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中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：3月29日，上海唯賽勃環(huán)保科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“唯賽勃”）首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。唯賽勃擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行不超過(guò)4343.86萬(wàn)股，占發(fā)行完成后公司總股本的比例不低于25%，本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是國(guó)泰君安證券。
唯賽勃擬募集資金5.53億元，其中2.30億元用于“年產(chǎn)30萬(wàn)支復(fù)合材料壓力罐及2萬(wàn)支膜元件壓力容器建設(shè)項(xiàng)目”、1.57億元用于“年產(chǎn)10萬(wàn)支膜元件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目”、5087.18萬(wàn)元用于“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、1.15億元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目”。
唯賽勃募資大頭為擴(kuò)產(chǎn)，但報(bào)告期內(nèi)各產(chǎn)品產(chǎn)能均未飽和。2017年至2019年及2020年1-9月，唯賽勃復(fù)合材料壓力罐的產(chǎn)能利用率分別為69.57%、78.07%、78.89%、68.80%；膜元件壓力容器產(chǎn)能利用率分別為69.63%、81.72%、83.21%、81.67%；反滲透膜及納濾膜片及膜元件產(chǎn)能利用率分別為94.49%、87.99%、93.08%、70.57%。
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃營(yíng)業(yè)收入分別為3.00億元、3.28億元、3.61億元、2.18億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.77億元、2.95億元、3.03億元、2.26億元。
同期，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4741.72萬(wàn)元、5440.48萬(wàn)元、6630.44萬(wàn)元、2916.94萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6524.62萬(wàn)元、6399.58萬(wàn)元、6558.18萬(wàn)元、7547.95萬(wàn)元。
去年，唯賽勃凈利下滑近3成。2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.14億元，同比下降13.03%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4673.52萬(wàn)元，同比下降29.51%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)為4121.73萬(wàn)元，同比下降32.44%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為9109.30萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)38.90%。
唯賽勃員工人數(shù)連續(xù)2年增加，但去年前三季度減少25人。2017年-2019年及2020年1-9月各期末，唯賽勃及其子公司正式員工人數(shù)分別為437人、467人、509人和484人。
公司毛利率僅2019年超同行均值，其余2年1期均低于同行均值。
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃毛利率分別為39.30%、37.57%、40.51%、36.37%，行業(yè)平均值分別為40.45%、39.09%、38.44%、38.77%。
唯賽勃本次擬募資額超過(guò)公司2017年-2019年總資產(chǎn)，接近公司去年末總資產(chǎn)。2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃資產(chǎn)總計(jì)分別為3.72億元、4.24億元、5.44億元、5.62億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)分別為1.71億元、2.25億元、2.60億元、2.33億元。各期公司貨幣資金分別為5041.38萬(wàn)元、4046.89萬(wàn)元、1744.24萬(wàn)元、3938.56萬(wàn)元。
各期，唯賽勃負(fù)債合計(jì)分別為6549.17萬(wàn)元、6157.72萬(wàn)元、1.16億元、1.47億元，其中流動(dòng)負(fù)債合計(jì)分別為6549.17萬(wàn)元、5711.67萬(wàn)元、1.10億元、1.38億元。各期公司短期借款分別為3400.00萬(wàn)元、1000.00萬(wàn)元、3504.66萬(wàn)元、5461.15萬(wàn)元; 長(zhǎng)期借款分別為0元、0元、0元、83.71萬(wàn)元。
截至2020年末，資產(chǎn)總額為5.65億元，同比增長(zhǎng)3.74%；負(fù)債總額為1.33億元，同比增長(zhǎng)15.25%。
據(jù)唯賽勃招股書，為進(jìn)一步完善管理結(jié)構(gòu)，公司于2019年聘請(qǐng)專業(yè)人士李娟擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會(huì)秘書，為維護(hù)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，公司同意給予李娟投資機(jī)會(huì)，由李娟通過(guò)其控制的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)上海菲輝受讓汕頭華加持有的公司30.00萬(wàn)股股份（占公司股份總數(shù)的0.23%）。
謝建新合計(jì)控制唯賽勃89.89%股份的表決權(quán)，為唯賽勃的實(shí)際控制人。謝建新任唯賽勃董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，為加拿大國(guó)籍。
2017年-2019年，實(shí)控人謝建新個(gè)人向唯賽勃借款2000萬(wàn)元；通過(guò)其控制的個(gè)人銀行卡從唯賽勃借入1607.90萬(wàn)元；此外，謝建新控制的1家公司向唯賽勃借款2935.02萬(wàn)元。
2019年3月，實(shí)際控制人謝建新向公司借款2000.00萬(wàn)元用于對(duì)外投資，按4.785%利率計(jì)息，利息共計(jì)95.70萬(wàn)元。截至2020年3月末，謝建新已向公司歸還全部本金和利息。
此外，報(bào)告期內(nèi)，謝建新通過(guò)其控制的個(gè)人銀行卡從唯賽勃借入1607.90萬(wàn)元。謝建新通過(guò)其控制的個(gè)人銀行卡2017年向公司累計(jì)借入734.09萬(wàn)元，累計(jì)歸還414.42萬(wàn)元；2018年累計(jì)借入865.33萬(wàn)元，累計(jì)歸還217.90萬(wàn)元；2019年累計(jì)借入8.48萬(wàn)元，累計(jì)歸還201.19萬(wàn)元；2020年1-9月，累計(jì)歸還774.39萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，上述資金均按4.785%利率和實(shí)際占用的時(shí)間計(jì)提利息，利息共計(jì)87.24萬(wàn)元。截至2020年3月末，謝建新已將上述資金和利息全部歸還公司。
不僅如此，2018年末，股東汕頭華加向唯賽勃借款2935.02萬(wàn)元，用于支付其受讓原股東寧波尚融持有唯賽勃5%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓款，并按一年期貸款基準(zhǔn)利率上浮10%即4.785%的利率計(jì)算利息，利息共計(jì)175.55萬(wàn)元。截至2020年3月末，汕頭華加已向公司歸還全部本金及利息。上述關(guān)聯(lián)方借款已經(jīng)2018年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)。截至招股說(shuō)明書簽署日，謝建新持有股東汕頭華加81.48%份額。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問(wèn)題采訪唯賽勃，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
高性能卷式分離膜企業(yè)擬科創(chuàng)板募資5.5億 實(shí)控人為加拿大國(guó)籍
唯賽勃是一家擁有高性能卷式分離膜及相關(guān)專業(yè)配套裝備原創(chuàng)技術(shù)、自主核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)、核心產(chǎn)品研發(fā)制造能力的高新技術(shù)企業(yè)，目前主要產(chǎn)品包括反滲透膜及納濾膜系列產(chǎn)品、復(fù)合材料壓力罐、膜元件壓力容器等。
公司生產(chǎn)的反滲透膜片在多種應(yīng)用領(lǐng)域中表現(xiàn)出優(yōu)異的性能，產(chǎn)品在產(chǎn)水通量、脫鹽率等方面有著突出的表現(xiàn)，廣泛應(yīng)用于人居水處理、市政供水、污水處理、海水淡化、超純水制備以及濃縮分離等民用、商用、市政和工業(yè)領(lǐng)域。納濾技術(shù)是基于反滲透技術(shù)拓展出來(lái)的一種膜分離技術(shù)，是反滲透膜技術(shù)的延續(xù)和發(fā)展分支。復(fù)合材料壓力罐為物質(zhì)分離提取設(shè)備中的核心部件。公司的膜元件壓力容器使用復(fù)合材料制造，具有耐高壓、耐腐蝕的特點(diǎn)，并且擁有優(yōu)良的絕緣性能，是最常用的裝載膜元件的承壓容器，膜元件只有裝載于膜元件壓力容器中才能投入使用，實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)功用。
2017年-2019年及2020年1-9月，反滲透膜及納濾膜系列產(chǎn)品收入占唯賽勃主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為40.32%、45.20%、47.14%、41.61%；復(fù)合材料壓力罐收入占比分別為45.36%、40.16%、36.99%、39.66%；膜元件壓力容器收入占比分別為9.80%、10.76%、12.31%、14.42%。
截至招股說(shuō)明書簽署日，香港唯賽勃直接持有唯賽勃1.06億股股份，占唯賽勃股本比例81.06%，為唯賽勃控股股東。
謝建新通過(guò)香港唯賽勃間接控制唯賽勃81.06%股份的表決權(quán)，通過(guò)汕頭華加間接控制唯賽勃8.83%股份的表決權(quán)，合計(jì)控制唯賽勃89.89%股份的表決權(quán)，為唯賽勃的實(shí)際控制人。
謝建新任唯賽勃董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，為加拿大國(guó)籍，簡(jiǎn)歷如下：
謝建新：男，1961年10月生，加拿大國(guó)籍。1981年10月至1992年3月，任汕頭市金園區(qū)汕樟化工原料公司經(jīng)理；1992年3月至1997年11月，任汕頭經(jīng)濟(jì)特區(qū)廣澳輕化發(fā)展公司總經(jīng)理；1997年11月至2001年8月，任汕頭市大加化工機(jī)械有限公司總經(jīng)理；2001年8月至今發(fā)行人董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；2012年1月至今，任香港唯賽勃董事；2017年1月至今，任汕頭華加執(zhí)行事務(wù)合伙人。
唯賽勃擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行不超過(guò)4343.86萬(wàn)股，占發(fā)行完成后公司總股本的比例不低于25%，本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是國(guó)泰君安證券。
唯賽勃擬募集資金5.53億元，其中2.30億元用于“年產(chǎn)30萬(wàn)支復(fù)合材料壓力罐及2萬(wàn)支膜元件壓力容器建設(shè)項(xiàng)目”、1.57億元用于“年產(chǎn)10萬(wàn)支膜元件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目”、5087.18萬(wàn)元用于“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、1.15億元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目”。
唯賽勃選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累積凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000.00萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元�！�
去年凈利降三成
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃營(yíng)業(yè)收入分別為3.00億元、3.28億元、3.61億元、2.18億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.77億元、2.95億元、3.03億元、2.26億元。
同期，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4741.72萬(wàn)元、5440.48萬(wàn)元、6630.44萬(wàn)元、2916.94萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6524.62萬(wàn)元、6399.58萬(wàn)元、6558.18萬(wàn)元、7547.95萬(wàn)元。
2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.14億元，同比下降13.03%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4673.52萬(wàn)元，同比下降29.51%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)為4121.73萬(wàn)元，同比下降32.44%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為9109.30萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)38.90%。
唯賽勃招股書稱，2020年第四季度，隨著境外新冠疫情得到有效控制，境內(nèi)外的銷售恢復(fù)并好轉(zhuǎn)，公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期有所增加；受境外疫情管控的影響，公司參與國(guó)際展會(huì)、出差、業(yè)務(wù)招待等明顯減少，公司銷售費(fèi)用較上年同期有所減少，公司第四季度歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)較上年同期增加；2020年1-12月，公司盈利水平較上年同期有所下降主要受新冠疫情的影響。
結(jié)合公司2021年初至目前已實(shí)現(xiàn)收入和新增訂單情況，公司初步預(yù)計(jì)2021年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為7800萬(wàn)元至8400萬(wàn)元，與2020年同比增加51.83%至63.51%，與2019年同比增長(zhǎng)0.71%至8.46%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為1300萬(wàn)元至1500萬(wàn)元，與2020年同比增加372.56%至445.26%，與2019年同比下降12.82%至增長(zhǎng)0.59%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1162.05萬(wàn)元至1362.05萬(wàn)元，與2020年同比增加510.80%至615.93%，與2019年同比下降14.48%至增長(zhǎng)0.24%。
擬募資擴(kuò)產(chǎn)背后：產(chǎn)能未飽和
唯賽勃擬募資5.53億元中，2.30億元用于“年產(chǎn)30萬(wàn)支復(fù)合材料壓力罐及2萬(wàn)支膜元件壓力容器建設(shè)項(xiàng)目”、1.57億元用于“年產(chǎn)10萬(wàn)支膜元件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目”。
但報(bào)告期內(nèi)，唯賽勃各產(chǎn)品產(chǎn)能均未飽和。2017年至2019年及2020年1-9月，唯賽勃復(fù)合材料壓力罐的產(chǎn)能利用率分別為69.57%、78.07%、78.89%、68.80%；膜元件壓力容器產(chǎn)能利用率分別為69.63%、81.72%、83.21%、81.67%；反滲透膜及納濾膜片及膜元件產(chǎn)能利用率分別為94.49%、87.99%、93.08%、70.57%。
近半主營(yíng)收入靠境外 去年境外銷售降30%
公司境外銷售比例較高，2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃境外銷售收入分別為1.62億元元、1.58億元、1.87億元和1.04億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為54.06%、48.21%、51.87%和47.76%，其中北美、歐洲、中東等地區(qū)是公司境外銷售的主要區(qū)域。
唯賽勃招股書稱，由于境外疫情持續(xù)蔓延，境外客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到各國(guó)或各區(qū)域政府出臺(tái)的進(jìn)一步控制疫情的措施的影響，需求恢復(fù)有所滯后，2020年1-9月，公司境外銷售收入同比下降30.25%。其中由于境外部分工程項(xiàng)目暫時(shí)停滯，對(duì)反滲透膜和納濾膜系列產(chǎn)品的需求造成短期影響較大，其中反滲透膜和納濾膜片2020年1-9月境外銷售金額808.56萬(wàn)元，同比下降58.77%；反滲透膜和納濾膜元件2020年1-9月境外銷售金額1652.59萬(wàn)元，同比下降60.32%。
唯賽勃表示，公司境外銷售通常以美元、歐元進(jìn)行結(jié)算，報(bào)告期內(nèi)人民幣兌美元、歐元匯率存在短期波動(dòng)的情形，對(duì)公司匯兌損益產(chǎn)生影響。發(fā)行人報(bào)告期各期匯兌損益分別為330.92萬(wàn)元、-269.36萬(wàn)元、1.22萬(wàn)元和142.78萬(wàn)元，占境外銷售收入比例分別為0.02%、-1.70%、0.01%和1.37%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為1.10%、-0.82%、0.00%和0.65%。如果未來(lái)人民幣匯率波動(dòng)較大，可能對(duì)公司的境外銷售業(yè)務(wù)收入及盈利情況產(chǎn)生不利影響。
去年末總資產(chǎn)5.6億 總負(fù)債1.3億
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃資產(chǎn)總計(jì)分別為3.72億元、4.24億元、5.44億元、5.62億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)分別為1.71億元、2.25億元、2.60億元、2.33億元。
各期公司貨幣資金分別為5041.38萬(wàn)元、4046.89萬(wàn)元、1744.24萬(wàn)元、3938.56萬(wàn)元。
各期，唯賽勃負(fù)債合計(jì)分別為6549.17萬(wàn)元、6157.72萬(wàn)元、1.16億元、1.47億元，其中流動(dòng)負(fù)債合計(jì)分別為6549.17萬(wàn)元、5711.67萬(wàn)元、1.10億元、1.38億元。
各期公司短期借款分別為3400.00萬(wàn)元、1000.00萬(wàn)元、3504.66萬(wàn)元、5461.15萬(wàn)元; 長(zhǎng)期借款分別為0元、0元、0元、83.71萬(wàn)元。
截至2020年末，資產(chǎn)總額為5.65億元，同比增長(zhǎng)3.74%；負(fù)債總額為1.33億元，同比增長(zhǎng)15.25%。
2年半毛利率低于同行均值
公司毛利率僅2019年超同行均值，其余2年1期均低于同行均值。
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃毛利率分別為39.30%、37.57%、40.51%、36.37%，行業(yè)平均值分別為40.45%、39.09%、38.44%、38.77%。
唯賽勃招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率水平與同行業(yè)可比公司不存在重大差異。
應(yīng)收賬款5765萬(wàn)壞賬準(zhǔn)備1155萬(wàn) 存貨6253萬(wàn)
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃期末應(yīng)收賬款余額分別為6596.58萬(wàn)元、7076.52萬(wàn)元、7330.56萬(wàn)元、6920.30萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為22.01%、21.58%、20.33%、31.71%。壞賬準(zhǔn)備分別為419.81萬(wàn)元、618.52萬(wàn)元、912.38萬(wàn)元、1155.49萬(wàn)元，期末應(yīng)收賬款凈額分別為6176.77、6458.00萬(wàn)元、6418.18萬(wàn)元、5764.81萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司1年以上長(zhǎng)賬齡的應(yīng)收賬款占比分別為4.63%、10.68%、12.39%和13.89%，長(zhǎng)賬齡應(yīng)收賬款的比例逐年增加，報(bào)告期內(nèi)公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例相應(yīng)逐年增長(zhǎng)，分別為6.36%、8.74%、12.45%和16.70%。
報(bào)告期內(nèi)，公司存在因預(yù)計(jì)兩家客戶的貨款無(wú)法回收按單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的情形，其中2018年末客戶北京海德能水處理設(shè)備制造有限公司經(jīng)營(yíng)不善、無(wú)法支付貨款，公司對(duì)其全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備143.24萬(wàn)元；2020年3月末，客戶Aventura Components Pvt.Ltd.因經(jīng)營(yíng)情況不善履行破產(chǎn)程序，公司預(yù)計(jì)貨款無(wú)法收回，對(duì)其按單項(xiàng)計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備676.95萬(wàn)元。
唯賽勃招股書表示，公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)發(fā)展，公司應(yīng)收賬款余額將隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大而增長(zhǎng)，在應(yīng)收賬款余額增加情形下，不排除未來(lái)發(fā)生個(gè)別客戶信用狀況發(fā)生變化，應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回的情況，或者公司1年以上長(zhǎng)賬齡應(yīng)收賬款占比可能持續(xù)增加，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例相應(yīng)增長(zhǎng)的情形，進(jìn)而對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.86、4.80、5.01和3.06。同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為7.12、4.70、4.09、1.82。
招股書稱，2017年度，南方匯通應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較其后年度異常偏高，剔除其2017年度異常值后，2017年度平均值為3.30；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率水平整體與同行業(yè)可比公司接近，差異主要系公司與同行業(yè)可比公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶分布、銷售結(jié)算體系等方面存在差異所致。
2017年-2019年及2020年1-9月各期末，唯賽勃存貨規(guī)模保持較高水平，且存貨賬面價(jià)值逐年增加，分別為4239.91萬(wàn)元、5668.96萬(wàn)元、6325.84萬(wàn)元和6252.21萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為24.80%、25.14%、24.34%和26.85%。
各期，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.23、4.13、3.58和2.21，整體呈下降趨勢(shì)，主要原因?yàn)殡S著下游市場(chǎng)需求增加，報(bào)告期內(nèi)公司銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，為了保證能及時(shí)為客戶供貨，公司增加了原材料和庫(kù)存商品的庫(kù)存。
各期，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為4.22、4.23、3.61、1.74。唯賽勃招股書表示，報(bào)告期內(nèi)公司存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)可比公司相接近，公司存貨周轉(zhuǎn)率變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)可比公司相一致。
去年前三季度員工減少25人
唯賽勃員工人數(shù)連續(xù)2年增加，但去年前三季度減少25人。2017年-2019年及2020年1-9月各期末，唯賽勃及其子公司正式員工人數(shù)分別為437人、467人、509人和484人。
唯賽勃招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)保安、磨粉和包裝等崗位采取勞務(wù)派遣的用工方式，上述工作崗位流動(dòng)性較高或?qū)I(yè)技術(shù)含量較低，具有輔助性、臨時(shí)性和可替代性。報(bào)告期各期末，公司勞務(wù)派遣人數(shù)分別為25人、25人、23人和23人；占用工總數(shù)的比例分別為5.41%、5.08%、4.32%和4.75%。
研發(fā)費(fèi)用率超同行 銷售費(fèi)用率低于同行
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃研發(fā)費(fèi)用分別為1767.03萬(wàn)元、2065.46萬(wàn)元、2360.19萬(wàn)元和1532.13萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為5.90%、6.30%、6.55%和7.02%。各期，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為5.63%、4.87%、4.58%、4.39%。
唯賽勃招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用率略高于同行業(yè)可比公司均值，各公司之間研發(fā)費(fèi)用率差異主要系公司發(fā)展戰(zhàn)略、研發(fā)方向和投入進(jìn)展不同所致。
公司2020年未經(jīng)審計(jì)的研發(fā)費(fèi)用為2127.54萬(wàn)元，2018年-2020年三年累計(jì)研發(fā)投入金額為6553.19萬(wàn)元，三年累計(jì)研發(fā)投入占三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為6.54%；公司2020年未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入金額為3.14億元。
2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃銷售費(fèi)用分別為1140.39萬(wàn)元、1107.31萬(wàn)元、1318.75萬(wàn)元和355.63萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.80%、3.38%、3.66%和1.63%。各期，同行業(yè)可比公司銷售費(fèi)用率平均值分別為6.25%、6.05%、6.14%、6.12%。
唯賽勃招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司均值的主要原因是公司主要客戶較為穩(wěn)定，且主要通過(guò)參加行業(yè)展覽進(jìn)行產(chǎn)品宣傳，與同行業(yè)公司相比公司銷售人員較少，因而銷售人員職工薪酬、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)和差旅費(fèi)等相對(duì)較低。
去年分紅4300萬(wàn)元
唯賽勃在報(bào)告期內(nèi)前3年未進(jìn)行過(guò)分紅，僅去年決議分紅4300萬(wàn)元。
2020 年 1 月 20 日，公司召開 2020 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)《關(guān) 于公司利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東分配現(xiàn)金股利 4300.00 萬(wàn)元，截至目 前該次現(xiàn)金股利已支付完成。
實(shí)控人及旗下公司頻拆借
2017年-2019年，唯賽勃實(shí)控人謝建新向公司借款2000萬(wàn)元；其控制的個(gè)人銀行卡從唯賽勃借入1607.90萬(wàn)元；謝建新控制的1家公司還向唯賽勃借款2935.02萬(wàn)元。
2019年3月，實(shí)際控制人謝建新向公司借款2000.00萬(wàn)元用于對(duì)外投資，按4.785%利率計(jì)息，利息共計(jì)95.70萬(wàn)元。截至2020年3月末，謝建新已向公司歸還全部本金和利息。
此外，報(bào)告期內(nèi)，謝建新通過(guò)其控制的個(gè)人銀行卡從唯賽勃借入1607.90萬(wàn)元。謝建新通過(guò)其控制的個(gè)人銀行卡2017年向公司累計(jì)借入734.09萬(wàn)元，累計(jì)歸還414.42萬(wàn)元；2018年累計(jì)借入865.33萬(wàn)元，累計(jì)歸還217.90萬(wàn)元；2019年累計(jì)借入8.48萬(wàn)元，累計(jì)歸還201.19萬(wàn)元；2020年1-9月，累計(jì)歸還774.39萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，上述資金均按4.785%利率和實(shí)際占用的時(shí)間計(jì)提利息，利息共計(jì)87.24萬(wàn)元。截至2020年3月末，謝建新已將上述資金和利息全部歸還公司。
不僅如此，2018年末，股東汕頭華加向唯賽勃借款2935.02萬(wàn)元，用于支付其受讓原股東寧波尚融持有唯賽勃5%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓款，并按一年期貸款基準(zhǔn)利率上浮10%即4.785%的利率計(jì)算利息，利息共計(jì)175.55萬(wàn)元。截至2020年3月末，汕頭華加已向公司歸還全部本金及利息。上述關(guān)聯(lián)方借款已經(jīng)2018年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)。
截至招股說(shuō)明書簽署日，謝建新持有股東汕頭華加81.48%份額。
關(guān)聯(lián)采購(gòu)逐年增加 報(bào)告期內(nèi)存代付墊付
公司關(guān)聯(lián)采購(gòu)金額年年增長(zhǎng)。2017年-2019年及2020年1-9月，唯賽勃向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)商品、接受勞務(wù)的金額分別為325.46萬(wàn)元、507.46萬(wàn)元、1456.64萬(wàn)元、301.02萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)成本的比例分別為1.79%、2.48%、6.79%、2.17%。
2018年、2019年，唯賽勃控股股東香港唯賽勃代唯賽勃子公司汕頭奧斯博支付市場(chǎng)推廣費(fèi)46.14萬(wàn)元、13.05萬(wàn)元；2019年，香港唯賽勃曾為唯賽勃墊付美國(guó)唯賽勃管理人員工資65.17萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，汕頭華加、汕頭華開、汕頭嘉日和愛(ài)舍爾科技曾存在為子公司汕頭奧斯博、汕頭津貝特個(gè)別員工代墊社保的情形，金額較小。
截至招股說(shuō)明書簽署日，謝建新持有香港唯賽勃76.17%股權(quán)，持有汕頭華加81.48%份額。汕頭華開系謝建新及鄭志光為避嫌境外身份而共同委托謝建新之妹謝靜華成立。鄭志光系謝建新多年合作伙伴。汕頭華開曾系唯賽勃股東，汕頭華開的銀行賬戶、工商資料等均由謝建新控制。汕頭嘉日系唯賽勃第3大股東，本次發(fā)行前持股4.56%。愛(ài)舍爾科技系唯賽勃參股公司，謝建新?lián)螑?ài)舍爾科技董事。
2018年、2019年，子公司汕頭津貝特存在為參股公司愛(ài)舍爾科技汕頭分公司墊付零星開業(yè)費(fèi)用和日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的情形，截至招股說(shuō)明書簽署日，墊付費(fèi)用已歸還。2017年唯賽勃曾存在為上海丹布朗墊付小額費(fèi)用的情形，墊付費(fèi)用已歸還。
關(guān)聯(lián)擔(dān)保方面，公司實(shí)際控制人謝建新及其配偶金奕向中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司上海青浦支行為唯賽勃借款、開具承兌匯票、開立信用證、保函等授信業(yè)務(wù)提供最高額擔(dān)保，擔(dān)�？傤~為人民幣9000.00萬(wàn)元，擔(dān)保期限自2014年5月30日至2024年5月30日。
報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)際控制人謝建新先后三次向中國(guó)民生銀行股份有限公司汕頭分行為汕頭奧斯博貸款、開具承兌匯票、開立信用證、保函等授信業(yè)務(wù)提供最高額擔(dān)保，擔(dān)保金額均為3000.00萬(wàn)元，擔(dān)保期限分別為自2016年11月28日至2017年11月28日、自2018年9月27日至2019年9月27日、自2020年2月19日至2025年2月19日。截至招股說(shuō)明書簽署日，唯賽勃及其子公司不存在為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的情況。
報(bào)告期內(nèi)用實(shí)控人個(gè)人賬戶代收貨款、代付費(fèi)用
唯賽勃存在個(gè)人賬戶代收貨款情況。報(bào)告期初，子公司汕頭奧斯博處于業(yè)務(wù)開拓階段，客戶類型主要為中小型客戶和個(gè)體工商戶等小規(guī)模企業(yè)，向汕頭奧斯博采購(gòu)反滲透膜及納濾膜系列產(chǎn)品，由于少量客戶單次采購(gòu)規(guī)模通常較小且不要求公司開具發(fā)票，公司對(duì)該類中小型客戶通常采取“先款后貨”的交易模式，為付款后公司能夠及時(shí)發(fā)貨，該類客戶通常要求與公司采用個(gè)人賬戶進(jìn)行結(jié)算，以便貨款到賬后能收到實(shí)時(shí)通知。
2017年至2018年期間，上述客戶向公司采購(gòu)金額分別為624.76萬(wàn)元和854.39萬(wàn)元，款項(xiàng)直接支付給實(shí)際控制人謝建新控制的個(gè)人賬戶。2017年至2019年期間，公司存在少量廢品銷售，款項(xiàng)以現(xiàn)金形式收取，定期存入由實(shí)際控制人謝建新控制的個(gè)人賬戶，以支付公司日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。
唯賽勃招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司通過(guò)個(gè)人賬戶收取貨款的規(guī)模較小，占營(yíng)業(yè)收入的比例較低，沒(méi)有對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，2020年起沒(méi)有再發(fā)生個(gè)人賬戶代收貨款的情形。
唯賽勃還存在個(gè)人賬戶代付費(fèi)用情況。報(bào)告期內(nèi)，謝建新控制的個(gè)人賬戶代收貨款后，其中部分貨款用以直接支付公司日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用；部分通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入汕頭奧斯博出納陳秀英和汕頭津貝特出納詹璇的個(gè)人賬戶，作為出納備用金，以便于兩家子公司日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的支付和結(jié)算，尚未使用完畢的備用金已于2020年3月末全部歸還。
2017年-2019年，唯賽勃個(gè)人賬戶支付費(fèi)用分別為314.42萬(wàn)元、217.90萬(wàn)元、201.19萬(wàn)元。
唯賽勃招股書表示，轉(zhuǎn)入子公司出納個(gè)人賬戶作為備用金的主要原因是由于汕頭子公司當(dāng)?shù)貍�(gè)體經(jīng)營(yíng)戶較多，公司為方便日常支付零星和無(wú)法取得發(fā)票的費(fèi)用，存在將子公司出納個(gè)人賬戶作為公司輔助性付款方式的情形；以及通過(guò)出納個(gè)人賬戶支付日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的情形。
唯賽勃稱，報(bào)告期內(nèi)，公司通過(guò)個(gè)人賬戶支付的費(fèi)用金額占期間費(fèi)用比例較低，沒(méi)有對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，2020年起沒(méi)有再發(fā)生個(gè)人賬戶代付費(fèi)用的情形。
2019年聘請(qǐng)專業(yè)人士擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘
據(jù)唯賽勃招股書，為進(jìn)一步完善管理結(jié)構(gòu)，公司于2019年聘請(qǐng)專業(yè)人士李娟擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會(huì)秘書，為維護(hù)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，公司同意給予李娟投資機(jī)會(huì)，由李娟通過(guò)其控制的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)上海菲輝受讓汕頭華加持有的公司30.00萬(wàn)股股份（占公司股份總數(shù)的0.23%）。
經(jīng)汕頭華加與上海菲輝協(xié)商，本次轉(zhuǎn)讓價(jià)格與同時(shí)入股的外部投資者上海雅舟的公允交易作價(jià)一致，即3.88元/股，轉(zhuǎn)讓總價(jià)為116.40萬(wàn)元。
李娟接替葉海峰和吳祚瑤擔(dān)任董事會(huì)秘書和財(cái)務(wù)總監(jiān)，接替阮庭輪出任董事，簡(jiǎn)歷如下：
李娟：女，1987年4月生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷，經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，取得法律職業(yè)資格證書。2013年10月至2016年5月，歷任畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）助理，審計(jì)經(jīng)理；2016年5月至2017年5月，任光大證券股份有限公司投資銀行部項(xiàng)目經(jīng)理；2017年5月至2019年3月，任華融證券股份有限公司投資銀行部業(yè)務(wù)副總經(jīng)理；2019年3月至2019年9月，任汕頭市奧斯博環(huán)保材料制造有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)；2019年10月至今，任發(fā)行人財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書；2020年7月至今任發(fā)行人董事。
子公司多虧損或微利
截至招股說(shuō)明書簽署日，唯賽勃共有5家控股一級(jí)子公司，1家控股二級(jí)子公司，1家參股公司。
5家控股一級(jí)子公司中，汕頭津貝特、汕頭善純、唯賽勃環(huán)保設(shè)備、美國(guó)唯賽勃均處于虧損或微利狀態(tài)，僅汕頭奧斯博業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。1家控股二級(jí)子公司上海奧斯博處于微利狀態(tài)。1家參股公司愛(ài)舍爾科技凈利虧損。
2019年及2020年1-9月，汕頭津貝特凈利潤(rùn)分別為-41.91萬(wàn)元、21.48萬(wàn)元；汕頭奧斯博凈利潤(rùn)分別為3537.81萬(wàn)元、1153.90萬(wàn)元；汕頭善純凈利潤(rùn)分別為-72.04萬(wàn)元、-46.45萬(wàn)元；唯賽勃環(huán)保設(shè)備凈利潤(rùn)分別為0.18萬(wàn)元、-67.66萬(wàn)元；美國(guó)唯賽勃凈利潤(rùn)分別為100.00萬(wàn)元、55.83萬(wàn)元；上海奧斯博凈利潤(rùn)分別為3.59萬(wàn)元、2.62萬(wàn)元；愛(ài)舍爾科技凈利潤(rùn)分別為-315.58萬(wàn)元、-24.54萬(wàn)元。
輾轉(zhuǎn)中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板?
據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》，根據(jù)此前媒體報(bào)道，這并非唯賽勃首次沖刺IPO。
據(jù)媒體報(bào)道，2013年，渤海證券保薦的上海唯賽勃環(huán)保科技股份有限公司赴中小板上市，但處于終止審查狀態(tài);2019年4月，由于唯賽勃對(duì)上市日程進(jìn)行調(diào)整，華融證券終止對(duì)唯賽勃IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)工作，雙方曾在2017年2月13日簽署了創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)協(xié)議。
而此次唯賽勃擬科創(chuàng)板IPO，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券，2020年4月20日簽署輔導(dǎo)備案協(xié)議。
唯賽勃是否輾轉(zhuǎn)中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板IPO，且多次變更保薦機(jī)構(gòu)?對(duì)此，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者致電并發(fā)送采訪提綱至唯賽勃，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。
（責(zé)任編輯：關(guān)婧）
