郵幣卡交易這種形式類似股票交易，卻未經(jīng)過國家證券管理機(jī)構(gòu)審批，讓投資者開始接納，并最終血本無歸 視覺中國圖　　郵幣卡“黑幕”

　　高回報(bào)誘惑下的非法集資陷阱，血本無歸者多，全身而退者寡

　　崔澈

　　[“那些網(wǎng)絡(luò)上的分析師、喊單員，本質(zhì)上是正在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)犯罪，給無數(shù)投資者帶來巨額經(jīng)濟(jì)損失，投資者務(wù)必遠(yuǎn)離這類電子盤交易。]

　　[從800多元的買入成本到目前50多元的收盤價，孫女士已經(jīng)虧損達(dá)150萬元，即使想拋出也沒有買盤。]

　　[據(jù)“文交在線”統(tǒng)計(jì)，目前全國各地能夠出具地方政府批文，被默許經(jīng)營的郵幣卡交易平臺達(dá)到129家。]

　　[據(jù)“郵幣卡之家”統(tǒng)計(jì)，全國主要40家郵幣卡交易所的日均總成交額接近200億元，平均每家日均成交5億元。]

　　王先生(化名)在浙江通過了一個微信好友驗(yàn)證，孫女士(化名)在吉林被拉進(jìn)一個QQ炒股交流群，不到幾個月時間里，他們都損失了上百萬元，均因一個新的“投資品”——郵幣卡。

　　近來，投資品市場郵幣卡交易迅速躥紅，各種營銷手段也是魚貫而入，最近幾天記者接到的投資類營銷電話中與郵幣卡有關(guān)的竟然超過半數(shù)，頗感意外，而營銷人員口中“暴富”佳品的郵幣卡究竟是什么?投資者又為何會飛蛾投火?

　　《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，披著促進(jìn)文化藝術(shù)品交易和金融創(chuàng)新的外衣，郵幣卡交易從操作手法、運(yùn)營團(tuán)隊(duì)和攬客模式，卻都與此前泛濫的白銀、原油等違規(guī)現(xiàn)貨交易一脈相承，成為現(xiàn)貨欺詐的最新變種。這種形式類似股票交易，卻未經(jīng)過國家證券管理機(jī)構(gòu)審批，郵幣卡讓投資者開始接納，并最終血本無歸，因?yàn)橛心敲匆蝗喝司�心做了這個快速、高額收益的“局”。

　　買入后蹊蹺30個跌停

　　今年8月，王先生在微信上通過了一位女士的好友申請，這位女士自稱“婉竹”，頭像打扮入時，經(jīng)常在朋友圈分享吃用如何奢侈、賺錢如何輕松的訊息，不時曬出自己郵幣卡賬戶價格暴漲的截圖，聲稱炒郵幣卡和炒股一樣，申購郵幣卡能夠迅速暴富。

　　在婉竹的“指導(dǎo)”下，王先生在南寧大宗商品交易所(下稱“南商所”)郵幣卡交易中心遠(yuǎn)程開戶，通過類似炒股軟件的交易系統(tǒng)，抱著試試看的心理以361元每枚的高價購入了一只以旅游景點(diǎn)為主題的郵票。

　　婉竹告訴王先生，內(nèi)部有消息說這只郵票能夠漲到600元一枚，敦促王先生趕緊準(zhǔn)備200萬元加倉買入，稱買得越多賺得越多。為了打消王先生的疑慮，婉竹還把自己持有同只郵票的賬戶截圖發(fā)給了王先生，稱自己也會同步操作。

　　不過，在王先生大筆買入之后，郵票價格立即連續(xù)十個交易日10%跌停。他向記者提供的聊天記錄顯示，面對疑問，婉竹不斷安慰王先生，比如“投資想賺錢就不能有散戶心態(tài)，不要看到下跌就恐慌”、“莊家馬上就要入場拉升了，現(xiàn)在已經(jīng)很低位了”、“明天把你剩余資金都補(bǔ)進(jìn)來，然后就會連續(xù)上漲”，等等。

　　然而，在短暫的2個漲停板后又是20個跌停板，到10月19日，這只郵票的價格跌到了24元，王先生總計(jì)浮虧530萬元，剩下市值大約120萬元的郵票，想賣出也已經(jīng)沒有買盤。短短兩個月就招致巨額虧損，王先生這才幡然醒悟，感到“天塌下來一樣”。

　　有過炒股經(jīng)歷的孫女士與王先生有著同樣的遭遇。今年3月，她和其他股民加入YY直播網(wǎng)站股票交流群，群里有所謂的“老師”免費(fèi)給大家講解炒股技術(shù)分析，聽眾最多時達(dá)到1.4萬人。在獲得信任之后，這些“老師”向聽眾推介“風(fēng)險很低，回報(bào)率很高，資金進(jìn)去打新基本是無風(fēng)險套利”的郵幣卡市場。

　　隨后，“老師”們將孫女士等2000多位投資者組為17個QQ群，紛紛在青島九州商品交易中心(下稱“青島九州”)開戶，并且鼓動投資者們搶購世博大熊貓票(代碼：600053)、黑金猴賀年片(代碼：660045)、個2鮮花套票(代碼：610070)三只郵票，聲稱能夠獲得翻倍的收益。

　　然而，在投資者高價買入后，郵票行情急轉(zhuǎn)直跌。從800多元的買入成本到目前50多元的收盤價，孫女士已經(jīng)虧損達(dá)150萬元，即使想拋出也沒有買盤。

　　郵幣卡如何“做局”?

　　這種聽上去可以暴利，但一買就虧的郵幣卡究竟是什么?

　　郵幣卡是郵票、紀(jì)念幣、電話卡的合稱，常常被郵幣卡愛好者作為收藏品或者儲值資產(chǎn)。不過，近兩年來，一些地方交易平臺以文化金融創(chuàng)新的名義，把名目繁多的郵幣卡作為掛牌交易的標(biāo)的，宣揚(yáng)高回報(bào)無風(fēng)險，招攬投資者投資。

　　據(jù)“文交在線”統(tǒng)計(jì)，目前全國各地能夠出具地方政府批文，被默許經(jīng)營的郵幣卡交易平臺達(dá)到129家。另據(jù)“郵幣卡之家”統(tǒng)計(jì)，全國主要40家郵幣卡交易所的日均總成交額接近200億元，平均每家日均成交5億元。

　　表面上，郵幣卡和股票一樣有固定的交易時間，有漲跌停板，可以“打新”，可以追漲殺跌，交易界面也和炒股十分類似。然而，事實(shí)上，郵幣卡的發(fā)行和交易機(jī)制與股票完全不同，其中代理商發(fā)揮著重要的作用。

　　一位不愿意透露身份的郵幣卡交易平臺內(nèi)部人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，代理商分為發(fā)行商和經(jīng)紀(jì)商，發(fā)行又叫“上票”，發(fā)行商并不需要真的擁有郵票，只要向交易平臺繳納總額150萬元到300萬元的購票費(fèi)、發(fā)行費(fèi)和托管費(fèi)，此外還要繳納100萬元到200萬元的與發(fā)行市值等額的保證金。接下來，發(fā)什么票、怎么發(fā)，交易所都會提供。

　　“發(fā)行的時候一般是按4元、5元的實(shí)物票價格，之后就拉升價格，最后由客戶來高價買票。代理商是做票的莊家，能賺取中間差價。”他表示，交易平臺為了保證有足夠的交易量，還會要求代理商一次拉來2000至3000名有效投資者開戶，才有資格上票。

　　另一類代理商叫做經(jīng)紀(jì)商，通常被稱為喊單老師，婉竹就是其中之一，他們負(fù)責(zé)引誘客戶高價接盤。客戶的損失由經(jīng)紀(jì)商、發(fā)行商和交易平臺按事先約定的比例分成。

　　不過，經(jīng)紀(jì)商需要在莊家開始拉升價格的三天之內(nèi)接盤至少市值1000萬元的郵幣卡。這位交易所人士介紹，“票要是一次性出不完，后面就很難出票。因?yàn)橐�是還想出票的話，不能一直跌，一定要漲，否則前面買的客戶就會賣出，無法套住他們的錢。對于莊家來說，如果一次性只接了他100萬的貨，他自己手上還有900萬，那他拉不拉價格呢?”

　　為了讓客戶盡快投入、不斷投入，代理商會營造出郵票供不應(yīng)求的氣氛，告訴投資者郵票“打新”就像股票“打新”，中簽率低、收益率高，必須立即大資金買入。代理商還會模仿股票市場的規(guī)則，將投資者申購額與市值掛鉤，誘使投資者買入其代理的其他郵票。

　　在南商所和青島九州等郵幣卡交易平臺的官方網(wǎng)站上，每天都會掛出代理商發(fā)布的“打新”、送票、積分等活動，鼓勵投資者接票和拉入新的投資者開戶。而交易平臺會對這些活動進(jìn)行所謂的合規(guī)性審核。

　　與股票發(fā)行不同，郵幣卡的發(fā)行并未經(jīng)過國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批，其交易也處在監(jiān)管的盲區(qū)。許多交易平臺實(shí)際上是私營企業(yè)，并不具備提供公共服務(wù)的資質(zhì)。交易平臺名義上是進(jìn)行郵票的線上交易，但實(shí)際上可以隨意發(fā)行郵幣卡，采取違反國家法律法規(guī)的證券化交易模式，郵票價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出實(shí)物價值，郵幣卡成為脫離文化藝術(shù)行業(yè)的虛擬炒作標(biāo)的。

　　現(xiàn)貨交易“變種”

　　據(jù)媒體報(bào)道，10月15日，由中國收藏家協(xié)會錢幣收藏委員會和全國紙品收藏聯(lián)盟主辦，廣東省集藏投資協(xié)會協(xié)辦的“2016錢郵+互聯(lián)網(wǎng)高峰論壇”暨“錢郵文化絲路萬里行”啟動儀式在北京懷柔雁西湖畔舉行。

　　報(bào)道稱，在這次會議上，來自北交所福麗特郵幣卡交易平臺、南方文化產(chǎn)權(quán)和南京文化產(chǎn)權(quán)交易所的有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，郵幣卡電子盤交易具有便捷、門檻低、周期短、風(fēng)險低等特點(diǎn)，“讓無數(shù)人看到了郵幣卡文化的價值，引進(jìn)社會資本進(jìn)入集郵產(chǎn)業(yè)，分享文化產(chǎn)業(yè)的繁榮帶來的新機(jī)遇，從而促進(jìn)整個產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展。”

　　然而，這種證券化的交易模式卻與國務(wù)院有關(guān)規(guī)定相違背。今年2月，中國證監(jiān)會發(fā)布《公平在身邊”投資者保護(hù)系列叢書——打非清整問答》，其中指出，“一些文化類交易場所開展郵幣卡交易，采取連續(xù)競價等集中交易方式，是違反國發(fā)(2011)38號和國辦發(fā)(2012)37號文件規(guī)定的。這些交易所吸引大量自然人投資者參與，甚至通過惡意炒作、操縱市場等違規(guī)行為獲取不正當(dāng)利益，嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益。”

　　不僅如此，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多郵幣卡交易平臺運(yùn)營者實(shí)際上正是之前運(yùn)營白銀、原油等現(xiàn)貨電子盤交易的原班人馬。記者了解到，南商所的郵幣卡團(tuán)隊(duì)成員曾先后參與天津貴金屬交易所(下稱“津貴所”)和深圳石油化工交易所(下稱“深油所”)的現(xiàn)貨業(yè)務(wù)。去年11月，深油所下線了所有交易品種，今年6月，津貴所暫停了現(xiàn)貨延期交易交收模式的客戶開戶、激活工作。另外，青島九州郵幣卡團(tuán)隊(duì)則部分來自今年4月暫停交易的浙江新華大宗商品交易中心，青島九州副董事長龍銀還曾擔(dān)任津貴所副總經(jīng)理。

　　2008年以來，全國各地涌現(xiàn)出大量貴金屬和大宗商品交易平臺，由于從事非法證券期貨活動和金融欺詐，造成各地投資者巨額虧損，而引起了監(jiān)管者的注意，部分平臺被取締或暫停交易。2015年8月，證監(jiān)會發(fā)布《貴金屬類交易場所專項(xiàng)整治工作安排》，聯(lián)合相關(guān)部門在全國開展新一輪整治，覆蓋貴金屬交易場所的宣傳推廣、管理經(jīng)營、平臺交易軟件提供、銀行居間服務(wù)及交易場所審批、完善監(jiān)管體系等多個方面。

　　去年以來，這些交易所不斷遭到投資者維權(quán)，有的投資者還拿起法律“武器”起訴交易平臺。不過，據(jù)本報(bào)記者了解，截至目前還沒有一家交易平臺被法院判定為非法期貨交易或者金融欺詐。

　　青島九州內(nèi)部人士向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者透露，青島九州郵幣卡中心已經(jīng)不再發(fā)行新票，上票將轉(zhuǎn)到山東聯(lián)合文化藝術(shù)品交易市場(下稱“山東聯(lián)合”)新平臺。“九州郵幣卡現(xiàn)在已經(jīng)飽和了，因?yàn)椴缓冒哑脚_做得特別大，特別招風(fēng)，所以做到一定程度，老的平臺就不去上新票了，換個新平臺再做。是同一個老板同一個團(tuán)隊(duì)同一個公司去做，只不過換了一個殼，換了一個國企股東。”

　　山東聯(lián)合官方網(wǎng)站顯示，公司于去年11月經(jīng)山東省工商局、文化廳、郵政局等評審?fù)ㄟ^并批準(zhǔn)成立，目前上市郵幣卡三只。記者撥通山東聯(lián)合官網(wǎng)提供的電話，詢問山東聯(lián)合與青島九州之間的聯(lián)系事宜，對方透露“并不知情”。

　　北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，郵幣卡電子盤交易具有極大的欺詐性，投資者申購郵票的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)物市場價值，并且交易市場無法保證價格機(jī)制來源的公開、公正和透明。價格容易被操控，交易場所或其合作方能夠利用虛擬資金注入電子盤進(jìn)行攪局。

　　他認(rèn)為，這種交易破壞了真正的收藏市場，使得郵幣卡市場演變?yōu)榇蛑�“互�?lián)網(wǎng)+”旗號進(jìn)行炒作的騙局。交易場所是非法交易組織者，與經(jīng)紀(jì)商惡意串通，應(yīng)當(dāng)對投資者承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。其中，喊單老師虛構(gòu)短期內(nèi)賺大錢的事實(shí)，其行為符合網(wǎng)絡(luò)詐騙的特征，涉嫌刑事犯罪。

　　就在記者發(fā)稿前，孫女士和其他受害投資者第二次來到青島市向有關(guān)部門反映青島九州郵幣卡的類證券交易行為。記者獲得投資者提供的一份糾紛協(xié)調(diào)方案顯示，青島九州0998段經(jīng)紀(jì)會員給投資者三個選擇，一是領(lǐng)取2000元路費(fèi)補(bǔ)助回家，二是按照前一天收盤價回購手中持倉，三是以較低的價格繼續(xù)配票。

　　王德怡認(rèn)為，投資者應(yīng)遠(yuǎn)離所謂高額回報(bào)的誘惑。“那些網(wǎng)絡(luò)上的分析師、喊單員，本質(zhì)上是正在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)犯罪，給無數(shù)投資者帶來巨額經(jīng)濟(jì)損失，投資者務(wù)必遠(yuǎn)離這類電子盤交易。若想真正從事郵幣卡交易，還是交易實(shí)物的更靠譜。已上當(dāng)?shù)耐顿Y者可依法向人民法院提起訴訟，追究非法交易平臺及其會員單位的侵權(quán)責(zé)任。”