“有點閑置資金,不妨”散養“基金。”這個理財邏輯看似符合常理,但若投資觀念有誤,往往造成持基后患。對此,基民們可得留神。

　　姚嫂的基金風險等級管理“課”

　　“已經一個多小時了,你還要選多久啊?”眼瞅郭叔“繞著”幾只股票型基金轉來轉去,看上這只,又放不下那只,絲毫沒有做決定的跡象,姚嫂又開始急起來。

　　“急啥,我得選個收益高的!”郭叔頭也不抬。

　　“我總說別一門心思盯股票型基金,你就是不聽!”姚嫂苦口婆心地勸。

　　“我知道,你一直主張也投債基和貨基。那好,你舉個高收益的債基或貨基的例子給我聽聽?”每回夫妻倆談到基金投資組合,一言不合,郭叔就拿這句話懟姚嫂。

　　“瞧你說的!要知道,債券型基金和貨幣市場基金本來并不充當高收益角色。”姚嫂發覺郭叔還是缺乏選基的邏輯性。

　　“你反復提醒,哪壺不開提哪壺,好像我買股票型基金是天大的錯!”郭叔的聲音高了八度。

　　“我不提醒你,誰提醒你!我就是基金業從業者,一切都為我們好。如果人家知道,你總把老婆的話當耳邊風,要笑死了。”姚嫂耐著性子說。

　　“可是,我希望幾年內完成一定的財富積累。如果投資債基和貨基影響收益進程,怎么辦?畢竟我想找到符合自己夢想的基金!”郭叔感慨起來。

　　“你的心情,我當然理解。可是,要實現投資收益,需要耐心和毅力。別忘了”財不入急門“這句話。”姚嫂拿出專業水準。

　　“那你告訴我,選擇低風險產品,能保證投資基金的收益一路領先嗎?”郭叔仍不以為然。

　　“如果按你說的不進行分散投資,遇到類似2008年持續下跌行情,怎么辦?事實上,債券型基金和貨幣市場基金就是專為規避市場系統性風險而設計。”姚嫂繼續“傳授”專業知識。

　　“既然是分散投資,再多買些股票型基金不就行了?”郭叔問。

　　“所謂分散投資,是依照風險等級管理原則進行基金產品組合,而不是單靠累積同類型基金的數量。”姚嫂的回答直接了當。

　　“什么叫風險等級管理?”郭叔被新鮮的詞匯吸引了注意。

　　“開戶時,基民要參加投資風險承受能力的評估。低風險投資者應選擇債基、貨基及保本型基金。如果屬于激進型投資者,應將股票型基金產品控制在(100-年齡)的比例內。”姚嫂娓娓道來。

　　“噢,原來是這樣!”郭叔有點開竅。“看來我的準備確實不充分!只想怎么實現收益”集中化“,卻忘了基金投資也蘊藏風險。”

　　“投資者的資金在變,心態在變,目標在變,環境在變,投資時間長短也在變,只有基金產品的風險等級不變,這就要求投資者遵循基金投資的運作規律。”姚嫂繼續點撥老公。“首先,學會用閑置資金投資,才能安心持基,但不要將資金放在一個籃子里。同時,別只盯基金分紅,只要基金凈值持續增長,同樣能得到相應的收益。因為,分紅不改變基金產品的總資產。其次,研讀基金宣傳單,重視”基金有風險,投資須謹慎“及”買者自負“等風險警示語。第三,重視風險評估,就是剛才我說買基金前進行風險承受能力測試,以確定投資者的適應性。此外,要運用”核心-衛星“方式,避免基金集中投資。”姚嫂對老公“傾囊而授”。

　　見郭叔細細咀嚼自己的話,看來今天的“教育”成效不錯,姚嫂抓緊時機,繼續擴大戰果:“基金的風險等級是一定的,所以投資者要制定、調整持基戰略,執行適合自己的投資紀律,設定有效的止盈和止損措施,進行科學的基金產品組合,這樣才能獲得更好的收益。哪像你這傻瓜,眼里只有股票型基金。”

　　“到底是專業人士,老婆講的有道理。看來,基金風險等級管理真是一門學問,回頭我還得認真補一補這門課!”郭叔發自內心地說。

　　“慢慢來,勤能補拙,哈哈!”姚嫂樂開了花!

　　散養基金要七“防”

　　郭叔和姚嫂的故事,提醒基民投資務必掌握正確觀念,尤須做好基金風險等級管理。除此之外,“散養”基金還要注意日常管理,重視七“防”,才能錦上添花。

　　防選基同質化當下基金產品眾多,容易選到同質化產品,面臨系統性風險。因此,投資者應科學把握基金要素,學會甄別。比如,股票型基金、指數型基金、QDII、ETF、LOF等都有投資股票的特色,其凈值伴隨證券市場齊漲共跌是普遍現象。

　　防風控缺失購買多只基金產品的投資者,會面臨業績對比和競爭,從而遇到舍誰留誰的問題。一定程度上,這是投資者對不同類型基金產品“散養”方法不當,風控不力造成的。其實,投資者應將閑置資金在銀行存款、保險及資本市場之間分配,按照(100-年齡)的方法,控制股票型基金投資比例,選擇適合自己的激進型、穩健型及保守型基金產品組合,專注、專心、專向、專門持基。

　　防牛熊環境不分伴隨蕭條、復蘇、高漲及衰退的經濟周期變化,投資者選擇基金產品也應順勢而為。合適的環境選擇合適的產品,才能長期穩定持基,避免牛熊市場不分,影響持基效率。為此,投資者應善于利用定期定額投資法,通過固定渠道、運用固定資金、選擇固定時間進行固定基金產品的投資,熨平證券市場波動,降低投資成本。同時,也可利用基金管理人提供的基金轉換功能,牛市行情下,將債基及貨基調整為股票型基金增值。震蕩行情下,將股票型基金調整為債基及貨基避險。

　　防以凈值高低“抄底”補倉投資基金其實是投資基金管理人管理和運作基金產品的能力。站在這個角度,應選擇基本面良好的產品。若以證券市場行情變動,或以基金產品凈值高低“抄底”,則需商榷。因為,基金的歷史業績只能作為參考,不代表未來一定會復制沿襲。同樣,基金分紅看似使基金產品凈值下降,實則只是投資者持有基金產品的資產由“左手轉右手”,并不對基金產品總資產造成影響。所以,以凈值高低選基不宜提倡。

　　防以封閉期長短判斷基金優劣傳統的儲蓄習慣,導致一些投資者選擇基金產品時,往往看重新基的封閉期收益,缺乏對成立后基金的觀察,造成長期持基的不穩定性。雖說關注階段性收益無可厚非,但基金不同于儲蓄,基金產品的收益有較大不確定性。同樣,投基的風險管控講究嚴密,也許一招不慎,滿盤皆輸。因此,需防止以封閉期長短判斷基金優劣。說白了,基金風險收益表現與實際獲利之間的時間性差異,尤值得投資者注意。

　　防忽略基金的周期性運作規律不同基金產品有不同的風險收益特征,投資者要遵循完整的投基周期,把握運作規律,才能實現有效的波段操作。說得具體些,貨基主要投資于一年期貨幣市場工具,免申購贖回費,有較強流動性。債基與貨幣政策調整周期有關。股票型基金與經濟周期密不可分。QDII基金與投資國經濟及匯率變動周期相關。保本型基金只有持滿三年避險期才能得到本金保障。ETF、LOF及分級基金則需考慮證券市場基金價格與凈值波動套利。

　　防新基擠占老基組合空間基金產品組合講究個性化配置,注重風控。投資者購入新的基金品種時,應注意資產配置,尤其要注意資金的流動性、安全性及收益性的匹配程度。喜新厭舊,盲目調整基金產品組合的做法,不可取。