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一只勵志的滬港深基金是如何煉成的?

2018年05月30日 06:30    來源: 中國基金報    

  從籍籍無名到擁有數十萬粉絲,這樣的故事多發生在文體娛樂圈。不過,同樣的故事在金融圈也發生了,這就是嘉實滬港深精選股票型基金。

  這只基金成立于2016年5月27日,當年底持有人為11704戶,而到了2017年末,這只基金的持有人戶數達到了404076戶,是陸港通基金(內地)中唯一一只持有人超過40萬戶的基金產品。是什么讓這只基金擁有了如此多擁躉,這只基金究竟經歷了怎樣的勵志故事?

  嘉實滬港深精選成立之時上證指數處于2800點左右、香港恒生指數在20000點左右,正值市場情緒相對低點,現在看來恰恰是市場的階段性低點,這也為基金的建倉創造了機會。

  當時,嘉實滬港深精選基金經理張金濤在接受媒體采訪時表示:“A股整體估值已不貴,處在過去10年波動區間的中樞偏下水平;香港上市中國股票的估值水平大幅低于歷史平均水平,和其他國家比也處于低位”。

  在建倉期,嘉實滬港深精選通過對市場及個股風險回報的分析判斷,實現了一波精準的操作。年報信息顯示,2016年7月初,英國脫歐公投落地后,該基金將股票倉位迅速提高到80%以上,并且將大部分倉位配置在港股。隨后,港股在當年三季度走出獨立行情,該基金凈值得到較快增長。

  到2016年9月底,恒生指數漲到24000點,港股市場整體估值已經趨于合理,而A股市場經歷了一輪調整后風險收益比有所提升。根據基金2016年年報顯示,此時,基金已經降低了港股配置、增加了A股的配置,嘉實滬港深精選的凈值并沒有跟隨港股市場下跌,反而持續上漲并在11月下旬創出新高。

  自成立時至2016年末,半年多時間該基金實現了超過15%的凈值增長率,顯著高于上證指數和恒生指數的漲幅。此時,該基金的持有人戶數超過1萬戶。

  2017年可謂嘉實滬港深精選大放異彩的年份。這一年該基金實現了51.43%的凈值增長率,同期上證指數漲幅為6.56%,恒生指數漲幅為35.99%。根據銀河證券基金研究中心的數據,該基金2017年的業績在128只標準股票型基金中排名第2。

  基金2017年年報顯示,當年,該基金一直保持較高倉位運作,在港股的配置超過權益資產的三分之二,超配了電子、保險、汽車、醫藥等行業,獲得了較高的超額收益。在A股,基金持倉主要集中在家電、食品飲料和電子等白馬龍頭,同樣獲得了明顯的超額收益。

  縱觀嘉實滬港深精選這兩年的季報可以發現,在完成建倉之后,嘉實滬港深精選所投港股占基金股票市值比例始終保持在60%以上,所投A股占基金股票市值比例保持在30%以上。 數據顯示,自成立時至今年5月25日,嘉實滬港深精選成立兩年累計獲取收益率達到了67.8%,而同期滬深300指數漲幅為24.55%,恒生指數漲幅為49.96%,說明該基金對市場布局非常精準。

  基金經理張金濤多年來對A股和港股市場保持密切跟蹤。在加入嘉實基金之前,張金濤曾在中金公司擔任研究部能源組組長,對A股和港股市場均有覆蓋研究。之后,他在潤暉投資任高級副總裁,該公司既有港股對沖基金,也有A股的QFII賬戶管理。2012年進入嘉實基金后,張金濤主要負責海外投資策略以及能源原材料行業研究。

  主動股票型基金的投資業績同樣也離不開投研平臺的支持,嘉實滬港深精選依托的便是全新的嘉實滬港深3.0投研機制。這不同于我們以往理解的基金經理單打獨斗或分倉管理的滬港深基金,嘉實滬港深3.0投研機制將A股、港股作為統一整體看待,管理團隊形成了互聯互通的工作機制。

  在研究人員方面,嘉實搭配了遠超行業水平的高配置,內地有8名港股研究員、香港有10名研究員,同時還擁有70多名A股行業研究員,形成了A股、港股以及眾多重要行業的聯動研究。

  正是得益于優異的業績表現,以及滬港深3.0投研機制的護航,嘉實滬港深精選在2017年盈利19.4億元,受到了投資者的熱烈追捧,截至2017年末,基金持有人戶數突破40萬戶。根據2018年一季報信息顯示,嘉實滬港深精選基金自成立以來已經連續7個季度實現規模正增長,當前規模達到102億元。

  兩年來,嘉實滬港深精選獲得了權威機構的高度認可。第十五屆中國基金業金牛獎評選中,嘉實滬港深精選榮獲2017年度開放式股票型金牛基金;第十三屆中國基金業明星基金評選中,嘉實滬港深精選榮獲2017年度股票型明星基金;第十五屆中國“金基金獎”評選中,嘉實滬港深精選榮獲“金基金”股票型基金獎。

(責任編輯:康博)


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