歷時25天，螞蟻集團過會了！

　　來源：上交所

　　剛剛，上交所發布公告，同意螞蟻集團科創板上市申請。從8月25日IPO申請獲得受理，到9月18日過會，螞蟻集團的科創板審核僅用時25天。有業內人士表示，這樣的過會速度在意料之中。

　　根據流程，上交所上市委員會審核通過之后，下一步將報送證監會注冊，同意注冊后即可啟動發行上市。

　　有消息稱，螞蟻集團估值為2250億美元。計劃A+H同步上市的螞蟻集團，有望成為全球最大獨角獸。螞蟻集團IPO募資規模有望成為今年全球第一。資深投行人士王驥躍對中證君稱，預計螞蟻集團將于10月20日前后完成上市。

　　兩輪問詢+229頁回復

　　螞蟻集團闖關成功

　　8月25日，上交所受理螞蟻集團科創板上市申請，隨后就相關問題對螞蟻集團進行問詢。根據9月7日公布的問詢函回復，螞蟻集團共被問及6大類21個問題，涵蓋發行人股權結構及董監高基本情況、發行人業務、公司治理與獨立性、財務會計信息與管理層分析、重大事項提示和風險因素等。

　　來源：螞蟻集團

　　為回答這些問題，螞蟻集團提交了一份長達197頁的“作業”，內容包括擬重點投入研發的技術領域及方向，人工智能、風險管理、安全、區塊鏈、計算及技術基礎設施等。9月9日，上交所披露了螞蟻集團對第二輪問詢的回復，螞蟻集團提交的32頁回復內容包括對監管政策、市場競爭情況等5個問題的答復。

　　基于螞蟻集團對多輪問詢的回復以及此前提供的材料，9月18日，上交所科創板上市委員會最終給出同意螞蟻集團發行上市的審議結果。

　　不過，過會的螞蟻集團還收到了需要繼續補充說明的審核意見。

　　來源：科創板上市委公告

　　第一，螞蟻集團需要補充說明：與阿里巴巴集團、網商銀行等重要關聯方之間經常性關聯交易的商業合理性及未來前景；未將杭州阿里巴巴認定為共同控股股東的依據和理由；就發行人與阿里巴巴集團、網商銀行等重要關聯方之間的經常性關聯交易是否已制定合理合法的控制制度，該等制度安排如何有效地保護中小投資者權益。

　　第二，螞蟻集團需要補充說明“助力數字經濟升級”“加強全球合作并助力全球可持續發展”“進一步支持創新、科技的投入”等三大募集資金投資方向的具體內容，并說明三大投資方向是否界限清晰、目標明確、與發行人業務存在內在關聯，是否與包括阿里巴巴集團在內的重要關聯方不存在明顯利益沖突。

　　四成募資用于支持創新及科技的投入

　　作為一家金融科技公司，螞蟻集團究竟更重視金融還是科技的發展？

　　日前，有消息稱，螞蟻集團要求部分投行安排科技板塊分析師參與覆蓋研究。在資本市場上，科技公司估值一般高于金融公司。

　　從技術家底來看，螞蟻集團的確有資格被視為科技公司。

　　此前公開的招股文件顯示，螞蟻集團技術人員占比64%，覆蓋所有業務線；目前公司在全球40個國家或地區擁有專利或專利申請，共計26279項，其中6382項已經獲得授權，40%布局在中國；公司在區塊鏈領域連續4年專利申請數全球第一，累計專利授權數212件，位居全球第一；其數據庫產品OceanBase性能全球第一。

　　研發投入方面，2017-2019年、2020年1-6月，螞蟻集團的研發費用分別為47.89億元、69.03億元、106.05億元、57.20億元，占營業收入的比例分別為7.32%、8.05%、8.79%、7.89%。同時，螞蟻集團來自科技服務的收入超64%。

　　招股書顯示，螞蟻集團IPO募集資金擬用于四個方面：40%用于進一步支持創新及科技的投入，30%用于助力數字經濟升級項目，10%用于加強全球合作并助力全球可持續發展，20%用于補充流動資金及一般企業用途等。

　　其中，在支持創新及科技的投入方面，募集資金重點用于人工智能、風險管理、安全、區塊鏈、物聯網、計算及技術基礎設施等核心技術領域的研發創新，以及與之對應的人才隊伍的培養和建設。

　　螞蟻集團強調，在創新業務及其他領域，由于公司的螞蟻鏈技術服務、金融云技術服務等涉及的相關技術均屬于業內較為創新的技術應用，且行業整體對該等新技術的商業化模式(包括具體服務對象、服務內容、收入模式等)仍在探索早期，因此該業務板塊目前尚無行業內成熟的可比公司。

　　分享成長紅利

　　截至招股文件發布之日，君瀚、君澳作為螞蟻集團的員工持股平臺，分別持有螞蟻集團29.8%和20.6%的股份，為控股股東。發行完成后，君瀚、君澳合計持股將不低于40%。

　　馬云個人持有26.77億股螞蟻集團股份，意味著上市后的持股比例不超過8.8%。此前，馬云還宣布捐出其持有的6.1億股螞蟻集團股份，委托杭州云鉑未來捐贈給他指定的公益組織。

　　外部股東中，占股最多的是全國社保基金，為2.9%。據全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民此前透露，全國社保基金在螞蟻集團A輪融資時投資78億元，這是社保基金目前最成功的一筆外部投資，也讓老百姓分享了螞蟻集團的成長紅利。

　　資深投行人士王驥躍對中證君稱，預計螞蟻集團10月20日前后完成上市。