中國經濟網北京11月4日訊 (記者 張桔) “如何讓關系到退休職工生活幸福的企業年金有效保值增值，已經成為擺在我們面前的問題”。嘉實基金總裁趙學軍說。

　　日前，由嘉實基金與清華控股聯合舉辦的“戰略、產業、創新”2016養老金年度論壇在北京舉行，100余家央企的企業年金相關負責人參加了論壇，就以企業年金為代表的養老金投資管理模式展開了討論。

　　記者了解到，嘉實基金已率先構建了更為健全的養老金管理體系，并成立了嘉實基金養老金管理中心。

　　從客戶目標出發

　　傳統的企業年金管理模式為企業年金理事會委托若干家基金管理人管理資金，投資人組建多個投資團隊，單個團隊里再分為股票小組和固收小組，兩組協調進行投資配置。

　　然而，在中國經濟轉型的關鍵時期，傳統的企業年金管理模式也在遇到諸如收益下滑、優質資產稀缺等新的挑戰。國內首批企業年金基金投資管理人嘉實基金已率先開啟年金管理新模式的探索。

　　“我們應該重新定義服務年金的目標，從客戶的目標出發，為客戶的利益和回報提供最好的服務，而不是從基金公司自身的能力作為出發點。”趙學軍說，開放的體系是重構年金整個投資過程中最重要的方面。

　　從2015年開始，嘉實基金重構養老金管理體系，逐漸改變為用“預制件”的方式搭建出質量更高、回報更好、風險更可控的模式。其中，“開放體系”是最為重要的思考，當設定好年金的回報和風險控制之后，把它做成配置組件，再

　　讓每個組件“開放”地找到最好的“制造商”。

　　據嘉實基金養老金中心總經理潘永偉介紹，在這樣的邏輯下，嘉實基金已經打造了更為健全的養老金組織架構，形成了“四個部門+兩個頂層設計”的管理制度。

　　其中，“四個部門”包括戰略客戶部、產品與創新業務部、養老金投資部、客戶服務部，實現養老金業務前中后臺的一體化協同；“兩個頂層設計”分別為養老金業務管理委員會和資產配置委員會，前者主要對養老金重大事項進行確認，后者主要負責養老金中長期投資過程中資產配置的決策。

　　引導養老產業發展

　　“向前看，中國經濟增長只有一個要素能夠驅動它的發展，我把它叫做‘一個半要素’，一個要素是——科技，中國只有依靠科技才能完成經濟轉型，‘半個要素’是——企業家精神。”趙學軍說。

　　在趙學軍看來，當把養老金管理體系重構完成后，接下來就是要解決投資回報問題，而決定回報的關鍵則是“配置”，科技創新將是重點配置方向。

　　清華控股董事長徐井宏認為，科學技術正在呈現爆炸式發展狀態，社會經濟發展也將從過去的要素驅動和投資驅動轉向創新驅動。

　　值得注意的是，嘉實基金養老金產品瞄準的資產多具有科技創新背景，其以養老金資金屬性為最終目標，戰略性定位環保、文化旅游、醫養、智能制造四大產業發展方向，致力于在資本層面參與并引導重構中國未來養老產業的發展模式。

　　不難看出，在重構養老金管理體系過程中，嘉實基金一方面努力提高養老金投資管理保值增值的效率，另一方面也在促進具有科技創新能力的養老企業的健

　　康發展，深入推動養老產業全面完善。

　　三層次產品風險管理模式

　　需要注意的是，養老金作為老百姓的“養命錢”，“安全第一”仍舊是基本原則。

　　趙學軍亦強調，比回報更重要的是控制好風險，企業年金管理需要穩定，因為它關乎到企業職工的退休、養老。

　　據了解，嘉實基金養老金管理體系由獨立的部門負責投資風險的監控與管理，形成了全公司多層風險防控體系，風險管理的工作嵌入到整個投資流程中。

　　同時，嘉實形成了三層次產品風險管理模式，包括以流動性風險管理為主的流動性養老金產品，以市場風險、信用風險管理為主的工具型養老金產品，以產品風格風險、回撤風險管理為主的基石型養老金產品。

　　事實上，作為我國多層次養老保險體系的重要組成部分，企業年金已經成為我國正在完善的城鎮職工養老保險體系的“第二支柱”。根據人社部數據顯示，目前全國參加企業年金的職工已經超過2300萬人，積累基金超過9700億元。

　　嘉實基金則在2005年獲得了首批企業年金基金投資管理人資格，目前已為超過800萬職工提供企業年金服務。根據2016年6月份人社部公布的數據顯示，截至2016年一季度末，嘉實基金企業年金管理規模為507億元，在11家具有企業年金基金投資管理資格的基金管理公司中排在第二位。