本周市場先揚后抑,沖擊3000點再告失敗。上證綜指收于2913.24點,本周下跌0.85%;深證成指收于10100.54點,全周下跌0.40%;創業板指收于2129.19點,周跌幅0.45%。
今日有傳聞稱,證監會擬暫緩中概股企業國內上市,引發市場較快調整。但近期一些個股已漲了20%,大盤維持縮量震蕩狀態沒有突破,市場情緒較為緊張,所以調整的出現也并不令人意外。我們認為中概股事件并不會影響整個市場的趨勢,今天跌的比較多的并不一定是殼概念股,很多是前期的強勢股。今天下跌主要還是市場緊張情緒的發泄,預計短期內維持弱勢震蕩。由于預計未來幾個月還能看到經濟復蘇的持續性,指數整體向下空間不大。震蕩市的主要關注點不在倉位,而是結構。把握主題和行業的輪動對于獲取超額收益至關重要。在本輪調整過后,依然比較看好前期強勢行業,如新能源汽車、智能駕駛、高端裝備、PPP,其業績出現了反轉或者確定性比較強。至于熱點主題方面,關注部分殼公司概念股,主要是一些“小公司大集團”的個股,集團有比較好的資產,可以為上市公司進行資產注入,此類公司或有一定的主題投資機會。
由于市場對于債券違約的預期已經很充分了,應該不會再對流動性產生明顯后續影響。比較關注的是“營改增”對金融行業的影響,市場眾說紛紜,還需觀察稅負是否有上升的風險。海外市場方面,美元加息的預期依然是重要的影響因素。