、2.32%和3.82%。

　　

　　按照戎美股份的定義，“1年及以上庫齡的庫存商品”皆為過季商品。過去四年，戎美股份過季庫存商品的金額分別為1394.10萬元、2108.40萬元、3712.83萬元和4270.00萬元，占全部庫存商品的比例分別為15.86%、19.63%、31.46%和32.17%。

　　

　　而與業內通行的“打折”處理過季商品的方法不同，戎美股份并不打折出售過季商品。

　　戎美股份稱，公司定位于提供高品質、高性價比的服裝，根據公司戰略定位，公司過季商品不進行降價銷售。對于過季的庫存商品，公司結合自身的上新計劃與流行趨勢，擇時將其重新上架銷售。

　　過去四年各期末，戎美股份過季庫存商品的銷售金額分別為1394.10萬元、2108.40萬元、3712.83萬元和7770.31萬元，當期營業收入的比例分別為2.77%、5.39%、8.56%和9.13%。

　　

　　過去四年，戎美股份存貨周轉率分別為2.93次/年、2.09次/年、1.68次/年、2.19次/年，同行業可比公司存貨周轉率平均值分別為1.25次/年、1.08次/年、1.06次/年和0.92次/年。

　　擬擴充產能

　　庫存商品價值余額居高不下，戎美股份卻擬募資擴充產能。

　　本次IPO，戎美股份擬募集資金6.01億元，其中4.15億元擬用于建設集服裝企劃與設計、生產與制造、倉儲與物流等環節為一體的現代制造服務業基地，主要建設內容包括建造研發運營大樓、智能制造車間、智能配送區以及采購生產設備等。

　　戎美股份稱，假設現代制造服務業基地未來產能利用率為100%，則項目建成后第二年公司自主生產數量為36萬件，項目建成后第三年公司年自主生產數量為84萬件，項目完全達產時公司年自主生產數量為約120萬件。在項目完全達產后，隨著公司業務規模的持續增長，預計公司自主生產比例將保持穩步下降趨勢。

　　戎美股份還稱，公司在未來現代制造服務業基地項目建成后，將保持外協生產為主、自主生產為輔的生產模式，預計自主生產比例約為10%-25%，外協生產比例約為75%-90%。

　　過去四年，戎美股份自主生產比例分別為20.70%、16.29%、12.46%和7.39%。2017年至2019年，同行業可比公司自主生產比例平均值分別為57.15%、47.62%和37.22%。

　　

　　戎美股份外協生產可分為部分委托加工模式和完全委托加工模式。部分委托加工模式，即公司直接采購原材料，然后發送至外協生產供應商完成加工生產。完全委托加工模式，即供應商自行采購原材料后完成加工生產。過去四年，該公司營業成本中外協生產模式下的成本占比分別為79.30%、83.71%、87.54%和92.61%。

　　過去四年，戎美股份自產、委托加工、采購的服裝合計數量分別為216.86萬件、228.12萬件、215.48萬件和253.70萬件，服裝銷售數量分別為192.20萬件、222.65萬件、206.47萬件和240.63萬件，各期銷量與產量比分別為88.63%、97.60%、95.82%和94.85%。

　　2018年度、2019年度和2020年度，戎美股份的產銷率分別為97.60%、95.82%和94.85%。從各類別產品產銷率來看，2018年度所有品類的產銷率均為87%以上，2019年度所有品類的產銷率均為92%以上，2019年度各類別產品的產量銷量更加接近，2020年度所有品類的產銷率均在88%以上，2020年度除其他類別外，剩余品類的產銷率年度均在93%以上，各主要類產品的產銷率相對較高。

　　毛利率連續四年不及同行業公司均值

　　過去四年，戎美股份主營業務綜合毛利率分別為38.51%、40.31%、46.53%和44.55%。

　　

　　按不同生產模式劃分，過去四年，戎美股份自主生產模式毛利率分別為40.51%、42.58%、47.31%、51.21%，部分委托加工模式毛利率分別為40.73%、42.12%、48.11%、51.86%，完全委托加工模式毛利率分別為36.53%、37.69%、43.41%、46.55%。

　　

　　2017年至2020年，戎美股份存貨跌價準備轉銷的金額分別為86.31萬元、422.70萬元、634.78萬元和1213.00萬元，對毛利率的影響分別為0.15%、0.60%、0.91%和1.42%。

　　

　　過去四年，同行業可比公司綜合毛利率平均值分別為67.27%、66.37%、63.40%和58.44%；僅考慮可比上市公司的服裝業務的毛利情況，同行業可比公司毛利率平均值分別為66.64%、66.95%、66.22%和63.51%。（注：因上述可比公司暫未披露2020年年度報告，故使用可比公司2020年1-6月的毛利率代表其2020年度的毛利率指標。下同。）

　　

　　值得一提的是，過去四年，戎美股份除2020年綜合毛利率略高于安正時尚綜合毛利率外，其余各期綜合毛利率始終墊底同行業各家可比公司。

　　其中，同行業可比公司中，過去四年，錦泓集團綜合毛利率分別為69.69%、69.05%、67.71%和64.70%；安正時尚綜合毛利率分別為66.74%、63.27%、52.97%和42.20%；欣賀股份綜合毛利率分別為75.31%、75.23%、74.68%和71.45%；朗姿股份綜合毛利率分別為57.35%、57.95%、58.24%和55.39%。

　　若僅考慮可比上市公司的服裝業務的毛利情況，戎美股份各期毛利率均墊底同行業可比公司。其中，錦泓集團毛利率分別為69.83%、69.15%、67.86%和64.72%；安正時尚毛利率分別為66.88%、66.73%、64.40%和59.76%；欣賀股份毛利率分別為75.26%、75.25%、74.63%和71.40%；朗姿股份毛利率分別為54.59%、56.65%、58.00%和58.15%。

　　銷售費用遠高于研發費用

　　2017年度、2018年度、2019年度和2020年度，戎美股份銷售費用分別為8793.12萬元、9380.14萬元、1.03億元和1.01億元，占營業收入比例分別為15.04%、13.32%、14.77%和11.82%；研發費用分別為783.08萬元、1129.44萬元、1136.51萬元和1206.03萬元，占營業收入比例分別為1.34%、1.60%、1.64%和1.42%。

　　

　　過去四年，戎美股份銷售費用主要為推廣費、職工薪酬、運雜費，上述費用合計占各期銷售費用的比例分別為82.25%、74.03%、80.89%和100.00%。其中，推廣費主要為戎美股份為門店推廣所花費的超級推薦、鉆展、直通車、淘寶客等推廣相關的支出；職工薪酬系戎美股份運營相關人員薪酬；運雜費系戎美股份向客戶發貨時產生的快遞費及其他雜費。

　　過去四年，戎美股份銷售費用中，推廣費分別為4049.24萬元、3642.60萬元、5057.23萬元和7896.10萬元，占銷售費用比例分別為46.05%、38.83%、49.32%和78.46%。

　　研發費用方面，主要支出為人工費和材料費。過去四年，其人工費分別為332.83萬元、686.04萬元、694.92萬元和796.64萬元，占研發費用比例分別為42.50%、60.74%、61.14%和66.05%；材料費分別為450.26萬元、443.40萬元、441.59萬元和409.39萬元，占研發費用比例分別為57.50%、39.26%、38.86%和33.95%。

　　羽絨服抽檢不合格

　　2021年1月，江蘇省市場監督管理局公布2020年冬令服裝產品質量監督抽查情況通報。

　　通報顯示，2020年4季度，江蘇省市場監管局組織對圍巾、羽絨服（成人、兒童）、羽絨被、羊絨衫、沖鋒衣、棉服裝等六類冬令服裝產品質量進行了監督抽查。本次共抽查冬令用品350批次，合格307批次，平均合格率為87.7%。其中，抽查羽絨服裝（成人、兒童）140批次，合格121批次，合格率為86.4%。

　　

　　在成人羽絨服抽檢中，8批次產品不合格，其中包括戎美股份生產的短款羽絨服，規格型號為160/80A，不合格項目為充絨量。

　　

　　存在3起著作權權屬、侵權糾紛 1起敗訴賠償15萬元

　　戎美股份存在3起著作權權屬、侵權糾紛，其中，1起糾紛敗訴，賠償金額為15萬元；1起糾紛勝訴；1起糾紛和解。戎美股份相關糾紛累計標的金額較小，占報告期內累計營業利潤的比例為0.18%。

　　第一起著作權權屬、侵權糾紛為戎美股份與上海之禾著作權權屬、侵權糾紛。

　　2016年8月，上海之禾因著作權權屬、侵權糾紛將戎美有限、上海戎美、浙江天貓網絡有限公司（下稱“天貓”）訴至上海市普陀區人民法院，主張其系美術作品《仙人掌》《摩洛哥》（下稱“涉案作品”）的著作權人，上海戎美通過“Rumere旗艦店”銷售的多款服裝的款式、色彩、圖案等均與上海之禾享有著作權的涉案作品一致，請求：（1）判令被告戎美有限、上海戎美立即停止侵害原告著作權及不正當競爭行為；（2）判令被告天貓立即停止侵害原告著作權行為；（3）判令被告戎美有限賠償原告經濟損失30萬元；（4）判令被告上海戎美對上述被告戎美有限賠償經濟損失30萬元中的10萬元承擔連帶責任；（5）判令被告戎美有限、上海戎美賠償原告律師費40,000元、公證費4,500元、購買侵權產品費用801元，共計45,301元；（6）判令被告天貓對被告戎美有限、上海戎美公司承擔連帶賠償責任；（7）本案訴訟費用由三被告承擔。因涉案商品已于“Rumere旗艦店”下架，故上海之禾撤回第二項訴訟請求。

　　2017年12月27日，上海市普陀區人民法院作出（2016）滬0107民初26898號民事判決書，判決：（1）被告戎美有限、被告上海戎美立即停止侵害原告上海之禾涉案作品美術作品著作權的行為；（2）被告戎美有限應于本判決生效之日起十日內賠償原告上海之禾經濟損失及合理費用100,000元；（3）被告上海戎美應于本判決生效之日起十日內賠償原告上海之禾經濟損失及合理費用50,000元；（4）對原告上海之禾的其他訴訟請求不予支持；（5）案件受理費6,480元，由原告上海之禾負擔1833元，由被告戎美有限負擔3098元，由被告上海戎美負擔1549元。

　　戎美有限、上海戎美不服上述判決，并向上海知識產權法院提起上訴。2018年5月30日，上海知識產權法院作出（2018）滬73民終212號民事判決書，判決駁回上訴，維持原判。

　　戎美有限及上海戎美已按照（2018）滬73民終212號民事判決書的要求向上海之禾支付相關賠償金及案件受理費。

　　在戎美股份與上海之禾的訴訟糾紛中，涉及著作權權屬、侵權糾紛的產品和款式的銷售情況以及下架時相應產品存貨中，作品名稱“仙人掌”已銷售數量315件，銷售價格798元/件，下架時庫存數量為54件；作品名稱“摩洛哥”已銷售數量645件，銷售價格295元/件，下架時庫存數量為1件。

　　戎美股份稱，公司與之禾涉案商品已經于2017年下架不再銷售，下架時該等涉案商品已經相應封存，財務上庫存的涉案商品均以盤虧方式處理。

　　第二起著作權權屬、侵權糾紛為戎美股份與上海陸坤著作權權屬、侵權糾紛。

　　2016年11月，上海陸坤因著作權權屬、侵權糾紛將戎美有限、上海戎美訴至上海市黃浦區人民法院，請求判令：（1）被告上海戎美、戎美有限不得銷售瓷·生走秀系列蕾絲棒球夾克，被告戎美有限不得生產瓷·生走秀系列蕾絲棒球夾克；（2）判令兩被告向原告賠禮道歉、消除影響，即在戎美淘寶金冠店首頁頂部賠禮道歉、刊登消除影響聲明（內容、字體大小、字體顏色、刊登位置需要事先經過法院審核）；（3）判令兩被告連帶賠償原告經濟損失人民幣20萬元；（4）判令兩被告承擔本案全部訴訟費用。

　　2017年6月30日，上海市黃浦區人民法院作出（2016）滬0101民初27689號民事判決書，判決駁回原告上海陸坤的訴訟請求，案件受理費人民幣4,300元由原告上海陸坤負擔。

　　上海陸坤不服上述判決，并向上海知識產權法院提起上訴。2018年5月10日，上海知識產權法院作出（2017）滬73民終280號民事判決書，判決駁回上訴，維持原判。

　　截至招股說明書上會稿出具日，戎美股份前述訴訟糾紛均已完結。針對與上海陸坤的訴訟糾紛，上海陸坤作為一審原告及二審上訴人，其請求未得到一審及二審法院的判令支持。

　　戎美股份稱，針對與上海之禾的訴訟糾紛，戎美有限及上海戎美已按照（2018）滬73民終212號民事判決書的要求向上海之禾支付相關賠償金及案件受理費合計154,931元，占發行人2018年度凈利潤的比例為0.15%，賠償金額相對較低，且相應涉案商品也已下架，發行人的前述糾紛未對發行人的生產經營產生重大不利影響。

　　第三起著作權權屬、侵權糾紛為戎美股份與杭州侘寂服飾有限公司著作權侵權糾紛。

　　根據2020年12月11日浙江省杭州市余杭區人民法院發出的傳票，杭州侘寂服飾有限公司（以下簡稱“杭州侘寂”）起訴公司和浙江淘寶網絡有限公司（以下簡稱“淘寶網絡”），杭州侘寂請求杭州市余杭區人民法院：1）判令公司賠償杭州侘寂經濟損失20萬元；2）判令公司賠償杭州侘寂公證費1,500元；（兩項合計20,1500元）3）判令淘寶網絡對公司的侵權行為承擔連帶賠償責任；4）本案訴訟費用由公司和淘寶網絡承擔。

　　戎美股份稱，根據杭州市余杭區人民法院發出的傳票、公司銷售涉糾紛T恤圖案已登記的美術作品著作權登記證書，該糾紛的基本情況為：杭州侘寂為登記號為“黔作登字-2020-F00067175”美術作品《冰川在融化》的著作權人，公司為登記號分別為“國作登字-2020-F-01171725”、“國作登字-2020-F-01171726”、“國作登字-2020-F-01171730”和“國作登字-2020-F-01171731”美術作品“北極熊”、“藍鯨”、“海豹”和“北極鹿”的著作權人，公司銷售涉糾紛T恤所印制的圖案與公司登記的美術作品圖案一致。根據杭州侘寂的民事起訴狀，2020年6月杭州侘寂發現公司在淘寶網站開設的網店銷售T恤，該T恤上印制的系列作品與杭州侘寂享有著作權美術作品的相似，因此，杭州侘寂認為公司銷售涉案T恤侵害了其合法權益，故提起訴訟。

　　戎美股份稱，就上述事項，公司已與杭州侘寂進行了和解，根據公司與杭州侘寂簽署的《和解協議書》，“雙方確認并向對方承諾：雙方已就涉案美術作品分別進行了著作權登記并依法對各自登記的美術作品享有完整且合法的著作權，不存在一方侵害另一方著作權的情形。”且公司已經向杭州侘寂支付10萬元，用于補償杭州侘寂為本糾紛涉及的公證費用、交通費用以及溝通成本。截至本招股說明書出具日，杭州侘寂已經向杭州市余杭區人民法院申請撤訴，杭州市余杭區人民法院已經做出準予撤訴的裁定。

　　存在1起消費者訴訟糾紛及1起買賣合同糾紛

　　除前述與上海之禾、上海陸坤的訴訟糾紛外，戎美股份還存在2起消費者訴訟糾紛及其他重大訴訟。

　　第一起訴訟為范苗芳與戎美股份、浙江淘寶網絡有限公司網絡購物合同糾紛。

　　2020年3月，范苗芳因網絡購物合同糾紛將戎美股份、浙江淘寶網絡有限公司訴至浙江省新昌縣人民法院，請求判令戎美股份及浙江淘寶網絡有限公司退還其購物款1,058.40元，并向其支付利息損失11.51元。

　　2020年4月13日，戎美股份已將1,058.40元退還給范苗芳。

　　2020年4月13日，浙江省新昌縣人民法院作出（2020）浙0624民初1025號民事裁定書，裁定準許原告范苗芳撤訴。

　　戎美股份稱，截至本招股說明書簽署之日，上述網絡購物合同糾紛已完結，且該糾紛標的金額較小，未對發行人生產經營產生重大不利影響。

　　第二起為戎美有限與江蘇中孚達科技股份有限公司買賣合同糾紛。

　　2018年8月，戎美有限因買賣合同糾紛將江蘇中孚達科技股份有限公司（以下簡稱“江蘇中孚達”）訴至江蘇省常熟市人民法院，請求判令被告江蘇中孚達科技股份有限公司退還原告戎美有限支付的定金735,300元及按照中國人民銀行同期貸款利率計算的利息，并由被告承擔本案的訴訟費用。

　　根據公司出具的《民事起訴狀》及江蘇省常熟市人民法院作出的（2018）蘇0581民初14140號《民事調解書》，該案基本情況為：（1）2017年9月6日，戎美有限與江蘇中孚達簽署購銷合同，約定江蘇中孚達向戎美有限提供5,700千克各色紗線，合同金額為2,451,000元，購銷合同簽署后，戎美有限已向江蘇中孚達支付735,300元定金；（2）案外人泰興富士時裝有限公司（以下簡稱“泰興富士”）為戎美有限的委托加工商，根據購銷合同約定，由其向江蘇中孚達支付前述購銷合同項下的貨款，江蘇中孚達實際送貨價值為2,561,836.8元。購銷合同簽署后，泰興富士已按合同約定的付款義務支付貨款2,360,223元，泰興富士結欠江蘇中孚達201,613.80元；（3）因戎美有限已經支付江蘇中孚達735,300元定金且泰興富士結欠江蘇中孚達201,613.80元，因此戎美有限主張江蘇中孚達在定金中扣除結欠款項后退還其定金533,686.20元；（4）鑒于案件審理時，戎美有限尚欠江蘇中孚達于2017年12月11日簽署服裝采購合同項下貨款282,651.10元，因此，江蘇中孚達主張抵消；（5）前述第（3）與第（4）項抵消后，江蘇中孚達應支付戎美有限251,035.10元。

　　2018年12月24日，江蘇省常熟市人民法院作出（2018）蘇0581民初14140號《民事調解書》，根據該《民事調解書》，公司與江蘇中孚達自愿達成調解：（1）被告江蘇中孚達應退還原告戎美有限定金251,035.10元，現被告江蘇中孚達愿意支付原告戎美有限260,000元，于2018年12月31日前支付；（2）雙方當事人同意調解協議自雙方在調解協議上簽名或捺印后具有法律效力；（3）案件受理費減半收取5,577元，由戎美有限承擔。

　　戎美股份表示，截至本招股說明書簽署之日，上述買賣合同糾紛已完結，發行人已收到江蘇中孚達科技股份有限公司退還的260,000元貨款定金。該糾紛為發行人作為原告的訴訟案件，標的金額相對較小，未對發行人生產經營產生重大不利影響。

　　3年被行政處罰4次

　　過去四年，戎美股份及子公司因安全生產、稅務問題累計被行政處罰4次，處罰金額共計8.04萬元。

　　其中，戎美股份全資子公司蘇州美倉時裝有限公司因未如實記錄安全生產教育和培訓情況、未制定安全生產事故應急救援預案行為受到安全生產監督部門共計2次行政處罰，涉及處罰金額共計8萬元。

　　依據常安監罰[2018]508號處罰決定，2018年6月13日，因蘇州美倉時裝有限公司未如實記錄安全生產教育和培訓情況，常熟市安全生產監督管理局對美倉時裝作出責令限期整改，處罰款3.50萬元的行政處罰。依據常安監罰[2018]516號處罰決定，2018年6月13日，因蘇州美倉時裝有限公司未制定安全生產事故應急救援預案，常熟市安全生產監督管理局對美倉時裝作出責令限期整改，處罰款4.50萬元的行政處罰。

　　戎美股份在招股說明書中表示，發行人在發生上述行為后積極整改，同時，為加強公司全員安全生產意識，落實各項安全管理措施，保證生產經營正常進行，公司制定了《安全生產管理制度》，對原材料的進出、管理、保存環境和消防安全風險作出了具體規定，不定期巡檢保障原材料的存儲安全，在公司生產經營的各項環節嚴格依據該制度執行。

　　美倉時裝還存在稅務處罰問題。

　　2020年3月13日，國家稅務總局常熟市稅務局第一稅務分局作出熟稅一簡罰[2020]429號稅務行政處罰決定書（簡易），2018年1月1日至2018年12月31日，因印花稅（資金賬簿）未按期進行申報，根據《稅收征管法》第六十二條規定，由稅務機關責令限期改正，企業逾期未改正，依法應當給予行政處罰。據此，對以上違法事實，決定對美倉時裝處以罰款310元。2020年3月13日，美倉時裝繳納了該罰款。

　　戎美股份亦存在稅務處罰問題。

　　2020年6月12日，國家稅務總局常熟市稅務局第一稅務分局作出熟稅一簡罰[2020]857號稅務行政處罰決定書（簡易），2020年1月1日至2020年3月31日，因城鎮土地使用稅未按規定期限辦理納稅申報和報送納稅資料，根據《稅收征管法》第六十二條規定，由稅務機關責令限期改正，依法應當給予行政處罰。據此，對以上違法事實，決定對戎美股份處以罰款100元。2020年6月15日，戎美股份繳納了該罰款。

　　控股股東戎美集團因印花稅未按期進行申報被行政處罰

　　2020年3月13日，國家稅務總局常熟市稅務局第一稅務分局作出熟稅一簡罰[2020]428號稅務行政處罰決定書（簡易），2018年1月1日至2018年12月31日，因印花稅（資金賬簿）未按期進行申報，根據《稅收征管法》第六十二條規定，由稅務機關責令限期改正，企業逾期未改正，依法應當給予行政處罰。據此，對以上違法事實，決定對戎美集團處以罰款310元。2020年3月13日，戎美集團繳納了該罰款。

　　戎美股份稱，《稅收征管法》第六十二條規定，“納稅人未按照規定的期限辦理納稅申報和報送納稅資料的，或者扣繳義務人未按照規定的期限向稅務機關報送代扣代繳、代收代繳稅款報告表和有關資料的，由稅務機關責令限期改正，可以處二千元以下的罰款；情節嚴重的，可以處二千元以上一萬元以下的罰款。”戎美集團被處以罰款310元的行為，不屬于“情節嚴重”的情形。根據2020年5月7日保薦機構對國家稅務總局常熟市稅務局第一稅務分局工作人員的訪談，戎美集團已經繳納了罰款并進行有效整改，上述事項不屬于重大或情節嚴重的行政處罰。

　　根據招股說明書，戎美集團成立于2017年2月27日，法定代表人為郭健，統一社會信用代碼為91320581MA1NFD8U3T，注冊資本為5,600.00萬元，實收資本為5,600萬元，住所地及主要經營地為常熟市聯豐路58號，公司類型為有限責任公司（自然人投資或控股），經營范圍為“展覽展示服務；模特經紀業務；紡織機械設備租賃；紡織技術推廣服務；貨物運輸代理；裝卸搬運；一般貨物倉儲。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）”。戎美集團除投資戎美股份外，還投資了戎美家具、戎美經紀，戎美集團與戎美股份不存在同業競爭關系。

　　截至2020年年末，戎美集團股東為郭健和溫迪，二人出資額均為2800萬元，出資比例均為50.00%。

　　

　　截至2020年年末，戎美集團總資產為5603.34萬元，凈資產為5577.77萬元，凈利潤為-10.41萬元。

　　

　　監事邵志陽因酒駕被拘役一個月十五日

　　2019年5月30日，戎美股份監事邵志陽在飲酒后駕駛轎車行駛至常熟市莫城街道招商東路與白雪路路口處時，與道路中央隔欄相撞發生事故，造成車輛及道路隔離欄損壞，事故后邵志陽駕車逃逸，隨后被民警查獲。案發后，邵志陽已賠償隔離欄和車輛損失。經常熟市第一人民醫院司法鑒定所鑒定，被告人邵志陽屬于醉酒狀態。上述案情已經法院審理查明。

　　2019年8月30日，江蘇省常熟市人民法院作出（2019）蘇0581刑初1595號刑事判決書，對本案作出判決：邵志陽犯危險駕駛罪，判處拘役一個月十五日，并處罰金二千元。

　　對此，戎美股份解釋稱，邵志陽被判危險駕駛罪不屬于《公司法》規定的不得擔任公司監事的情形。《公司法》第一百四十六條規定：“有下列情形之一的，不得擔任公司的董事、監事、高級管理人員：......（二）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾五年；......董事、監事、高級管理人員在任職期間出現本條第一款所列情形的，公司應當解除其職務。”邵志陽被判處危險駕駛罪，不屬于因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序而被判處刑罰的情形。邵志陽被判處拘役一個月十五日，并處罰金二千元，未因犯罪被剝奪政治權利。因此，邵志陽的上述違法行為不屬于《公司法》第一百四十六條規定的不得擔任公司董事、監事、高級管理人員的情形，邵志陽符合《公司法》對監事任職資格的規定。

　　戎美股份還稱，邵志陽被判危險駕駛罪不屬于《首發辦法》規定的不得擔任擬上市公司監事的情形。《首發辦法》第十三條第三款規定：“董事、監事和高級管理人員不存在最近三年內受到中國證監會行政處罰，或者因涉嫌犯罪正在被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規正在被中國證監會立案調查且尚未有明確結論意見等情形。”邵志陽被判處危險駕駛罪，不屬于中國證監會行政處罰且不屬于正在被中國證監會立案調查且尚未有明確結論意見的情形。江蘇省常熟市人民法院已于2019年8月30日對邵志陽危險駕駛罪一案作出判決，截至本招股說明書簽署之日，邵志陽的刑罰已執行完畢，不屬于因涉嫌犯罪正在被司法機關立案偵查的情形。因此，邵志陽的上述違法行為不屬于《首發辦法》第十三條規定的不得擔任擬上市公司監事的情形，邵志陽符合《首發辦法》對監事資格的規定。

　　據戎美股份招股說明書上會稿，邵志陽在戎美股份擔任監事（職工代表監事），任職期限為2019年5月1日至2022年5月15日。

　　

　　邵志陽，男，1993年出生，中國國籍，無境外永久居留權，專科學歷。2012年10月至2013年12月擔任上海波司登電子商務有限公司分銷經理；2014年1月至2015年5月擔任大陸汽車系統(常熟)有限公司擔任倉儲管理；2015年6月至2019年6月擔任戎美有限采購經理；2019年6月至今擔任戎美股份監事、采購經理。

　　員工人數連續兩年同比下滑

　　過去四年，戎美股份及子公司員工人數分別為404人、365人、340人和370人。

　　

　　2018年至2020年，戎美股份員工人數同比增長-39人、-25人和30人，同比增幅分別為-9.65%、-6.85%和8.82%。

　　按員工專業結構分類，過去四年各期末，戎美股份設計研發人員分別為41人、45人、46人和48人，占比分別為10.15%、12.33%、13.53%和12.97%；銷售人員分別為163人、183人、180人和191人，占比分別為40.35%、50.14%、52.94%和51.62%；生產人員分別為147人、90人、76人和83人，占比分別為36.39%、24.66%、22.35%和22.43%；其他人員分別為53人、47人、38人和48人，占比分別為13.12%、12.88%、11.18%和12.97%。

　　按員工年齡分布，截至2020年12月31日，戎美股份20（含）-30歲、30（含）-40歲、40（含）-50歲、50（含）-60歲和60歲以上員工人數分別為70人、127人、107人、49人和17人，占員工人數的比例分別為18.92%、34.32%、28.92%、13.24%和4.59%。

　　向實控人收購虧損資產

　　戎美股份擁有3家全資子公司，包括戎美國際、蘇州美倉時裝有限公司（以下簡稱“美倉時裝”）、上海戎美，其中全資子公司美倉時裝設有太倉分公司

　　其中，美倉時裝主要為戎美股份提供服裝生產與加工服務，但是美倉時裝報告期內虧損甚至資不抵債。

　　據招股書，美倉時裝設立于2014年3月24日，設立時注冊資本為100萬元，其中郭健和溫迪各持有50%股權。2015年12月9日，美倉時裝增加注冊資本至400萬元。增資后郭健和溫迪仍各持有50%股權。

　　2017年3月9日，美倉時裝召開股東會并作出決議，同意：（1）戎美有限成為公司新股東；（2）同意戎美有限以原始價格200萬元受讓郭健持有的美倉時裝50%股權（對應注冊資本人民幣200萬元）；（3）同意戎美有限以原始價格200萬元受讓溫迪持有的美倉時裝50%股權（對應注冊資本人民幣200萬元）；（4）相應股東放棄優先購買權。

　　美倉時裝設立于2014年，2017年3月美倉時裝向實控人夫婦收購后成為全資子公司，在當初收購時，美倉時裝的經營狀況就不太好，合并當期凈利潤為-69.76萬元。

　　

　　時隔三年，美倉時裝不但未扭虧，虧損額反而加大。2020年度，美倉時裝凈利潤為-271.30萬元，2020年末，美倉時裝總資產為636.14萬元，凈資產為-1148.92萬元。